一、總體形勢分析
1、生鮮乳市場
生鮮乳價格恢復上漲，但周價再次下跌
據農業農村部監測資料，12 月生鮮乳價格恢復上漲，但有 3 周價格下跌。12 月月度均價 4.31 元 / 千克，環比上漲 0.1%，同比上漲 3.7%；第 1 周和後 2 周價格環比均下跌，最後一週價格 4.28 元 / 千克，比前一週下跌 0.5%，同比上漲 2.4%。
2、飼料原料
玉米月度均價上漲，2 周價格下跌
據農業農村部監測資料，12 月玉米月度均價繼續上漲，但有 2 周價格出現下跌，月度均價 2.90 元 / 千克，環比上漲 0.3%，同比上漲 10.6%，最後一週價格 2.89 元 / 千克。
豆粕月度均價下跌，周價先跌後漲
據農業農村部監測資料，12 月豆粕月度均價環比下跌，周價先跌後漲。12 月度均價 3.76 元 / 千克，環比下跌 1.1%，同比上漲 8.6%；前 2 周下跌，此後上漲，最後一週價格 3.78 元 / 千克。
3、乳品加工
2021 年 1-11 月全國液態奶產量 2580.08 萬噸，同比增長 9.60%
根據國家統計局資料，2021 年 1-11 月全國液態奶產量 2580.08 萬噸，同比增長 9.60%，其中 11 月 240.52 萬噸，同比增長 7.21%。
2021 年 1-11 月全國幹乳製品產量 170.52 萬噸，同比增長 5.40%
根據國家統計局資料，2021 年 1-11 月全國幹乳製品產量 170.52 萬噸，同比增長 5.40%，其中 11 月產量 17.44 萬噸，同比增長 11.99%。
2021 年 1-11 月全國奶粉產量 87.05 萬噸，同比增長 0.40%
根據國家統計局資料，2021 年 1-11 月全國奶粉產量 87.05 萬噸，同比增長 0.40%，其中 11 月份產量 10.32 萬噸，同比增長 18.07%。
2021 年 1-11 月全國乳品加工業銷售收入 4288.32 億元 增長 10.21% 利潤總額 331.45 億元 下降 0.14%
根據國家統計局資料，2021 年 1-11 月進入統計範圍的企業 591 家，比 1-10 月資料增加 6 家，其中虧損企業 140 家，比 1-10 月資料增加 3 家，虧損比例 23.7%；規模以上乳企主營業務收入 4288.32 億元，同比增長 10.21%；利潤總額 331.45 億元，同比下降 0.14%。銷售利潤率 7.73%，比 1-10 月資料增加 0.06 個百分點。
3、乳品企業動態
伊利定增募資 120 億元，印尼乳業生產基地投產；蒙牛雲南曲靖工廠投產，100% 控股植樸磨坊；天潤乳業與山東齊源擬合資設乳品公司；妙可藍多打造國內首家乳酪智慧工廠；皇氏來思爾多個萬頭牧場開工；溫氏江西寧都縣萬頭奶牛場專案簽約；晨光乳業平遠 2000 頭奶源基地開工；莊園牧場擬從香港交易所退市。
4、國際市場
國際市場脫脂奶粉價格上漲，全脂奶粉先漲後跌
2021 年 12 月，GDT 兩次網上拍賣，脫脂奶粉價格指數全部上漲，全脂奶粉價格指數先漲後跌。與上次拍賣相比，12 月 7 日舉行的第 297 次拍賣，脫脂奶粉拍賣價 3,721 美元 / 噸，價格指數上漲 1.3%；全脂奶粉 4,008 美元 / 噸，價格指數上漲 0.6%。12 月 21 日舉行的第 298 次拍賣，脫脂奶粉 3,745 美元 / 噸，價格指數上漲 0.6%；全脂奶粉 3,867 美元 / 噸，價格指數下降 3.3%。
二、奶類生產
1、生鮮乳市場
