2020年8月20日，阿里巴巴集團釋出新財年第一季度業績，本季度營收1537.5億元人民幣，超過市場市場預期1480.6億元人民幣。
財報顯示，中國零售市場移動月活躍使用者增至8.74億，年度活躍消費者達7.42億，淘寶特價版移動月活躍使用者（MAU）近4000萬，天貓實物支付商品GMV增長27%，來自淘寶直播的GMV持續同比增長超過100%，雲端計算收入同比增長59%，餓了麼註冊商戶數量同比增長30。
財報釋出後，阿里巴巴集團執行副主席蔡崇信、執行長張勇、首席財務官武衛等高管出席了隨後舉行的分析師電話會議，對財報進行了解讀，並回答了分析師提問。
Bank of America分析師：我們看到幾個大的電子商務平臺，它們的使用者數包括阿里都已經很大了，所以很有可能同一個使用者群體會在幾個平臺上面購物，所以在未來的時候，什麼樣的使用者，比較有可能在阿里巴巴的平臺上面買？
張勇：對阿里巴巴來講，我們的中國零售業務，其實為消費者提供的是一個綜合的服務體驗。這裡包括豐富的商品，包括有競爭力的價格，包括完善的消費者服務，其中包括售前售中售後的服務，所以它是一個完整的使用者體驗，所以它能夠滿足不同消費者，在不同的時刻對不同品類的要求，所以我們相信，阿里巴巴的平臺仍然是中國消費者首選的消費平臺，我們也為此會繼續的去努力。
從商家的角度來講，這個我們既有天貓這樣的品牌直營，消費者能夠直接購買品牌商直接供給的商品，特別是新產品，同時我們也有淘寶這樣大量豐富的來自各種渠道的商品和來自於原產地，來自於工廠的產品，來自於各地的農產品，所以對於消費者來講，其實完全是可以滿足他們不同的需求的。
第一是滿足不同的層次的消費者的需求，第二是滿足消費者在不同的品類當中的需求，在有些品類，即使是有錢的消費者，他也希望價格更便宜更好，但是在有一些品類他們可能更關注服務和品質，所以在這麼巨大的這個使用者量下面，我們希望為不同的消費者，提供不同的選擇，滿足他們不同的要求。
花旗集團分析師：我的問題有關於國際零售業務或者是Lazada，想知道你們對電商業務在東南亞未來的發展有什麼樣的看法，阿里會採取一種怎樣的與別家不同的、差異化的戰略來參與市場變化？您認為市場的變化與中國或者是其他區內市場的變化，有怎麼樣的不同？阿里和Lazada又會做出怎樣的定位？
張勇：剛才開場發言當中，我也講到了，東南亞市場是阿里巴巴集團國際化戰略過程中第一個最重要的最具戰略性的市場，Lazada方面，我們會使用科技以及人工智慧來實現一個可持續的業務，我們已經在廣泛應用我們集團各種的相關的技術。
在東南亞競爭非常激烈，有很多其他的公司甚至在進行各種的補貼，對買家賣家甚至是對物流的補貼，但是阿里巴巴的決心還是非常堅定的，我們是想要去實現長期的可持續的發展，但是我們也有非常突出的優勢，我們有很完善的技術，和相關的技術基礎設施，我們也有豐富的知識，對於搜尋、人工智慧還有推薦以及需求與供給之間的匹配的相關知識，這些都是我們巨大的優勢。Lazada在改制之後，已經受益於我們的高階的科技。
第二，Lazada並不是孤立的，而是作為阿里系統中的一個組成部分，所以我們希望Lazada能夠支援本地對本地，中國對東南亞，以及世界其他地區對東南亞這樣的一體化交易。
阿里的目標就是打造一種全球化的網路，讓任何人在任何地方都可以進行買和賣，Lazada覆蓋不同的市場細分，它裡面有商場，幫助品牌來對接消費者，它還有類似於市場的marketplace，提供B to C或者是C to C的市場，它甚至還有global部分,中國和其他國家可以利用這樣的市場，阿里會繼續投資這些不同的細分板塊，為客戶提供優質的體驗。
HSBC分析師：祝賀你們本季度表現強勁，也祝賀618的成功，我的問題有關於淘寶的特價版，你們推出了短視訊來豐富生態系統，抖音在考慮增加消費的內容，從此形成直接的競爭。那麼直播購物、社交、消費這部分你們是怎麼看呢？直播是會帶來增量消費，還是說存量消費中的又一個渠道？
張勇：淘寶特價版針對的是價格敏感度高的客戶，給他們提供的是高質量高價效比的產品，所以他們的目標群體是非常明確的。為了豐富消費者的體驗，我們推出了直播和短視訊，但是這些並不代表一個完整的使用者體驗，這只是購物體驗中的一個部分，也是我們給了商家的一個工具來幫助管理他們的商品，使用更多的工具來對客戶進行運營，不論是直播還是短視訊，他們都是一體化過程中的一個工具，可以豐富客戶在淘寶特價版中的消費旅程。
