中國是全球最大的豬肉消費國和生產國，生豬市場規模超萬億元。2021年，中國豬肉消費量達到5800萬噸，佔全球總消費量的近50%，其中約92%由本土豬場供應。2019年非洲豬瘟暴發後，生豬行業經歷鉅變，產能驟減推動肉價攀升，迎來史無前例的超強豬週期，吸引大量投資者入局。2021年以來，大批新建豬場逐步實現滿產，產能持續釋放，存欄已恢復甚至超過非瘟前水平。然而在消費端，受其他肉類產品替代以及新冠疫情的影響，豬肉消費需求依舊疲軟。供大於求刺激豬週期進入下行通道，5個月內價格暴跌60%以上。與此同時，大多數企業的成本居高不下，虧損加劇。目前，新一輪豬週期的拐點尚未明確，能繁母豬存欄規模仍居高位，豬價持續在較低價位執行；另一方面，全球商品通脹導致飼料原料價格不斷上漲，對生豬養殖企業帶來了更為嚴峻的挑戰。
結合麥肯錫在生豬行業的長期服務經驗和持續研究，我們就國內生豬行業格局提煉出如下洞察：
豬週期將長期存在
大量中小規模養殖戶隨市場價格靈活進出，加上疫病、環保政策等外部因素的推波助瀾，豬週期將長期存在。在剛過去的超強豬週期中，生豬價格經歷了每公斤30元的震盪，豬價下跌導致養殖企業紛紛陷入深度虧損。在豬週期長期存在的背景下，養殖企業僅靠賭週期實現盈利是不可持續的。而企業是否能穿越週期、保持長期價值創造，取決於其是否具有前瞻性的佈局能力和卓越的運營水平。
養殖運營水平較為落後
首先，我國生豬育種技術仍然缺乏對核心種源的控制，種源質量需要不斷提升。同時，豬場運營仍較為粗放，管理體系尚未健全，人員專業素質相比國際領先水平仍有較大提升空間。以衡量生豬養殖效益核心指標之一的PSY值（即每頭母豬每年能提供的斷奶仔豬頭數）為例，養豬業已開發國家的行業平均PSY值超過25頭，而我國只有生產水平較高的豬場能達到這一水平，行業平均PSY值顯著落後（見圖1）。此外，大多數生豬企業在運營遇到困難時，仍依賴於“專家”指導，尚未形成科學、系統、可持續的解決方案。事實上，我國生豬行業遇到的絕大多數問題在全球範圍內均已存在成熟的解決方案，企業僅需把方案進行本地優化，並確保落實質量。
生豬企業“大而不強”比比皆是。
養殖規模和經營好壞的關係不大。規模化並不意味著競爭力，部分長期紮根行業的中小規模養殖戶反而表現出更強的生命力和更高的養殖效率（見圖2）。為了避免落入“大而不強”的陷阱，生豬企業在新產能建設上需要更加謹慎，應充分發揮科技、管理的力量 ，通過一以貫之的精準佈局和持之以恆的精益管理來提升競爭力。
上下游所需能力完全不同
從飼料、育種、育肥到屠宰加工和銷售，是不可分割的整體，養殖企業需在每個環節都具備競爭力。比如，具備屠宰產能可幫助養殖企業應對來自屠宰企業的壓價。相較於靈活的小規模養殖戶，規模化生豬養殖企業受制於巨大的養殖體量、技術安排和財務壓力，無法進行長時間壓欄，調整出欄節奏的空間不大，因此更容易遭遇屠宰企業壓價。上游企業通過發展下游精分割和深加工、升級渠道、掌控流通，可提升整體盈利水平，對抗週期風險，但在擴充產業鏈的同時，也需建立與上游完全不同的核心能力和人才梯隊，同時做好上下游的難度極高。
基於以上觀察，我們認為目前正是生豬企業升級戰略和運營管理的絕佳時機，可聚焦以下五個方面採取行動：
1、檢視優化發展戰略
