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德勤亞太地區監管策略中心欣然與您分享2022年第一季度亞太地區的重要監管政策更新。
不確定的年份：隨著全球逐漸從持續兩年多的新冠疫情中恢復，新的不確定性因素開始浮現。俄烏衝突導致燃料和食品價格上漲，推動美國2022年3月通脹率達到8.5%，為40年來的最高水平。美聯儲實施加息、縮減資產負債表以應對衝擊，同時表示將在必要時採取更激進的貨幣緊縮政策。與此同時，全球晶片供應依舊短缺，且這一形勢可能隨著烏克蘭危機的持續而加劇。據估計，全球40%至50%的半導體制造所需的氖氣由烏克蘭提供。預計從電腦到汽車等各種商品的供給側短缺情況至少將持續到2023年，並可能進一步加劇通脹壓力。
這些不確定性給亞太地區監管機構帶來了一定的挑戰。首先，不確定性因素可能引發資產價格和匯率的波動，從而對金融機構資產負債表產生影響。其次，利率上調可能會影響還貸，尤其是對近年來大肆舉債的借款人而言。第三，或許也是最重要的一點，政府當局（至少在短期內）可能需要在綠色轉型及價格穩定和能源安全這兩者之間，重新權衡其優先次序。
氣候與可持續發展：過去兩年，亞太地區監管機構一直在密切關注氣候風險。部分國家和地區的監管機構相繼釋出了金融機構氣候風險管理指南，並採用了更具規範性的氣候風險披露標準。部分司法管轄區也已開始採用情景分析和氣候風險壓力測試等風險管理工具，並制定了若干行業層面的措施以解決資料挑戰等問題。政府當局正致力於發展碳信用市場，以促進碳交易和風險管理。與此同時，考慮到通脹和能源安全等因素，監管機構可能會重新評估其出臺政策措施的步伐。
數字資產：早在數字資產被渲染為一種逃避制裁（俄烏衝突後將面臨國際制裁）的手段之前，亞太地區的監管機構一直密切關注數字資產可能帶來的風險。亞太地區一些監管機構正在評估其對數字資產及相關服務提供商的監管方式，包括相關的洗錢和恐怖主義融資（ML/TF）風險、數字資產在日常支付中的使用，以及面向散戶投資者的數字資產銷售。與此同時，亞太地區監管機構仍在積極探索央行數字貨幣（CBDC）方面不同的技術和用例。這類動向可能會對未來幾年金融系統的發展產生重大影響。
《巴塞爾協議III》的實施：雖然一些全球監管機構在實施《巴塞爾協議III》改革最終方案方面躊躇不前（一些監管機構將實施時間從最初的2022年推遲至2025年），但亞太地區的監管機構正積極推進其實施計劃，部分監管機構決定最早於2023年實施該協議。鑑於上述因素，以及整個亞太地區取消新冠疫情相關扶持措施的時間不一致，將進一步加劇亞太地區各個銀行的監管碎片化。建議各機構儘可能根據這些發展動向，審查其實施計劃和資源配置。
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