元宇宙系列白皮書：2021年全球XR產業洞察報告

DinK發表於2021-12-12

Metaverse元宇宙創造了一個使用者與家人、朋友、寵物、喜愛的物品和體驗都被虛擬連線的全新環境，是下一代社交世界的載體。Metaverse包含5G、AI、區塊鏈、內容製作等多種元素，其核心是通過虛擬體驗XR（Extended Reality，擴充套件現實），XR技術及裝置的持續迭代來不斷優化使用者的數字化生活體驗；基於 XR的數字化服務將圍繞各類場景不斷滲透，將為顛覆性沉浸式的元宇宙數字生活體驗帶來突破，成為開啟元宇宙時代的重要載體。德勤中國科技、傳媒和電信行業推出元宇宙系列報告的第一篇《元宇宙系列白皮書—未來已來：全球XR產業洞察》，聚焦XR產業發展趨勢，從市場需求與發展的角度探討XR市場的投資潛力與投資機會。

元宇宙：放飛想象，握緊現實

虛實相生是元宇宙的關鍵特徵。未來，元宇宙的發展一方面由實向虛，實現真實體驗數字化，另一方面由虛向實，實現數字體驗真實化。

元宇宙的發展會形成以推進物質世界生產效率為核心的產業元宇宙和以豐富個人精神世界為核心的消費者元宇宙的雙中心生態體系。

多元融合是元宇宙的演變趨勢。在元宇宙發展的起步階段，預計將會形成以各行業為核心的分散化、多中心的元宇宙小生態體系，隨後相近的小生態之間開始逐步打通資料與標準，實現相似相融的整合，而成熟階段的元宇宙目前仍充斥的大量不確定的想象。
目前元宇宙起步階段需要實現的支撐性技術要點，在於對基礎設施及裝置的建設及開發，其中擴充套件現實裝置（XR）是現階段的關鍵產品。

XR——元宇宙虛與實的交匯點

XR是指通過計算機將真實與虛擬相結合，打造一個人機互動的虛擬環境，是VR（Virtual Reality虛擬現實）、AR（Augmented Reality擴增實境）、MR（Mixed Reality混合現實）等多種技術的統稱。當前應用市場看，VR裝置佔近一半的市場份額，AR大約佔三分之一，剩下市場則由MR佔據。隨著5G技術、AI技術和計算視覺的發展，以及行業玩家的創新硬體功能驅動，VR、AR技術和應用也呈現融合互通趨勢，MR、XR等概念應運而生。

XR遠景應用暢想

XR，它將創造一個虛擬和現實完全交融的世界，在這個世界中，完全以人為中心。它支援你超越空間，隨意召喚物體和裝置，並將你的感知，記憶和認知放大到超人般的水平。它將徹底顛覆人機互動方式，完全根據場景所需，甚至讓你感受不到的互動的存在，做到隨時隨地，無處不在。

未來已來

XR步入快速發展前的醞釀期。XR的發展歷程，整體可劃分為四個階段：技術發展期、資本狂熱期、退潮低谷期與行業復甦期。
類比智慧手機發展歷程，逼近高速發展的拐點階段。XR作為下一代硬體載體，當前的發展的狀態十分類似於智慧手機進入高速發展期的拐點階段，且隨著元宇宙概念的出圈，市場已接近高速發展的拐點。
科技巨頭紛紛佈局XR產業，卡位下一代計算平臺。XR產業生態的佈局上，不同科技巨頭依據自身特徵從不同角度切入市場擁有不同的發展路徑，構建差異化的XR生態版圖。

XR產業生態日漸豐滿

技術的持續突破助力硬體體驗和生態完善。XR作為眾多前沿技術的整合者，當前產業發展受限也源於技術的限制。XR產業包含近眼顯示技術、感知互動技術、網路傳輸技術、渲染計算技術以及雲內容製作與分發五大關鍵技術。每類技術又是多項技術的整合或存在多條技術路徑，需滿足各類應用場景需求尤其是C端消費級體驗需求。
下游應用場景日漸豐富。XR目前已經形成了廣闊的下游應用，不斷滲透進多個場景。2020年 XR 支出最多的下游應用來自於2C消費級，佔據超過一半的份額，包括VR/AR遊戲、影視、娛樂教育等。2B級的應用則以工業製造、醫療、零售業為主。
內容-硬體-生態的正向迴圈初步形成。隨著光學器件等技術和系統的升級，帶來XR硬體終端更好的產品體驗；爆款內容和應用的不斷湧現，驅動XR硬體出貨量不斷上升，也吸引來了更多的內容和應用廠商參與到生態中。

XR產業投資正當時

資本熱度回暖，退出渠道逐漸清晰。全球XR融資明顯回暖，據不完全統計，2018-2020年全球XR融資併購規模年複合增速達31%，由2018年行業低點的142億元快速增長至2020年244億元，融資併購數量也由2018年的109起增長至2020年的166起。2021年回暖跡象更加明顯，上半年全球融資併購額達229億元，較2020年上半年已經增長108%。

硬體、軟體、內容及應用全產業鏈條投資機會湧現。除了普遍關注的下游應用和頭顯眼鏡等硬體終端的投資價值，產業鏈硬體、軟體、內容、生態的各個細分領域都孕育著諸多投資佈局與戰略卡位的機會。
關鍵技術全球投資補齊短板。中國專利技術申請全球領先，但在前瞻性研究方面，特別是關鍵技術領域的感知互動、渲染計算、內容製作與分發等方面，中國與全球領先水平相比仍有差距。