前言

進入2018年下半年，中國車市凸顯疲軟，多數車企猶豫、徘徊，少數抱有僥倖心理，認為危機很快會過去。2019年一季度車市延續疲軟走勢，並歷經雲霄飛車式走勢，更具行業參考價值的3月下滑8.59%，使得渠道短暫清庫之後，重回庫存增多階段。再加人口增長減少、城市限購隱患、城市擁堵惡化等，2019-2023年中國車市將持續萎靡狀態，中國品牌將遭遇重大挑戰，結束SUV紅利後，快速陷入“至暗時刻”。

車企不宜繼續徘徊或存僥倖，尤其是中國品牌，建議以務實精神，破釜沉舟決心，系統規劃，積極應對2019-2023年“至暗時刻”。沒有終局的成功，也沒有致命的失敗，重要的是繼續前進的勇氣。至暗時刻之後，是勝利的曙光。

本報告為簡報，並未深入具體品牌，感興趣的車企可與易車研究院深入交流、共同研究。

報告正文

中國品牌陷入“至暗時刻”，2019年一季度中國乘用車洞察報告

2019年Q1車市疲軟下滑5.52%，建議車企積極制定務實戰略

2019年一季度中國乘用車終端銷量520萬輛，同比下滑5.52%，並歷經雲霄飛車式走勢，更具行業參考價值的3月下滑8.59%，使得渠道短暫清庫之後，重回庫存增多階段。進入2018年下半年，中國車市凸顯疲軟，全年終端銷量同比下滑7.75%，多數車企猶豫、徘徊，少數抱有僥倖心理，認為危機很快會過去。2019年一季度車市延續疲軟走勢，建議車企不宜繼續徘徊或存僥倖，抓緊制定適應疲軟走勢的新戰略。

2019年Q1低階別車市持續萎縮，阻止/放寬限購政策迫在眉睫

2019年一季度四五線等低階別城市的乘用車份額持續萎縮，由2018年一季度的51.41%下滑至50.18%，加劇以低階別城市銷量為主的中國品牌的市場壓力。如一二線大城市的限購政策進一步蔓延，迫使海外品牌加速市場下沉，不僅會進一步壓低乘用車大盤的銷量，也會進一步打壓中國品牌的市場份額。限購政策是典型的短期政策，一旦長期化，城市必然會形成“限購依賴症”，阻止與延緩交通運輸能力的提升。

 

2019年Q1中國品牌持續疲軟，全年份額或跌破35%

2019年一季度豪華品牌、海外普通品牌、中國品牌的銷量分別為68.25萬輛、263.65萬輛、188.33萬輛，其中中國品牌同比下滑高達10.79%，不僅持續2018年疲軟走勢，而且市場份額遭遇海外品牌強勢擠壓，由2018年一季度的38.34%下滑至35.87%。由於中國品牌的“春節購車效應”更明顯，一季度份額往往是全年最高的，意味著2019年中國品牌的整體份額會更低，不排除有跌破35%的可能

 

2019年Q1豪華陣營ABB份額持續提升，奧迪貢獻墊底

奧迪Q5L、Q2L等新車黯然失色，以及賓士C級和3系、E級和5系跟進奧迪A4L、A6L的大規模價格戰，2019年一季度奧迪在豪華品牌第一陣營的爭奪中黯然失色，三者終端銷量分別為14.82萬輛和18.12萬輛、16.18萬輛，同比增長分別為2.26%和8.88%、20.63%。進入2019年隨著賓士A級、寶馬X3等新車持續放量，奧迪將面臨越發嚴峻的挑戰，上汽奧迪將成為奧迪在華2020-2021年絕地反擊的關鍵。

 

 

2019年Q1海外普通品牌集中度持續提升，日系尤其顯著

2019年一季度海外普通品牌陣營的優勝劣汰越發顯著，TOP5的市場份額由2018年一季度的65.08%升至71.54%，TOP10份額由87.43%升至91.27%。本田、豐田、日產等日系成為推動海外普通品牌市場集中度持續提升的最核心力量，三者份額分別提升了2.71%、2.01%、1.03%。進入2019年隨著油電混動等漸入佳境，亞洲龍、享域等新車持續發力，助力日系份額持續提升。

 