生豬市場經歷了價格大幅震盪下行的過程，許多企業陷入困境，亟需對已有的企業戰略開展檢視，審視發展規模、建設節奏和養殖模式等是否合理，是否需要調整。同時，生豬企業需要結合行業變化，綜合考慮企業的業務發展階段和能力基礎，釐清未來的中長期願景和發展戰略，並在戰略框架的指引下，制定合理的出欄目標、運營指標（如PSY/MSY目標）、區域擴張計劃、產品佈局以及渠道開拓計劃等，對未來目標、發展策略和投資計劃進行全盤優化。
2、評估運營體系現狀
根據麥肯錫的評估，中國大部分生豬養殖企業的卓越運營體系仍較為初級，不論是運營體系的完備程度，還是支援運營的管理架構和理念能力，均存在顯著差距（見圖3）。企業可從上述三個方面來對自身卓越運營體系的成熟度進行評估：運營體系上能否通過實體資產和資源優化配置創造價值，並將損失降低到最小；管理架構上是否具備管理、優化企業人員和其他資源的結構、流程和系統；理念能力上員工和團隊在工作中思考問題的方式和行為舉止是否有了提升。
3、建立卓越運營體系
對規模化生豬養殖企業而言，建立養殖卓越運營體系，可助其獲得更大的成本優勢，在競爭中脫穎而出，實現週期穿越。具體而言，企業可圍繞七大卓越運營體系建設維度，將運營體系的設計理念切實落地：
- 豬場建設：因地制宜，根據能力條件選擇建設廠房，形成標準化投資運營方案，並不斷迭代，實現豬場建安成本和運營效率的優化；
- 生物安全：建立完善的、覆蓋各生產環節的生物安全體系，降低豬群疫病風險，保證更高的生產效率和經濟效益；
- 優化育種：引入領先的育種理念和技術，建立育種資料分析能力，打造具有競爭力的核心種豬場，保證穩定、優質的種豬供應，提高生豬生產效能；
- 精益飼料：精細化飼料配方，提升採購體系，探索新增劑運用在提升飼料效能上的優勢；
- 精益養殖：建立全面的、端到端的排產計劃及業績管理體系，優化成本的同時最大化出欄頭數；
- 精益屠宰：合理整合屠宰產能，充分協調上下游各方，保證端到端利潤最大化；
- 數字化運營：發揮科技的力量，以智慧化、數字化賦能豬場運營，提升端到端透明度，實現精準化生物資產管理及生物安全管控，切實降本增效。
4、開展價值鏈整合延伸
我們認為當前正是行業垂直整合的理想時機，越來越多的養殖企業開始向下遊屠宰和深加工延伸，開啟更大的成長空間。由於上下游所需的核心能力和人才完全不同，想要在垂直整合上獲得成功，企業需確保在價值鏈各環節上都具備市場競爭力。此外，企業還需從整體角度考慮產業鏈的覆蓋和協同方式，避免“為了協同而協同”。
5、加強人才培養與能力建設
在短期內，生豬企業需強化現有內部人員的績效管理，加強人員能力培訓。從中長期看，企業必須打造完整的產業鏈人才體系，儲備一批在養殖、屠宰、肉製品生產和銷售領域有豐富理論和實踐經驗的核心人員，為戰略實施提供有力的人才保障。企業可借鑑最佳實踐，以“傳幫帶”的方式逐漸實現人才迭代，形成既懂技術又懂精益運營管理的“大師豬倌”梯隊（見圖4）。
當前我國生豬產業正處在轉型升級的關鍵時期，這對於企業而言既是挑戰也是機遇。優秀的養殖企業可憑藉清晰的戰略定位、卓越的運營管理體系以及上下游價值鏈整合來增強核心競爭力，提升市場份額，抓住生豬行業的危中之機。
麥肯錫一直致力於將全球最前沿的戰略洞見和最佳運營實踐帶到中國，協助中國企業躋身世界一流。麥肯錫在農業價值鏈擁有豐富的行業洞察及諮詢經驗，覆蓋從農業原料、農業生產到農業加工等各個環節，尤其是在農牧領域，麥肯錫長期服務於全球及國內行業領先企業，積累了廣泛而深入的行業洞見。我們將繼續致力於幫助中國農業企業創造長期價值，加快建成世界一流企業。