說到抖音或者其他平臺的直播，對我們商家而言，直播有點類似於活動營銷，它是整體運營中的一個部分，畢竟沒有人可以每週七天每天24小時不停的去直播，所以很多商家他會利用直播來進行促銷，來做一些獲客，但是除此之外，他還需要一個非常穩定強大的平臺來支撐他日常運營，所以很多商家來選擇我們淘寶的平臺，他們也確實發現來淘寶開店是非常的高效的，也可以帶來最高的投資回報率。
本季度，淘寶特價版的直播帶來的GMV增加了兩倍，所以它已經成為了一種非常重要的方式，而不僅僅是消費者體驗中的一個部分，我們也在積極尋找一些新的機會，對於這些流量來進行變現，它並不是一個單獨的存在，而是我們整體解決方案中的一個部分，給商家一個工具來長期可持續地對消費者的消費週期最大程度上進行管理。
分析師：我的問題有關於阿里雲的業務。它的增長是否是可持續的？在哪些垂直的行業部門，管理層看到向雲的轉變步伐比較快？總體雲市場競爭格局現在是怎樣的？定價是不是很穩定？還是說價格有競爭壓力在？
張勇：實際上雲是我們增長非常快的一個購物業務板塊，您可以看一下我們的收入構成。從中就能看出它是增長很快的。實際上所有的產業都在進行數字化的轉變。轉到雲上，對於任何產業來講都是非常重要的一步。我們堅信所有的產業所有的部門都會上雲。所以我們在近期和中期都相信會看到快速的增長。
長期來看，上雲，我們認為會徹底改變企業工作的方式還有企業協作的方式。談到產業的發展，所有的產業、不同的行業都在上雲，確實有些產業，有些行業他們的動作更快。通常動作最快的、最率先上雲的是網際網路的公司。因為網際網路企業很多業務非常容易就能在雲端上開展。但是最近我們也看到有很多其他的行業，他們上雲的速度也是在不斷的加快，包括金融服務業和針對於消費者的零售業，包括一些公共部門的服務，比如說電力，還有其他設施的提供，但這些還處於早期。
我們認為雲的服務不會僅僅是一個基礎設施的服務。因為如果僅僅是這樣的話，價格方面的競爭會非常的激烈， 雲服務就會成為一種商品行業，今天阿里雲的業務實際上是由雲和智慧服務組成的，是雲和資料使用的力量構成的，我們在大力開發不同垂直行業的解決方案，和我們的合作伙伴進行合作，以這樣的方式來提高我們在行業中的領先地位。
武衛：我來補充回答一下，有關於競爭對手的問題，有一些其他的雲服務公司，你們可以做比較、做分析。雖然他們不會像我們一樣披露具體的營業指標，但是你們可以推算一下，自己做一些比較，顯而易見的是阿里雲是雲市場最大的，我們一個季度就實現了120億的收入，這個數額是僅次於我們的第二大的公司兩倍多，而且我們依然在快速增長。
蔡崇信：我們從看到的很多分析的報告中就知道，中國的雲市場大概是150億到200億美元的一個規模，而但是美國的市場已經是這個數字的8倍都多，因此中國市場現在是處於一個初期的發展階段。
我們觀察我們的客戶，觀察中國的這個市場，我們相信中國的市場一定會快速發展，它的速度會比美國更快，在中國市場做雲業務，我們感覺非常好，我們認為處在這樣的環境也很好，無論是數字化的推進速度，還是雲服務的滲透率，提高速度都非常快，而且基數很低，因此前景還是非常廣闊的。
分析師：在這一次復甦中，我們看到高收入和低收入的消費者，他們的付出的速度是非常不同的，這次疫情是否是對低收入的消費者帶來了結構性的影響？如果是，他們的恢復將需要多長時間？上次給我們的2020年收入指引目標是6,500億人民幣，你是否現在需要做更新？
武衛：我們對我們的指引目標不會做調整和改變，我們對我們的業務很有信心，之後需要做更新的，我們會及時通知。
張勇：關於消費者人群的細分，整體而言，中國消費的復甦是強勁的。中國是世界上第一個能擺脫疫情影響，實現強勁復甦的國家，在全國各地疫情基本上說可已經得到了全方位的控制，除了少數幾個城市或者地區之外。
在消費的付出方面，我們看到的情景是令人感到樂觀的，剛才也已經公佈了中國的零售平臺的資料，在這一季度的增長是非常強勁的，而且在所有層級的城市當中，購買頻次提高了，所以人們買了更多，買得更頻繁 。
那麼更細分的來說，我也同意一些低收入的群體，他們的消費受到了一些不確定因素的影響，因此他們對於某些消費而言，還會更加慎重，對於未來的經濟也會更加謹慎，很多他們很多人就業於服務部門，服務部門完全復甦，還需要過一段時間，這也會影響到一些人們服務方面的消費。
巴克萊銀行分析師：中國近幾年湧現出以阿里巴巴為代表的全球性的巨頭。在網際網路的應用層面，阿里巴巴以及其他的中國網際網路公司，已經全面領先了國際上的競爭對手，同時在一些基礎研究領域，比如說作業系統，半導體晶片的製造方面，中國還處於相對落後的情況，所以想問一下阿里巴巴的這些關鍵性的，網際網路的基礎研究，有哪些長遠的佈局和計劃，同時是否意味著，今後阿里巴巴會在全球範圍內的人才引進會有所加強？
