1. 本週車市概述

11 月 15-21 日,乘用車批發 44.1 萬輛,同比增速 – 10%,環比上週增長 23%,較上月同期增速 14%。零售 34.5 萬輛,同比增速 – 12%,環比上週增長 6%,較上月同期增速 – 6%。

2.11 月乘用車市場周度零售走勢

中國汽車流通協會:2021年11月15日-21日車市掃描分析

11 月第一週的總體狹義乘用車市場零售達到日均 3.9 萬輛,同比下降 18%,相對今年 10 月的第一週降 6%

11 月第二週的總體狹義乘用車市場零售達到日均 4.6 萬輛,同比下降 23%,相對今年 10 月的第二週持平。

11 月第三週的總體狹義乘用車市場零售達到日均 4.9 萬輛,同比下降 12%,表現相對改善,相對今年 10 月的第三週降 6%

由於 10 月的生產改善明顯,11 月的零售回升應該較明顯,但目前的回升速度還是不快,與 2019 年的狀態相近,也是較好的表現。

去年下半年高基數,促銷力度大。今年 11” 的車市增量效果相對一般,第三週走勢仍未明顯提升。近期散發式的疫情容易打亂當地市民的生產生活節奏,保持兩點一線出行路徑,除了利好網路電商、社群團購等無接觸行業。目前各地的管控加嚴、信貸政策的收緊、惡劣天氣的增加均造成購車延後。

今年終端低庫存,廠商促銷收緊,需求端不能完全釋放。雖然晶片問題導致家用為主的傳統 A 級車市場普遍庫存不足,影響零售增速,未來情況將會逐步的改善。

由於疫情的防控需要加之冰雪天氣的出現,購車代步出行的剛需效果更為突出,消費者對於新能源車輛的需求持續提升,電動車市場表現較好。

3.11 月乘用車市場周度批發走勢

11 月第一週狹義乘用車全口徑日均批發 4.0 萬輛,同比下降 26%。本週相對於 10 月第一週的銷量增長 14%

11 月第二週狹義乘用車全口徑日均批發 5.1 萬輛,同比下降 15%,本週相對於 10 月第二週的銷量增長 15%

11 月第三週狹義乘用車全口徑日均批發 6.3 萬輛,同比下降 10%,本週相對於 10 月第三週的銷量增長 14%,走勢節奏跟上 2019 年同期水平。

近期疫情下的國內外環境中不確定因素增多,上游大宗商品價格上漲、電力煤炭供應緊張、嚴重洪澇災害等,影響車市增長壓力加大。11 月工作日多於 10 月,受晶片影響的產能逐步釋放。目前各地有序用電,對汽車產業供應風險不大。由於對新能源積分的需求大量存在,純電動產品熱度可持續到 2021 年底,因此車市新能源仍是相對較好的。

今年 11 月初的廠商批發總體同比下降較大,雖然晶片供給改善,環比 10 月的產銷表現較強,目前生產供給明顯改善,但相對去年同期的銷量下降仍是較大。

供需錯配問題仍需要一定時間調整。今年年底的燃油車由於銷量的慣性,仍然有增長的空間,四五線城市可以由共同富裕的目標帶動收入增長,有可能拉動首購的市場。由於部分地方政策在 12 月份到期,加之今年春節提前,提前催化 11 月、12 月終端需求的熱度。

4. 廣州車展體現中國車市可持續增長的韌性強

在世界疫情衝擊下,廣州國際汽車展覽會秉承新科技、新生活的主題,順利開幕。這次車展多角度向觀眾呈現全球汽車行業在產品升級、品牌升級、產業升級和出行模式等多方面的創新理念和成果,在疫情後的新經濟環境下,中國車市消費可持續增長的韌性強,乘用車產品升級推動國內消費市場的持續發展。

以一汽、東風、上汽、長安、廣汽、北汽為首的國家隊車企紛紛展開了純電動高階領域的佈局;在本屆車展上,不僅有純電新車型推出,也有品牌的獨立,更有新公司的成立,國家隊正全力擴充新能源市場的佈局。而新品牌智己、阿維塔、沙龍汽車、飛凡汽車的全面發力,頗有傳統車企革命創新的新勢力迸發的感覺。

傳統車的社會貢獻大,傳統燃油車仍有較大的發展空間。目前由於傳統燃油車的整車稅收高,汽油稅收多,帶來傳統車的成本偏高。中國企業也是世界企業,不僅要考慮歐美的政策環境,也要考慮世界需求。相對於歐洲企業的激進電動化,我們的燃油車將有逆勢發展更大的現實機遇,因此我們不做激進的禁售燃油車時間表的表態是極其明智的。

相對於國內自主品牌的全面發展線路,國際車企堅定純電動線路,應對零排放時代到來。豪華車品牌紛紛將自己的新能源產品匯入中國市場,本屆車展上,眾多豪華品牌帶來新能源車型。

合資品牌佔據中國車市半壁江山,也是車企大集團的利潤來源,合資企業的社會貢獻巨大,合資新能源的發展值得期待。目前的電動化浪潮合資車企的表現分化嚴重,既有沉著不變的,也有像大眾等加速推進的。

5.2021 1-9 月新能源車鋰電池 9300 萬度

根據測算,按照汽車生產銷量資料 2021 9 月新能源汽車產量 24 萬輛,同比增長 148%;電池裝機總電量約 1102 萬度,同比增長 121%。三季度新能源汽車產量 88 萬輛,同比增長 186%;電池裝機總電量約 4211 萬度,同比增長 171%2021 1-9 月的乘用車電池需求 9385 萬度,同比增長 174%。雖然三元仍是趨勢,但磷酸鐵鋰近期恢復較明顯,未來三元電池仍是發展趨勢。

從電池配套特徵看,市場競爭格局劇烈變化,寧德時代、比亞迪、LG 電池的總體優勢地位明顯。二線企業的表現鉅變,中航鋰電、合肥國軒、蜂巢能源等隨著配套企業的變化而份額波動。

6. 個別合資遭退股是必然趨勢

合資企業最重要的任務是盈利,如果企業持續不盈利,其存在價值也值得思考。目前看合資企業的執行狀態分化,隨著主力自主品牌的全面崛起,加之新能源車與傳統車的雙積分政策驅動,車企需要更加全面的體系競爭力適應中國不斷提升的市場競爭。

近兩年的車市傳統車出現持續萎縮局面,內部結構的豪華車下壓與自主品牌上攻,導致合資品牌的主力陣地快速萎縮。隨著自主品牌的 SUV 產品競爭力提升明顯,合資品牌的中高階高利潤市場遭遇嚴重衝擊,SUVB 級市場的合資車企呈現日系與德系表現超強的局面,其他合資車企的高階 SUV 銷量下滑,必然導致利潤損失巨大。近幾年合資企業的本土化和降成本舉措仍不夠全面徹底,尤其是合資外方的變革速度慢,個別合資企業的執行效益明顯惡化。

由於合資企業的產品力提升緩慢,新技術提升慢,因此個別合資企業的中國市場競爭力難以大幅回升,虧損壓力將持續。合資企業的中方退出也是合理的選擇。