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2025年中國狹義消費信貸餘額將翻番，從約15萬億元人民幣增至約29萬億元，中國消費信貸市場將逐步轉向規範化的成熟經營模式。全面提升風控水平、全價值鏈應用前沿科技、網際網路消金公司模式轉型等，將成為行業普遍關注的方向。
我國消費金融業務自2015年步入快車道，之後的5年一直保持約20%的年均增速。2020年中國消費信貸市場迎來轉折之年。市場面臨低利率環境下利潤空間收窄、市場競爭加劇以及不良資產快速增長三大挑戰。消費信貸市場將告別高增長，逐步轉向規範化的成熟經營模式。
結合對消費金融市場的深入分析，麥肯錫認為，未來5年中國消費信貸市場將湧現五大發展趨勢：
1. 受巨集觀經濟發展拉動，預計未來5年中國消費信貸市場整體規模翻番。
儘管中國狹義消費信貸餘額規模已超過美國，達到約15萬億元人民幣，但中國的人均狹義消費信貸餘額、人均收入及人均消費支出等指標仍處於較低水平。未來5年，中國消費信貸市場增長將主要來自於巨集觀經濟發展帶動人均可支配收入上升、消費支出的GDP佔比進一步提高、儲蓄率持續降低以及90後/00後年輕一代崛起帶來的群體性消費及借貸觀念轉變。
2. 信用卡業務增長從增量轉存量、銀行無抵押消費貸及持牌消金公司增長潛力巨大、網際網路小貸市場結構優化。信用卡業務全方位存量客戶運營為王；無抵押消費貸將成為銀行零售業務增長新引擎；持牌消金公司或將迎來高速發展期，新的千億級頭部玩家可能就此誕生；網際網路小貸市場集中度或將顯著提升。
3. 年輕一代成為重要消費族群，網貸成為其“主賬戶”；銀行消費信貸客群向普惠化發展。Z世代消費能力逐漸成長，網貸正在逐漸替代信用卡成為90後/00後消費信貸“主賬戶”。銀行消費信貸客群向普惠化發展，進一步服務實體經濟，滿足下沉客戶信貸需求。
4. 金融科技全面賦能消金價值鏈，成為其下一個5年的核心競爭力之一。
行業應積極擁抱科技。人工智慧、大資料、區塊鏈等各類科技將廣泛應用於消費金融全價值鏈，賦能金融機構提升客戶經營、提高運營效率、提升風險管控。以風控應用為例， 人工智慧、大資料等技術將進一步應用於客戶身份識別、反欺詐、風險預警等各個環節。
5. 不良資產處置（AMC）市場蓄勢待發，出現產業鏈延伸機會。2025年消費信貸不良資產餘額規模預計將超過7000億元。隨著試點範圍擴大，不良資產處置AMC市場將快速發展，大量產業鏈延伸機會也會隨之湧現。
面對這些趨勢，不同型別的消費金融機構都在積極打造競爭策略。
銀行、網際網路平臺及持牌消金公司在內的中國消費信貸市場各類主要玩家，應明確自身價值主張、發揮比較優勢、識別適合自身的業務發展舉措，從而在戰略上取得突破。
結合中國市場近期變化與成熟市場的最佳實踐，麥肯錫提出未來5年各類市場主體的戰略舉措：
銀行類主體
- 深耕存量客戶經營，提高使用者價值創造。麥肯錫建議銀行可圍繞使用者生命週期，建立“金融+生活消費場景”的APP生態閉環，深耕存量客戶經營，加強銀行大零售業務的交叉銷售；
- 深度整合第三方合作機構，強化場景化獲客。傳統銀行要進一步加深與包括線上線下零售業、產業鏈、以及（金融）科技巨頭等第三方機構的合作與整合，提升場景化獲客能力，構建消費信貸生態圈；
- 全面升級端到端風控體系，打造核心競爭優勢。核心在於建立以資料為基礎的端到端量化風險管理體系和一體化決策機制，積極貫徹“比市場早發現”、“比同業早行動”的綱領，有效管控風險。
網路小貸平臺
- 夯實信貸核心業務，明確差異化客群定位。使用者規模增長仍是網路小貸平臺未來需要持續關注的領域，與此同時，明確差異化的客群定位、圍繞目標客群形成差異化業務打法也是信貸餘額規模增長的重要驅動力；
- 服務客戶綜合金融需求，大力發展中收業務。在持續提升核心信貸業務的基礎上，重點關注整體金融業務的增長潛力，尤其是保險、財富管理、金融科技等資本金佔用低的非信貸業務。
持牌消費金融公司
- 堅定加速線上化佈局，多點融入端到端客戶旅程，為B端和C端提供泛金融解決方案。持牌消費金融公司應加快探索O2O模式，圍繞使用者綜合金融和生活需求開發線上平臺，這樣不僅可將線下獲得的客戶引導至線上平臺持續運營、提高使用者黏性、促進存量客戶交叉銷售，還可擴充線上消費金融場景和新客轉化，找到新的業務增長點。
對於中國消費信貸機構來說，要成功實現上述戰略的落地，應重點提升以下六大能力，從而在全新發展階段中捕捉機遇。
- 全渠道客戶獲取：加強全域流量的精細化、智慧化經營，探索內外部生態圈經營，提高獲客風控協同；
- 差異化客戶運營：建立精細化存量客戶分群，聚焦高潛客戶差異化經營，實施閉環追蹤管理；
- 客製化產品創新：為細分客群定製消費金融產品，完善產品創新機制；
- 數字化風控體系：打造智慧化風險管理信審體系，加強資料模型在核心風控決策中的應用；
- 智慧化貸後催收：模型驅動的精細化客戶分群匹配差異化的催收策略；
- 高效率組織啟用：優化人才體系、促進敏捷協同。
曲向軍最後總結道：“中國消費信貸市場‘跑馬圈地’的野蠻發展時代已然成為過去式，新一輪行業調整期即將到來。各類玩家應在明確自身價值主張和資源稟賦的基礎上，制定差異化戰略舉措，佈局核心能力，從而真正實現“以客戶為中心”，打造端到端經營解決方案。儘早佈局、躬身踐行的金融機構能率先建立核心競爭優勢，在新一輪競爭中迅速突圍，拔得頭籌。”
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