張勇：阿里巴巴一直是以市場導向和使用者導向來發展我們的業務，在這中間我們對關鍵技術的投入也是長期的，堅定的，但是我們始終堅信所有的技術最終還是要面對市場，我們一直是用消費者業務來牽引，包括今天走向雲的市場，不是簡單的雲服務的提供，也是以這個最終為企業真正改善經營管理上面、提升效率方面能夠提供服務，所以這是我們堅定的方向。
我們也有對長期的技術的投入，包括通過我們的達摩院，我們也在進行很多的研究，但是我們堅信，研究和發展啊，Research&Development必須高度的結合，這樣才能夠為商業，為社會創造真正的價值。
New Street Research分析師：在開場陳述中，管理層提到有一部分利潤是投資於業務的發展，請介紹這些再投資的規模和範圍還有實現，然後在剩下的財年不同的季度大概會按照什麼樣的一個速度來開展？
武衛：從我們的報表中能夠看到，阿里具有非常強大的盈利能力。可以看出我們僅僅是一季度的資料顯示我們的利潤達到了將近500億人民幣，這一部分利潤，我們拿出來一部分用於投資我們的業務，而可能有其他的公司是用投資者的錢來投資業務的。
而你所說的投資的規模還有程度，可能是在說成本控制的效率，也就是說用一種非常謹慎的態度來看待投資市場營銷，還有企業重組等投資目標，但這並不是必須的，我們不斷的去推動提高使用者群體的數量，提高使用者粘性，並且努力為我們的消費者提供更多的產品和更廣泛的服務。
分析師：未來你們的平臺在印度市場有怎樣的機會？我們注意到，移動端的月活躍使用者，他和零售平臺上的活躍買家的數量之間的差距的拉大，那是不是意味著有機會可以更好地來與這些還不是買家的使用者進行更多的互動？
張勇：像我在發言當中所說，我們是經過對相關業務的稽核之後決定，在印度停止我們UCweb，還有其他的業務。全球化是阿里巴巴長期的戰略，但是我們也要看，當前環境的變化，包括地緣政治環境的變化，還有相關各國國家政策的變化，那麼相應的，我們會調整自己的戰略。
第二個問題，實際上我們的MAU還有AAC（annual active customer 年活躍買家）這個數字都顯示出快速的強勁的增長，尤其是考慮到我們本來使用者的基礎規模非常龐大，但是最重要的還是人們與我們平臺的互動，那麼從我們的發展的歷史來看，人們在我們平臺待的時間越長越多，會消費越多，而且它消費的品類會是越多。所以我們要繼續與使用者做好互動，讓使用者長期成為我們的有忠誠度的高頻次的消費者。
高盛投資分析師：我想問一下巨集觀的方面，就是疫情過後，是不是認為有哪些特定的領域，會有更多新的機會？增長更好的一些機會？如果有的話，比如說這次618，我們看到一些做法比以前更激進，那是不是也說明這是未來的做法？
張勇：這次疫情深刻地改變了人們的生活方式以及企業運營的方式，先看消費，當然在疫情過後，人們對健康品類更加重視。因此，在健康這個品類，我們看到增長變得更加的快速，但是遠遠不止是這樣，我們還看到很多很多快速發展的機會，包括在快消品、新的品牌、還有其他很多的領域，都有這樣的機會。
在零售這一方面，現在所有的零售的各種運營都在進行數字化的升級，那麼如何利用好我們阿里的新零售的基礎設施，幫助商家更好為本地的客戶提供更好的服務，做好運營，這也是一個巨大的機會。
那麼第3個巨大的機會，就是雲業務，它是處在發展的初期，而且未來增速一定會非常的快，618是我們年中的活動，它也是我們一年的總體規劃當中的一個部分。我們認為，我們這次採取的方式是正確和恰當的，很好地適應消費者新的一些需求，也可以更好地服務商家的需求，他們希望能夠賣更多的產品、服務給他們的目標客戶，所以我們很高興看到取得了良好的效果，未來我們也會繼續來為我們的消費者以及為我們的商家來創造更多的價值。
武衛：像這次的618當中，你也看到了，我們聯合地方政府和商家，投入了幾十億元，給消費者提供了消費券，以這種補貼的方式來刺激國內的消費，那我們會不會繼續做大力的投資，答案是肯定的。
我們會繼續大力投資來提高我們市場領先地位，但是我們也是做聰明的投資，意思就是說我們要推動長期可持續的高質量的增長，而不是來刺激短期的獲客，短期內推動GMB的增長，因此我們的投資會集中在增長使用者數規模，提高互動，包括客戶的維繫。我們會利用態系統中的各種資源，包括我們自己的資源、螞蟻的資源，共同合作來提高我們的領先地位。
via 騰訊科技