2019年Q1中國品牌整合劇烈，90%及以上將被逐出市場

目前在售的中國品牌數量近100個，但2018年乘用車終端銷量不足萬輛的近50個，不足十萬輛的近80個，銷量超過五十萬輛的不足5個。過於分散的銷量結構，不利於中國品牌做大做強與抗衡海外品牌。2019年一季度中國品牌陣營分化嚴重，部分強勢品牌終端銷量相對堅挺，絕大多數中小型品牌劇烈下滑。2019-2023年中國品牌將迎來成長的陣痛期，市場集中度進一步提升的同時，將遭遇海外品牌強勢擠壓。

 

2019年Q1中國品牌與大盤走勢南轅北轍，強化轎車勢在必行

2019年一季度MPV、SUV、轎車三大品類銷量分別為33.96萬輛、228.93萬輛、257.33萬輛，同比增長分別為-19.77%、-6.69%、-2.13%，轎車抗風險能力明顯強於SUV與MPV，但中國品牌後兩者的份額高達51.02%、74.44%，轎車僅有17.97%，與大盤走勢南轅北轍！銷量大幅下滑在所難免。2019-2023年中國品牌強化轎車市場勢在必行，尤其是快速復興的中型轎車。

 

 

2019年Q1家用MPV興起，中國品牌轉型升級只能破釜沉舟

2017-2018年MPV銷量大幅萎縮，以中國品牌為主的低端MPV遭遇重創，家用與高階MPV相對堅挺。2019年初GM6、嘉際等家用MPV先後入陣，艾力紳HEV、奧德賽HEV等蓄勢待發，大幅降低油耗，爭取更多家用使用者。以低端為主和技術落後的中國品牌MPV正面臨嚴峻挑戰，未來一旦海外品牌大規模入侵小型MPV車市，對中國品牌幾乎是滅頂之災，當下中國品牌不得不拿出破釜沉舟的決心與勇氣向家用轉型。

 

2019年Q1海外品牌SUV加速擠壓中國品牌，生死決戰將至

2018年海外品牌SUV開始大規模反擊中國品牌主導的傳統格局，2019年一季度海外品牌加速擠壓中國品牌份額，批發量TOP10佔了四款，終端銷量TOP10佔了對半，線索TOP10佔了七款。隨著大眾、豐田、本田等加速佈局SUV，2019-2020年中國品牌主導SUV的格局極有可能被顛覆，以SUV為主的中國品牌銷量加速下滑。同時中國品牌SUV陣營內部加速優勝劣汰，越發集中矩陣效益顯著的少數強勢品牌。

 

2019年Q1中型轎車持續復興，中國品牌將被進一步邊緣化

2019年一季度位居批發與終端銷量TOP10的車型都是清一色緊湊型轎車，但在使用者關注TOP10中，雅閣、邁騰、奧迪A4L、帕薩特等中型轎車也位列其中。隨著新雅閣、新凱美瑞等銷量持續提升，以及奧迪A4L、邁騰、帕薩特等大規模降價促銷，2019年一季度中型轎車持續復興。由於中國品牌轎車聚焦緊湊型，中型轎車乏善可陳，將錯失中型轎車復興機遇，被進一步邊緣化。

 

2019年3月特斯拉Model 3發力，中國品牌主導格局面臨挑戰

2019年3月電動車市場格局突變，Model 3快速發力與大規模降價促銷，特斯拉銷量飆升至9272輛，位居第三，僅次於比亞迪與北汽新能源，如大眾寶來EV、高爾夫EV、朗逸EV等也能快速上量，由中國品牌主導的電動車傳統格局面臨嚴峻挑戰。同時中國品牌陣營內部正發生劇烈演變，尤拉等新勢力強勢崛起，蠶食比亞迪、江淮、奇瑞等市場份額。

2019-2023年將是中國品牌的“至暗時刻”

 

2019-2023年中國品牌的“至暗時刻”，將使90%及以上品牌遭淘汰，95%銷量集中前十品牌，整體份額跌破30%

 

部分中國品牌以高階化應對“至暗時刻”，但2018年市場驟冷與海外品牌瘋狂反撲，中國品牌高階化戰略部分受挫

 

建議中國品牌以務實精神，破釜沉舟決心，系統規劃，積極應對2019-2023年“至暗時刻”，迎接勝利曙光

來自：易車研究院