手握15億月活，位元組跳動跳向何方？

位元組跳動很難挑戰騰訊的地位。在可見的未來，阿里和騰訊依然會是中國網際網路的兩極。

曾經，科技圈的G點是微信，微信的任何訊息都能刺激科技媒體們的神經。現在，科技圈新的G點變為位元組跳動，張一鳴、今日頭條、抖音……一切關於位元組跳動的訊息都可能會成為行業熱門話題。

近日，位元組跳動公佈了最新資料，引發的關注比微信前幾天的新版本要高得多：抖音日活突破3.2億，位元組跳動旗下產品總日活超過7億，全球月活超過15億。


01、抖音成了“長子”

被外界冠以“App工場”名頭的位元組跳動有大量的外界知道和不知道的產品，最核心的產品是抖音、抖音海外版TikTok、今日頭條、西瓜視訊和火山小視訊。

儘管位元組跳動是靠今日頭條發家的，不過從最新資料看，抖音已成為位元組跳動的“長子”。

今年1月，抖音日活突破2.5億，位元組跳動旗下全線產品DAU超過6億，MAU超過10億。只用半年時間，抖音日活增長7000萬，佔位元組跳動整體新增日活的70%。抖音日活在跳動整體日活佔比從年初的41.6%增長到現在的45.7%，保持現在的增長趨勢，年底抖音日活佔比將過半。

據自媒體開柒爆料，位元組跳動今年上半年的收入約為480億元，抖音收入達到200億元，抖音收入佔比已接近一半。今年初，曾負責百度資訊流的百度前副總裁、信義資本創始人陸復斌有一個預測：2019年位元組跳動營收將超過千億，其中抖音將超過今日頭條。上半年這一預測大概率已成現實（位元組跳動非抖音收入280億，不全是今日頭條貢獻），下半年抖音有望為位元組跳動貢獻過半營收。

貢獻最多的日活增長，日活和營收有過半趨勢，說抖音成為位元組跳動“長子”不誇張，抖音和頭條就像微信和QQ，分別代表著位元組跳動的昨天和今天。


作為位元組跳動的長板，抖音的天花板就是位元組跳動的天花板，抖音的增長也將決定位元組跳動的增長，即將到來的5G時代是屬於抖音的時代，因此，抖音很大程度決定位元組跳動的明天。

02、望騰訊項背

騰訊財報顯示，一季度微信及WeChat的合併月活賬戶數達11.12億，同比增長6.9%；QQ月活躍賬戶數8.23億。不過後者基本是前者子集，微信已是網民上網第一步，QuestMobile資料顯示，一季度中國移動網際網路月活使用者規模達到11.38億，只比微信月活多2600萬，考慮到WeChat海外市場滲透率不高，因此可以認為微信基本覆蓋中國所有網民，“國民應用”名副其實，正是因為此，騰訊不存在“下沉”訴求，甚至還成就了拼多多、水滴籌和趣頭條等“下沉明星”。

位元組跳動全球月活超過15億，看上去比微信的11.12億的月活多，我的社群“網際網路新村”中很多群友認為這是“重複計數”的結果，即一個使用者往往同時是抖音和今日頭條的使用者，因此位元組跳動實際月活依然是不如騰訊的，對此我表示認同。

但要注意的是增長：位元組跳動MAU從年初的10億增長到現在的15億，50%的增速遠超行業平均水平，也遠超騰訊。這意味著，雖然位元組跳動整體使用者大盤距離騰訊還很遠，但距離在縮小。

不過，話說回來，使用者數不是唯一指標，不同產品的使用者有不同價值。一季度獵豹移動全球移動平均月活數為4.35億，去年同期為5.74億，然其最新市值只有4.76億美元；觸寶2019年3月全球DAU1.69億，全球MAU2.52億，然其最新市值只有5.73億美元……再看阿里，雖然活躍使用者比騰訊差一些，但使用者去阿里都是要花錢的，同樣的月活使用者，單使用者價值自然要高一些。