Table2-1 農業農村部監測奶牛主產省（區）
生鮮乳平均價格
Figure2-1 農業農村部全國生鮮乳周價監測
2017.01-2021.12
河北公佈 2022 一季度生鮮乳交易參考價 4.14 元
12 月 27 日，在石家莊召開的河北省 2021 年第四次生鮮乳價格協調會議釋出：河北省 2022 年第一季度生鮮乳交易參考價格 4.14 元 / 公斤，最低限價 3.95 元 / 公斤，鼓勵優質優價。
山東 2022 一季度生鮮乳交易參考價 4.15 元
經測算並徵求山東省生鮮乳價格協調委員會全體委員意見，確定 2022 年第一季度全省生鮮乳交易參考價為 4.15 元 / 公斤，執行期限 2022 年 1 月 1 日至 3 月 31 日。
2022 上半年上海地區生鮮乳收購基礎價 4.115 元
按照本市生鮮乳價格協商機制規定，經上海奶業行業協會召集市奶農代表與光明乳業代表三方充分討論協商，鑑於當前全國各地奶價和牛奶消費市場情況，奶農和乳企雙方達成一致意見：2022 年上半年上海地區生鮮乳收購基礎價為 4.115 元 / 公斤，原有的優質優價、嗜冷菌、乳脂率、乳蛋白率封頂、兩病檢測與奶價掛鉤等方案保持不變。菌落總數每車次檢測。生鮮乳價格執行期從 2022 年 1 月 1 日～2022 年 6 月 30 日。
另本次會議協商確定牧場季節差考核指標及考核辦法維持 2019 年度不變。
四川 2022 上半年生鮮乳指導價 5.31 元 / 公斤
12 月 27 日，四川省召開 2021 年第二次生鮮乳價格協調會，與會者根據四川牧場成本抽樣調研資料（2021 年下半年），結合南方地區生鮮乳市場行情分析討論，協商達成 2022 年 1 月 1 日 – 6 月 30 日四川省生鮮乳成本價 5.06 元 / 公斤，指導價 5.31 元 / 千克。
2、飼料原料
2021 年 12 月份國內玉米價格環比上漲 0.3%
農業農村部監測資料顯示，2021 年 12 月份全國玉米月平均價格 2.90 元 / 千克，環比上漲 0.3%，同比上漲 10.6%。主產區東北三省玉米平均價格 2.59 元 / 千克，環比持平；主銷省廣東價格為 3.07 元 / 千克，環比上漲 1.0%。
2021 年 12 月份國內豆粕價格環比下降 1.1%
農業部農村監測資料顯示，2021 年 12 月份全國豆粕月平均價格 3.76 元 / 千克，環比下降 1.1%，同比上漲 8.6%。
三、奶源基地建設
1、規模牧場建設專案
優然牧業山東濰坊寒亭區萬頭高產奶牛示範專案開工
12 月 19 日，濰坊 • 優然牧業（寒亭）萬頭高產奶牛示範專案開工儀式舉行。
該專案位於寒亭區固堤街道，佔地面積約 1500 畝，整體規劃為 15000 頭全群奶牛，總投資 7.4 億元，整體硬體配置達到國際先進水平。
優然牧業甘肅省靈臺 “1+1” 兩萬頭高產奶牛場專案簽約
12 月 19 日，甘肅省平涼市奶牛養殖示範園區專案啟動儀式暨優然牧業 • 靈臺 “1+1” 兩萬頭高產奶牛牧場專案簽約儀式舉行。
專案計劃總投資 7.2 億元，佔地 2080 畝，計劃分兩期建設兩座高產奶牛牧場。一期計劃 2022 年 3 月底開工，二期計劃 2024 年 3 月開工，2025 年 10 月全面完成投產運營。
蒙牛 & 草原和牛與山西臨縣政府簽訂 5000 頭奶牛養殖專案戰略合作協議
12 月 22 日，山西省臨縣人民政府與蒙牛集團、草原和牛舉行 5000 頭奶牛養殖專案戰略合作簽約儀式。
