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2022年麥肯錫全球銀行業報告主要發現：
銀行業走出新冠疫情陰霾並實現反彈，淨息差和各類資本比率上升，推動收入強勁增長。
銀行盈利水平在2022年達到14年高點，預期淨資產收益率介於11.5%和12.5%之間。利率
在低點徘徊多年後再次走高，推動淨息差快速擴大，全球銀行業收入增長3450億美元。
目前，全球銀行業一級資本比率在14%至15%之間，情況良好，而零售銀行、批發銀行和財
富管理等多個子業務線均受益。儘管指標在短期內有所改善，但淨資產收益率（ROE）依舊疲軟，遠低於2008年金融危機前水平。
銀行業績表現出強烈的區域差異，並且隨著經濟放緩，銀行業分化將進一步擴大。分化導致的一個明顯結果是“新興市場”概念（在銀行業）已經失效，“新興市場”國家的群體性質已不再單一：在亞洲既有業績最好的高增長銀行，也有表現最差、增長最低的銀行。淨息差擴大對盈利能力的推動作用可能不會長久，所有銀行都面臨長期增長放緩問題。亞太地區的銀行可能受益於更加樂觀的宏觀經濟前景，而歐洲銀行的未來較為暗淡：在長期衰退情景下，我們估計到2026年，全球銀行業淨資產收益率可能將降至7%，歐洲銀行則可能低於6%。其淨影響可能是行業增長進一步集中在亞洲新興市場、中國、拉美和美國。我們預計，2021年到2025年全球銀行業預期收入增長1.3萬億美元，其中80%左右來自上述地區。
銀行業整體估值遠低於其他行業。全球銀行業總市值在2021年達到16萬億美元峰值，之
後在2022年5月前回落至14.5萬億美元。傳統銀行佔到上述估值的一半，另一半來自專業型
銀行和金融科技企業，後者在5年之前佔比僅為30%。銀行業與其他行業的估值差距大約
有一半來自較低的利潤率，另一半則源於未來增長乏力——表現為銀行業市盈率僅有13倍
左右，而其他行業的平均市盈率則為20倍。目前，只有大約1/6的銀行符合“北極星”定義，即兼具高盈利性和高增長。
銀行應該果斷行動，短期著力提升韌性併為長期增長奠定基礎。最佳化資產負債表以及成本和資本狀況，有助於銀行渡過當前的動盪時期；而構建卓越的風險管理能力和能夠抵禦網路攻擊的技術基礎設施，對當今的銀行尤為重要。麥肯錫全球資深董事合夥人、中國區金融機構諮詢業務負責人曲向軍：各銀行需要努力打造“攻守兼備、面向未來”的能力：短期著力提升韌性，長期則向面向未來的平臺模式轉型，將日常銀行業務與複雜融資或諮詢服務等不同業務單元分開，以便培養出高度差異化的客戶關係。銀行還需要把握影響行業發展的新趨勢，如環境、社會和公司治理（ESG）投資、銀行業務之外的產品服務以及高階分析技術。
零售銀行業務規模巨大。銀行業整體規模超過6800億美元，其中零售銀行貢獻了約60%的營收和約50%的利潤。麥肯錫全球資深董事合夥人、亞洲區零售銀行業務負責人周寧人：僅零售銀行業務一項就已超過整個醫藥、化工或電信行業的規模。得零售者得未來。要在新市場環境下制勝，零售銀行不僅要提高運營效率，還需像科技公司那樣運營和思考：1）利用資料提供個性化服務、強化客戶關係（將客戶流失率降低10%-20%，風險客戶識別能力提高210%），2）部署先進技術棧，降低成本、加快創新（產品面市時間縮短至2-4周，運營效率至多提高兩倍）並3）建立敏捷運營模式，應對快速變化的市場。
清潔能源融資是第一階段增長的主體，但可持續金融的範疇正在不斷擴大和深化。下一
階段，針對低排放發電的投資仍將是重點之一，但全球能源轉型中的許多新領域也將成為
投資者的關注焦點，包括電氣化增長、能源輸配基礎設施建設以及各行業的減排。
為抓住可持續融資機會並擴大業務規模，銀行需要解決一系列關鍵問題。目前，僅有小部
分銀行具備為最活躍的新興領域提供短期融資的能力，銀行面臨信貸風險、專案經濟效益
複雜且可持續性相關金融產品標準缺失等挑戰。不過新的工具、市場和收入池也給各類機
構帶來新機遇，邁向可持續金融新時代的步伐勢不可擋。
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