經歷了過去10年的飛速發展後，中國的公路貨運市場已跨過5萬億元門檻，其中零擔市場的規模也達到了1.5萬元。雖然短期將面臨一定程度的貨量陣痛，但麥肯錫預計，在中長期產業升級和需求場景演化下，零擔市場將以略高於GDP的增速增長。

在外部環境的短期挑戰下，零擔市場在一段時間內可能會保持相對橫盤。內需承壓，貨主的價格敏感度提高，存量市場已經開始價格競爭。而出口端也深受全球經濟的影響。至23年7月，全球製造業採購經理指數已連續4個月環比下降，意味著全球製造業的恢復速度仍較為緩慢，預計行業貨量在未來6-18個月內仍將維持橫盤。

中長期作為民生支柱，零擔貨運不僅將伴隨經濟的高質量發展而增長，還將服務於存量經濟的升級。需求端有望在中長期得到修復，同時，製造業的產業升級帶來更高質量的結構化升級。產業遷移導致貨源從原先的華東、華南區域集中向更多元的發貨地演化，新興區域如華中、西南等將為零擔貨運帶來新的增長點。政策上，貨運作為國家長期扶持發展的行業，高速費減免、稅收優惠以及高速擴容改建等均有望助推行業復甦。

全網快運是最具長期成長性和規模效益價值的市場，排名前五的頭部企業份額已超過60%，是唯一可能跑出500億級龍頭的零擔行業子賽道

管中窺豹，人們過去一直習慣於將零擔貨運作為一個整體來看：除了普遍認為零擔市場規模大、市場競爭高度分散、整體利潤微薄外，也常常提到數以十萬計的長尾專線公司未來將存在巨大的整合機會，留下出現千億級零擔龍頭的無限遐想。

然而，全面從供給及需求端解構市場，零擔“江湖”實際上由三個截然不同的細分市場組成：全網快運、區域網路及專線物流。儘管三個市場之間的邊界正變得越來越模糊，但從需求場景的角度出發，各細分市場憑藉運輸網路的特點，均有自己最天然擅長的“戰場”。其中，市場規模1,500億的全網快運雖僅佔零擔總量的10%，但供給端已具備一定集中度，且最有機會把握未來零擔需求的增長機會，實則為零擔“江湖”中真正有望進一步整合、形成500億級龍頭的賽道。

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