2021 年，臨縣縣委、政府把臨縣朝陽農牧與草原和牛合資建設 5000 頭奶牛養殖專案作為鄉村振興重點專案，致力打造 “高產、優質、高效、生態、安全” 生鮮乳生產基地。
來思爾雲南大理祥雲縣萬頭奶牛養殖示範牧場專案開工
12 月 28 日，雲南省祥雲縣萬頭奶牛養殖示範牧場專案開工。
該專案預計投資 3 億元，由祥雲縣彩雲農投有限公司和大理州交通投資開發 (集團）合作建設，建成後租賃給雲南皇氏來思爾智慧化乳業有限公司從事奶牛養殖。專案建成後，奶牛存欄達 5000 頭，年產優質鮮奶約 3 萬噸。
來思爾雲南巍山縣萬頭奶牛養殖示範牧場專案開工
12 月 23 日上午，雲南省巍山縣萬頭奶牛養殖示範牧場專案開工儀式舉行。
專案概算總投資 46855.58 萬元，建成後透過租賃方式交由雲南皇氏來思爾智慧化乳業有限公司運營，著力打造荷斯坦奶牛核心群育種、性控高效擴繁、智慧化養殖一體化，種養結合、農牧迴圈、農文旅結合的集約化、標準化、綠色有機示範牧場。
到 2025 年建成後，牧場將存欄奶牛 10000 頭，其中成母牛 6000 頭，產奶牛全群 305 天產奶量達 10 噸，核心群達到 11 噸；3 年後年培育犢牛和後備母牛 3200 頭，肉用公犢牛 1600 頭。年產優質生鮮奶 6 萬噸，加工乳製品銷售收入 6 億元。
雲南洱源萬頭奶牛養殖示範牧場建設專案開工
2021 年 12 月 29 日，雲南省洱源縣萬頭奶牛養殖示範牧場建設專案開工儀式舉行。
專案總佔地面積約 535 畝，專案計劃總投資為 5 億元。專案建成後，將年產鮮牛奶 6 萬噸；年收購全株玉米青貯 6 萬噸。同時，將積極帶動洱源縣經濟社會的發展。一方面，將有效增加奶製品加工企業奶源供應，滿足消費市場需求；另一方面，將助力洱源農業產業化、規模化轉型升級，鞏固洱源乳業的優勢地位，助推全州乳業創新、綠色、高質量發展。
溫氏江西寧都縣萬頭奶牛養殖生態牧場專案簽約
12 月 30 日，江西省寧都縣與廣東溫氏乳業股份有限公司 10000 頭奶牛養殖生態牧場和乳製品加工專案簽約儀式舉行。
此次簽約專案計劃投資 3.3 億元人民幣，將在黃陂鎮大橋壩村建設現代化、高效化生態牧場，達產後年產出鮮奶 3 萬噸。
晨光乳業平遠 2000 頭奶源基地開工
12 月 10 日上午，總投資逾 1 億元的深圳市晨光乳業有限公司平遠奶源基地專案在平遠縣長田鎮長江村正式開工建設。
據悉，該專案由華僑城集團旗下深圳市晨光乳業有限公司投資建設，總投資 1 億餘元，建設養殖 2000 頭奶牛的現代化規模牧場，規劃用地面積 361 畝，總建築面積約 4.4 萬平方米。專案預計在 2022 年投產運營，每年將產出鮮奶約 10200 噸。
四、乳品加工
1、乳製品產量
2021 年 1-11 月全國液態奶產量 2580.08 萬噸，同比增長 9.60%
根據國家統計局資料，2021 年 1-11 月全國液態奶產量 2580.08 萬噸，同比增長 9.60%，其中 11 月 240.52 萬噸，同比增長 7.21%。
1-11 月，液態奶產量前 10 位省份中，四川再次進入前 10，陝西跌出前 10，安徽和四川同比下降，其他省份同比正增長，合計 1764.83 萬噸，同比增長 9.29%，佔全國總產量的 68.40%，河北產量 353.34 萬噸，同比增長 7.56%，佔全國總產量的 13.70%，居全國第一位。11 月，10 主產省份中，河北、安徽和四川產量同比下降，10 省份產量合計 165.10 萬噸，同比增長 7.31%，佔當月全國總產量的 68.64%，河北產量 31.65 萬噸，同比下降 2.84%，佔當月總產量的 13.16%。