脫離業務場景談使用者數都是耍流氓。

03、位元組跳動難以超越騰訊

未來某天，即便位元組跳動使用者數趕上甚至超過騰訊，但依然難以超越騰訊，原因如下：

1、微信本質是IM工具，超級高頻；位元組跳動本質是內容平臺，相對低頻。微信不公佈日活資料，張小龍在2019年微信公開課曾透露：“在2018年8月份，微信的日登陸量超過10億，我覺得這是一個特別大的里程碑，這可能是國內網際網路歷史上第一款達到10億DAU數量級的App。”微信日活跟月活差不多，足見其高頻，IM的I是即時，意味著時時刻刻。位元組跳動月活15億，日活7億開啟率相對低。


2、微信關係鏈對於使用者有更高的粘性，不可替代性極強。位元組跳動旗下業務都有一定的可替代性，使用者可以在很多平臺獲取同類內容，如百度、微博、快手等。

3、微信已成為一站式平臺，支付成為基礎能力，九宮格成為開放生態的高頻服務入口，小程式成為繁榮應用生態，這進一步強化了其使用者粘性以及平臺效應。位元組跳動沒有支付這一商業基礎設施，沒有類似於騰訊的開放生態，在小程式上進展相對遲緩。

4、騰訊是中國最早向使用者直接收費的網際網路公司，也是使用者付費意願最強的公司，遊戲、視訊、音樂、文學、動漫……諸多業務都有前向收費模式。位元組跳動暫時難向使用者收費，依賴後向收入且以廣告為核心，其提出的2019年1000億到1500億的營收目標只是騰訊的子集，騰訊正在強化廣告營收,據傳其年初曾設定2019年廣告收入目標為900億，跟位元組跳動差不多。現在兩家上半年完成度不夠，受大環境影響。

5、就內容本身而言，位元組跳動滿足碎片化娛樂需求，這只是使用者娛樂需求的區域性。騰訊滿足使用者全場景泛娛樂需求，很多公司都說希望成為“中國的線上迪士尼”，但最具這一潛質的是騰訊。


QuestMobile資料顯示一季度騰訊、頭條、阿里和百度佔了70%的移動網際網路時長，其中，頭條系佔比達到11.3%，比去年同期的8.2%上漲了3個百分點，相比之下，騰訊系則從47.5%下降到了43.8%。頭條增長騰訊下降，但差距明顯，這與騰訊“泛娛樂”屬性有直接關係。

6、騰訊不止於消費網際網路，正向產業網際網路延伸，雖然進展緩慢（B端業務特性決定），但至少有全面而深入的佈局，比如做了很多年的騰訊雲，再比如基於微信支付折騰了很多年智慧零售在乘車碼等場景深耕，反觀位元組跳動，B端業務上進展相對緩慢，如果要做，就需要時間。

儘管很多人會將位元組跳動和騰訊放在一起，甚至提出“頭騰大戰”的說法，但要承認的事實是，對於騰訊來說，位元組跳動頂多算挑戰者，對騰訊來說，與位元組跳動的競爭只是區域性競爭，短視訊是核心戰場，碎片化娛樂場景才是競爭焦點，社交什麼的更多是戰場的干擾因素。

04、位元組跳動如何“跳向未來”？

年初，我在對位元組跳動2018年覆盤時指出：

“不用懷疑，2019年，位元組跳動會在社交、電商、遊戲、娛樂甚至搜尋上有更多動作，雖然每一場戰役都註定艱難，每一個賽道都棋逢對手，不過要攀登頂峰就難免要翻越大山。正是因為要翻越大山，因此位元組跳動2019年IPO將是大概率事件，因為在現在的資本環境下，只有IPO才能補充足夠的彈藥與巨頭一戰。”

半年後我的論斷都在被驗證，下半年以及此後相當長的時間，位元組跳動都將在如下方向努力：

1、社交。

相對於騰訊而言，位元組跳動依然缺超高頻應用場景，十分需要社交關係鏈，這就不難理解為什麼張一鳴不信邪要做看似很難成功的社交了，多閃和飛聊都很難撼動社交格局，最近華爾街日報報導稱，位元組跳動欲購SnapChat，這是一款年輕人十分喜歡的社交應用，是閱後即焚鼻祖，公司市值205億美元，曾拿到過騰訊投資，位元組跳動高調推出的多閃曾被視作是短視訊版的SnapChat。我想，自己做不行或者太慢，位元組跳動就很可能會通過收購曲線救國。

