麥肯錫：2022中國TOP40銀行價值創造排行榜（附下載）

DinK發表於2023-03-13

報告下載：新增199IT微信公眾號【i199it】，回覆關鍵詞【2022中國TOP40銀行價值創造排行榜】即可下載

麥肯錫釋出《中國TOP40銀行價值創造排行榜（2022）——應對快速變化的世界》。這是麥肯錫連續第七年釋出中國銀行業價值創造系列報告。今年的報告回顧了2021-2022年上半年中國銀行業價值創造情況，並就快速變化的新時代下銀行如何創造價值提出“攻守兼備”的八大戰略及行動建議。

2021年以來，國內銀行業經營環境出現了一系列變化。從宏觀經濟發展來看，國際環境更趨複雜嚴峻，國內短期諸多突發因素給經濟社會發展帶來壓力，應對快速變化的宏觀環境將是未來一段時期國內銀行業發展的主基調。從銀行業自身發展來看，監管部門一方面積極統籌發展和安全，推動銀行業高質量發展，對銀行經營管理和風險管理提出了更高要求，另一方面也出臺了多項引導措施，推動普惠金融、綠色金融、數字金融發展，為銀行業發展帶來新機遇。

在這一背景下，我們認為銀行價值創造面臨五大挑戰：首先，銀行需要及時有效調整資產端結構，以應對宏觀經濟、行業發展和利率環境變化；第二，客戶需求和預期發生改變，傳統經營模式和渠道受到挑戰，銀行全渠道服務能力仍有待完善。第三，金融科技企業和嵌入式金融加劇銀行服務競爭，傳統銀行應有效融合業務與科技，全面提升科技賦能的金融服務模式。第四，外部環境波動性增強、內部業務轉型加速，這些都對銀行風控能力和發展韌性提出新的要求，銀行風險管理組織架構、執行效率及決策質量面臨重大考驗。最後，在銀行業規模持續增長的背景下，各家銀行精細化管理能力及專業能力建設仍然存在短板。

2022年報告繼續選取40家代表性銀行作為樣本，樣本銀行與去年一致。報告主要基於該40家銀行2021年與2022年上半年年報資料，計算各家銀行2021年與2022年年化價值創造情況並進行排名。根據銀保監會公佈的商業銀行業年度統計資料，截至2021年底，這40家銀行管理著中國商業銀行業82%的資產，貢獻了約90%的稅後淨利潤，具有足夠行業代表性。

最新研究成果：

一、隨著經濟逐步恢復，2021年銀行業整體業績較上年明顯改善；而在穩增長政策支援下，2022年上半年銀行業經濟利潤及平均資本回報率（RAROC）繼續回升。

2021年，TOP40家銀行合計創造經濟利潤4,485億元人民幣，風險調整後平均資本回報率（RAROC）為14.82%，較2020年回升0.47個百分點。透過年化計算2022年上半年資料，預計2022年年化經濟利潤或將達到5,684億元人民幣，年化平均資本回報率約15.47%。

2021年，TOP40家銀行中有19家經濟利潤為正值，21家經濟利潤為負值。與2020年相比，經濟利潤為正值的銀行增加3家。40家銀行中有21家銀行經濟利潤同比上升，19家銀行經濟利潤同比下降。與2020年相比，經濟利潤上升的銀行增加21家。

二、在價值創造方面，六大行繼續保持領先，全國性股份制銀行和主要城商行分化明顯，主要農商行價值創造能力下降。

2021年六大行、全國性股份制銀行、主要城商行和主要農商行的RAROC分別為16.81%、12.35%、11.23%和12.10%。其中六大行、全國性股份制銀行和主要城商行的RAROC分別同比上升45、64和28個基點，主要農商行的RAROC同比下降33個基點。

2021年六大行的平均RAROC在四類銀行中仍然最高, 六大行在單位資產淨利息收益能力和中收能力上僅次於股份制銀行，同時資產減值率最低，使其可以實現較高的價值創造。

全國性股份制銀行的平均RAROC在四類銀行中增幅最大。然而，雖然股份制銀行的單位資產淨利息收益率和非息收益能力在四類銀行中最強，但其單位資產減值水平在四類銀行中也最高，侵蝕了大量利潤。而在風險管理能力上的差異是造成不同股份制銀行間的價值創造能力分化的重要因素之一。

主要城商行平均RAROC較2020年也有顯著提升。但是，不同城商行間顯著分化。部分城商行表現比肩六大行和領先股份制銀行，但也有部分城商行表現差強人意，已連續多年排名榜單後十位。

主要農商行是四類銀行中唯一RAROC同比下降的銀行，主要農商行的平均單位資產非息收益率增長乏力，單位資產淨利息收益能力持續下降，但資產減值水平不降反升，拖累了價值創造。

我們認為，隨著宏觀經濟形勢變化，僅靠傳統業務和傳統服務模式已無法提升銀行收益能力。在價值創造方面，大銀行規模優勢明顯，但透過提升特色化經營和精細化管理水平，中小銀行同樣可以突破規模限制，創造較高價值。在宏觀環境快速變化的當下，這些能力的重要性更加突出。

三、銀行貸款行業組合並未創造價值，行業組合配置或將面臨調整。銀行將圍繞服務實體經濟的主線，做好貸款組合管理。

2021年，中國TOP40家銀行的貸款組合並未創造價值，平均風險調整後資本收益率（RAROC）為9.64%，經濟利潤為-3,446億元。2019年至2021年，貸款規模呈增長趨勢，增速11.77%。貸款相關收入雖有所增加，年均提升6.54%，但慢於貸款規模增速；同期，貸款RAROC則從11.31%不斷下降至9.64%，說明規模增長尚未轉化為營收能力和價值創造能力。

同時，與零售貸款相比，對公貸款雖然佔比較高，達到59%，但是未能創造價值，經濟利潤為-9,460億元，拖累了整體貸款業務的價值創造能力。不同行業間的價值創造能力也差異巨大。從RAROC的角度看，排名最高的衛生行業與排名最低的住宿餐飲業的差距達到60個百分點；從經濟利潤看，2021年僅4個行業經濟利潤為正，負經濟利潤的行業整體投放規模為66.7萬億，約佔對公貸款規模的83%，但是卻產生了近1萬億負經濟利潤。銀行在組合管理和定價策略上的不足，是對公貸款價值創造能力整體偏弱、行業間差距巨大的重要原因。

四、實施八大戰略，應對快速變化的外部環境

透過分析國內外多家金融機構的領先實踐與經驗，我們認為銀行業在提升經營韌性以應對風險、持盈保泰的同時，應持續打造面向未來的經營模式，並據此提出八大戰略舉措。希望透過實施這八大戰略舉措，中國銀行業能夠戰勝宏觀經濟和行業發展的不確定性，實現高質量、高速度發展，以應對快速變化的世界。