Table4-12021 年 1-11 月全國及主產省液態奶產量
單位：萬噸
注：規模以上乳品企業（年銷售額 2000 萬元及以上）的產量統計，每年企業數量不一樣。
Figure4-1 全國液態奶月度產量，2020～2021
Figure4-2 全國液態奶年產量，2000～2020
2021 年 1-11 月全國幹乳製品產量 170.52 萬噸，同比增長 5.40%
根據國家統計局資料，2021 年 1-11 月全國幹乳製品產量 170.52 萬噸，同比增長 5.40%，其中 11 月產量 17.44 萬噸，同比增長 11.99%。
1-11 月，幹乳製品產量前 10 位的省份中，河北和四川同比下降，10 省份產量合計 138.30 萬噸，同比增長 5.19%，佔全國總產量的 81.10%，黑龍江產量最高，34.26 萬噸，同比增長 1.14%，佔全國總產量的 20.09%。11 月，這 10 省份幹乳製品產量合計 13.90 萬噸，同比增長 8.14%，佔當月全國總產量的 79.68%，黑龍江產量 3.44 萬噸，同比下降 2.88%，佔當月全國總產量的 19.73%。
Table4-2 2021 年 1-11 月全國及主產省幹乳製品產量
單位：萬噸
注：規模以上乳品企業（年銷售額 2000 萬元及以上）的產量統計，每年企業數量不一樣。
Figure4-3 全國幹乳製品月度產量，2020～2021
Figure4-4 全國幹乳製品年產量，2000～2020
2021 年 1-11 月全國奶粉產量 87.05 萬噸，同比增長 0.40%
根據國家統計局資料，2021 年 1-11 月全國奶粉產量 87.05 萬噸，同比增長 0.40%，其中 11 月產量 10.32 萬噸，同比增長 18.07%。
1-11 月，奶粉產量前 5 省份中，河北、黑龍江產量同比下降，合計 70.71 萬噸，同比增長 3.68%，佔全國總產量 81.23%，黑龍江 32.63 萬噸，同比下降 0.99%，佔總產量 37.49%，居第一位。11 月，這 5 省份合計 8.38 萬噸，同比增長 14.35%，佔當月全國總產量的 81.19%，黑龍江 3.25 萬噸，同比下降 7.38%，佔 31.47%。
Table4-3 2021 年 1-11 月全國及主產省奶粉產量
單位：萬噸
Figure4-5 全國奶粉月度產量，2020～2021
Figure4-6 全國奶粉年產量，2008～2020
2、經濟指標
2021 年 1-11 月全國乳品加工業銷售收入 4288.32 億元 增長 10.21% 利潤總額 331.45 億元 下降 0.14%
根據國家統計局資料，2021 年 1-11 月進入統計範圍的企業 591 家，比 1-10 月資料增加 6 家，其中虧損企業 140 家，比 1-10 月資料增加 3 家，虧損比例 23.7%。
1-11 月，規模以上乳企主營業務收入 4288.32 億元，同比增長 10.21%；利潤總額 331.45 億元，同比下降 0.14%。與 1-10 月資料相比，主營業務收入增幅減少 0.14 個百分點，營業成本增幅減少 0.11 個百分點，營業費用增幅增加 1.10 個百分點，利潤總額增幅縮小 3.75 個百分點，年內增幅首度降為負值。銷售利潤率 7.73%，比 1-10 月資料增加 0.06 個百分點。
Table4-42021 年 1-11 月全國乳品加工業經濟指標
單位：個 億元