2、出海。

在各大網際網路公司都感受到中國移動網際網路紅利消失時，位元組跳動使用者大盤保持高速增長，核心原因在於全球化。位元組跳動早在2015年就啟動全球化戰略，一年前張一鳴曾透露位元組跳動海外使用者佔比近20%，當時抖音海外月活躍使用者數超過1億。SensorTower資料則顯示，今年一季度，抖音及海外版TikTok新增使用者達1.88億，較去年同期增長70%，主要增長來自於印度市場，截至目前TikTok在印度擁有2億使用者。

不過位元組跳動依然不算一家真正的全球化公司：只有海外使用者佔比過半、海外營收佔比過半以及海外品牌確立才能算真正意義上的全球化公司，比如華為、TCL和聯想。

3、泛娛樂。

正如我去年所言：張一鳴內心住著小馬哥，因為位元組跳動的本質就是內容公司，這是騰訊的核心戰略之一，張一鳴曾說，“頭條已經成為一個通過人工智慧技術給使用者推薦資訊的超級內容平臺。”超級內容平臺，也是騰訊的屬性。


位元組跳動早已不滿足於碎片化的短內容，而是在泛娛樂上佈局。

其對遊戲興致勃勃，不甘於只做發行渠道，而是上線了自有小遊戲，6月自媒體“晚點LatePost”曾報導，位元組跳動正在祕密組建一個一百多人的團隊，以實施Oasis專案（綠洲計劃），該專案主要內容就是自研重度遊戲；

其在2018年初招聘網綜網大製作人員，今年投資藝人經紀公司泰洋川禾，探索長視訊進入愛奇藝們的領地；

旗下的番茄小說是對標趣頭條旗下米讀的免費網文平臺，負責儲備IP；

旗下半次元是國內第一中文COS繪畫小說社群，瞄準二次元內容消費場景；

4月媒體報導位元組跳動正在籌備推出一款漫畫應用；

4月，《南華早報》報導稱位元組跳動打算向海外市場推出一款類Spotify的音樂流媒體產品……

張一鳴的內容版圖正不斷完善，雖然都沒有壯大，但每一個大業務都是從小開始。

4、中間頁強化變現。

位元組跳動最直接的變現模式是廣告，在短視訊和資訊流廣告上優勢明顯，且觸角已經延伸到海外，今年5月抖音及海外版TikTok全球總收入達到了900萬美元(不包括中國第三方安卓渠道)，較去年同比增長500%，同時位元組跳動還上線了穿山甲聯盟聚合更多外部流量，還有訊息稱今日頭條正在強化搜尋業務，要形成跟百度App類似的“雙引擎”模式。

不過，廣告是替他人做嫁衣，位元組跳動不滿足於此，採取類似於百度當年的“中間頁”戰略，在垂直領域佈局自有業務：

教育是其重頭戲，收購錘子科技部分硬體專利甚至被傳出要做教育手機，最近推出名為“湯圓英語”的英語學習App；

金融自然不會錯過，一年前位元組跳動上線了貸款超市，主要為小額貸款平臺進行導流；

電商正在小試牛刀，不滿足於只做導購，而是上線頭條小店探索平臺電商。

位元組跳動使用者大盤和時長增長，流量溢位效應在所難免，如何讓“肥水不流外人田”？百度當年扶持了愛奇藝、去哪兒等“親兒子”，騰訊則將“半條命”交出去形成了獨特的開放生態。跟百度和騰訊的開放合作模式不同，位元組跳動對垂直領域都親力親為。

位元組跳動很難挑戰騰訊的地位。在可見的未來，阿里和騰訊依然會是中國網際網路的兩極。但不可否認的是，位元組跳動這一變數，正給行業帶來更多全新可能。

競爭局勢正在發生變化。


來源：羅超頻道（ID：luochaotmt）