一、疫情影響弱化，掛牌租金走勢穩中向上

5 月，全國疫情影響逐步弱化，一線城市整體掛牌租金走勢穩中向上。本月上海和北京疫情範圍逐步縮小，掛牌租金環比保持相對平穩，6 月隨著城市的全面恢復，疫情期間被抑制的需求將逐步釋放。廣州本月掛牌表現較好，掛牌價格創一年新高。深圳掛牌租金經過 4 月修復上漲後，本月環比持平。預計，二季度末隨著大學生畢業季的到來，有望帶動租賃市場的熱度上漲。

分城市具體表現來看，5 月北京掛牌租金環比小幅上漲 1.5%，價格回升至 102.7 元 /㎡/ 月。由於掛牌量持續下滑，租金仍然保持堅挺，本月掛牌價格表現強於去年同期。由於持續受疫情影響，4-5 月上海租賃活動基本處於停滯狀態，5 月掛牌環比上漲 0.1%。隨著 6 月 1 日上海逐步恢復正常，租賃需求的釋放有望帶動市場逐步恢復。

此外，深圳租賃市場自 4 月開啟恢復，本月掛牌租金回升至去年同期水平，穩中向上。廣州租賃市場一季度表現相對較弱，本月掛牌租金環比修復上漲 5.4%，上升至 58.8 元 /㎡/ 月水平。

與此同時，5 月受市場供需因素影響，區域之間掛牌套均租金表現差異較大。北京 10 個區掛牌租金環比上漲，平谷漲幅最高，達到 8.7%；朝陽區受疫情影響本月環比下跌 4.4%。上海各區域漲跌佔比各半，受疫情管控影響，整體波動幅度在 2% 以內。深圳本月 5 個區域上漲，坪山表現繼續領先，環比上漲 3%。廣州各區域結構性分化較大，增城表現相對更強。

一、供應環比下跌，需求小幅回升

1、城市整體供需對比情況

5 月，一線城市租賃市場供需分化顯著。租賃掛牌量方面，整體仍呈現環比下跌趨勢，北京、深圳掛牌下跌幅度環比擴大；而上海、廣州本月跌幅顯著收窄。租賃需求熱度方面，在 4 月市場慘淡表現的基礎上，上海、深圳和廣州迎來需求的小幅回暖，環比上漲 5% 左右，而北京本月持續環比下跌 10.3%。根據資料端的反饋分析，一方面疫情對各城市需求的潛在影響仍存在；另一方面，面臨 6 月畢業季的求職城市選擇，部分潛在需求提前釋放。

2、城市區域供需對比情況

北京：租賃供需環比雙降

5 月，受疫情發酵影響，北京租賃市場持續走弱。掛牌供應和需求熱度環比下降顯著，分別達到 27%、10.3%。且區域間差異較大，如朝陽區受疫情影響較大，環比供應下跌 28%，租賃需求熱度持續走弱，環比下降 18%。此外，房山、西城及東城區域環比降幅較大。而門頭溝、密雲、懷柔等區域供需表現相對更好。

5 月，在整體掛牌量下滑的情況下，北京各區域間掛牌租賃分佈結構基本穩定。租賃需求方面，海淀、通州及昌平佔比小幅上升 1.1%、1.3%、0.6%；朝陽區佔比繼續下降 0.5%，此外，西城、房山佔比下降顯著，分別達到 1.8%、1.9%。

5 月，北京各區域整體租賃供需均呈環比下降趨勢。掛牌供應方面，房山、西城、順義、朝陽等 4 個區域跌幅超過 25%，僅門頭溝環比上升。租賃需求熱度方面，僅門頭溝、懷柔環比小幅上升，房山、東城熱度環比下跌達到 23%、32% 。

上海：部分割槽域需求熱度小幅回升

5 月，上海在經歷 4 月供需大幅下滑後，本月在低基數之上，掛牌供應跌幅收窄，而線上租賃需求熱度環比小幅上漲 4.8%。

結合實際情況分析，由於上海自 3 月底 4 月初進入疫情管控狀態，部分租房換房需求延後。在 5 月疫情影響範圍逐步減小的情況下，部分租約到期、更換房屋或居住環境的需求，提前體現線上上租房訪問資料中。同時，租賃需求向奉賢、嘉定等遠郊區域延申，而核心區域需求佔比下降。

5 月，整體掛牌供應分佈變化不大，浦東、徐匯供應占比環比下降 1.5%、0.8%。松江、青浦供應占比下降 1.1%。需求熱度方面，嘉定、奉賢等遠郊需求熱度上升 2.2%、2.4%，徐匯、普陀環比下降 2%、1.9%。

5 月，上海僅青浦、松江、奉賢掛牌供應環比小幅上升，靜安、閔行、虹口環比降幅超過 15%。需求方面，青浦、松江、奉賢及嘉定等遠郊區域需求小幅回暖，徐匯、虹口、浦東環比分別下降 22%、21%、18%。

3、租賃價格供需分佈情況

5 月，北京、上海、廣州整體租賃掛牌價格結構相對穩定，深圳 6000 元 / 月 / 套以下價格房源供應占比下降顯著。租賃需求方面，本月各城市差異分化較大。北京 4000 元 / 月 / 套以下中低價位需求佔比減少，4001~10000 元 / 月 / 套價位需求佔比提升顯著。上海 3000 元 / 月 / 套以下中低價位需求佔比提升較大，3000 元 / 月 / 套以上需求下降顯著。

5 月北京租賃掛牌房源各價格段分佈整體穩定，環比波動在 0.4% 以內。4000 元 / 月 / 套以下需求環比下降 2%，4001~10000 元 / 月 / 套需求上升 2.9%，10000 元 / 月 / 套以上中高階需求有所下降。

5 月，受疫情影響，上海租賃掛牌房源結構基本無變化。需求方面，1001~3000 元 / 月 / 套價格段需求環比增加 8.5%，而 3000 元 / 月 / 套以上需求則減少 6.1%。本月租賃需求的價格支付能力顯著下降。

4、租賃戶型供需分佈情況

5 月，北京和廣州的戶型供需結構相對穩定，環比波動幅度在 1% 以內。2 室以內的戶型供應減少，3 室及以上大戶型供應增加。需求方面，1 室和 3 室的需求減少，2 室和 4 室的需求小幅增加。

5 月，上海和深圳的戶型供需變化相對更顯著。受疫情影響，上海市場供應結構基本無變化；但需求方面，由於疫情封控，小戶型合租人群的體驗較差，導致 2 室需求環比下降 2.4%，1 室需求上升 0.7%，3 室需求上升 2.2%。本月深圳供需處於相對平衡狀態，供需結構變化趨同，2 室以內戶型供需雙降，而 3 室、4 室供需佔比小幅增加。

5. 租賃房源裝修供需分佈情況

4 月，北上深精裝修供需佔比提升顯著。5 月，北京、上海仍延續這一趨勢，精裝修需求佔比分別提升 1.4%、1.9%，而對應的簡裝需求佔比下降 0.8%、1.4% 。整體裝修供需結構中，精裝修的供需佔比進一步提升，簡裝供需佔比逐月下降。尤其，上海的精裝修房源供需比例上升至 85.8%：83.7%。深圳本月供需結構基本穩定，廣州僅豪華裝修需求佔比下降 1.2%，其他類供需相對穩定。