注：財務費用去年同期為負值。
3、重點乳品企業
伊利定增募資 120 億元，投入液態奶生產基地建設等專案
12 月 9 日，伊利股份披露定增情況：本次發行價格為 37.89 元 / 股，募資總額 120.47 億元，其中巴克萊獲配 14.88 億元，高盛獲配 14.15 億元，高瓴旗下禮仁投資獲配近 7 億元，高毅獲配近 4 億元。
根據之前伊利公告，本次募資用於液態奶生產基地建設專案、全球領先 5G + 工業網際網路嬰兒配方奶粉智慧製造示範專案、長白山天然礦泉水專案、數字化轉型和資訊化升級專案、乳業創新基地專案以及補充流動資金及償還銀行貸款專案。
伊利印尼乳業生產基地投產
12 月 10 日，伊利集團在東南亞的首個自建工廠——伊利印尼乳業生產基地舉行一期專案投產儀式，標誌著伊利 “全球織網” 再創新的里程碑。
伊利印尼乳業一期專案投資 8.67 億元人民幣，一、二期全部建成後可日產冰淇淋 400 萬支，成為印尼單體規模最大的冰淇淋工廠，也是迄今為止中國乳企在東南亞建設的最大生產基地，重新整理中國乳企在東南亞投資規模紀錄。
蒙牛雲南曲靖工廠投產 日產能 550 噸
蒙牛乳業 (曲靖) 有限公司日前投產運營，作為配套牧場的現代牧業芳華牧場，已有 2146 頭牛入欄。
目前，曲靖公司一期已有 6 條常溫生產線投產，日產能 550 噸。現代牧業芳華牧場設計存欄 4000 頭牛，已有 2146 頭牛入欄。
蒙牛集團投資植樸磨坊，持股 100%
12 月 9 日，植樸磨坊食品（上海）有限公司發生工商變更，原股東植樸磨坊 (中國) 有限公司退出，新增股東內蒙古蒙牛乳業 (集團) 股份有限公司，持股 100%。
植樸磨坊是蒙牛與美國 WhiteWave 於 2014 年合資成立的，當時蒙牛持股 51%，WhiteWave 持股 49%，生產植物蛋白飲料，推出的產品有核桃原飲和巴旦木原飲等。
天潤乳業與山東齊源擬共同出資 3 億元設乳品公司
12 月 9 日，天潤乳業釋出公告，公司與山東齊源共同出資 3 億元設立天潤齊源乳品有限公司，一期專案擬投資 4 億元，初步預計 10 萬噸 / 年乳製品加工生產能力。
妙可藍多打造國內首家乳酪智慧工廠
12 月 31 日，上海特色乳酪智慧化生產加工專案二期——妙可藍多創新乳酪基地啟動。該基地總投資 8 億元，可生產乳酪本土化的創新應用產品，並打造國內首家智慧乳酪工廠。
上海特色乳酪智慧化生產加工專案一期智慧化生產工廠已於 2021 年 4 月 28 日投產，工廠內具備 50 條以上的智慧化生產線，100 套以上生產、研發、檢測裝置，年產乳酪棒、芝士片、黃油、乳酪醬、芝士慕斯杯等乳酪產品 8 萬噸。加上此次啟動的創新乳酪基地專案，妙可藍多將擁有國內產能最大的乳酪生產基地。
啟動創新乳酪基地專案的同時，妙可藍多也在建設高階乳製品檢驗檢測平臺，建立乳酪品質大資料庫，完善乳酪行業質量標準和檢測標準。該基地還將建成國內首個乳酪主題工業旅遊專案。
莊園牧場擬從香港交易所退市
12 月 18 日，莊園牧場公告稱，公司董事會透過了《關於公司開展 H 股回購及退市計劃的籌劃論證及前期準備工作的議案》，其中包括初步同意透過自願性要約的方式回購並登出全體 H 股股東持有的全部已發行 H 股股份，自願撤銷公司 H 股在香港聯合交易所有限公司的上市地位。目前，莊園牧場在 A、H 股兩地上市。
公告顯示，莊園牧場此次股份回購的主要原因在於港股交易量較低且流動性有限，導致港股股東難以在不對股份價格造成不利影響的情況適時執行大額出售，且導致公司較難於境外有效地進行融資。