金美信首發5億ABS，組建直銷團隊擴張線下市場

作者 | 王月

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

距離獲批ABS發行資格不到一年，金美信消費金融就開始著手發行首期ABS。近期，金美信消費金融披露2022年第一期個人消費貸款資產支援證券發行公告，發行規模5億元，其中優先檔3.65億元，次級檔1.35億元。

根據《信託合同》約定，金美信消費金融作為發起機構以個人消費貸款資產作為信託財產委託給受託機構，受託機構將發行以信託財產為支援的資產支援證券，並將資產支援證券募集資金支付給金美信消費金融。

「鐳射財經」注意到，金美信首期ABS入池資產均為線下大額生活貸產品，入池資產共計7179筆貸款，未償還本金餘額5億元，借款人平均未償本金餘額6.97萬元，單筆貸款最高本金餘額19.44萬元，單筆貸款平均本金餘額6.97萬元。

利率方面，單筆貸款最高利率24%，最低利率8.88%，加權平均年化15.65%。入池資產貸款用途中，裝修佔比最高，合同金額佔比達71.17%。其次是家用電器和傢俱家居，佔比分別為14.92%、13.16%。

生活貸業務作為金美信的重點自營業務板塊，採取直銷團隊展業的方式，面向全國擴張。據瞭解，金美信生活貸業務，由直銷團隊和合作渠道共同推廣，主要面向優質的白領客群。目前，金美信線下展業範圍主要在福建、浙江、廣東等沿海省份，已經覆蓋超20個城市。

與其他消費金融公司的線下業務相似，金美信線下大額業務也是採取線下獲客、線上審批的方式。除了對客戶資質要求較高的生活貸，金美信消費金融旗下還有隨心貸、極速貸兩款產品，極速貸主打小額純線上，隨心貸為場景分期產品。

截至2019年末、2020年末、2021年末及2022年3月末，生活貸貸款餘額為2.7億、8.44億、9.84億、9.72億；極速貸貸款餘額為18.64億、20.65億、31.71億、35.33億。隨心貸上線較晚且規模較小，2020年至2022年3月末貸款餘額為31.8萬、21.41萬、16.68萬。

可見，小額高頻、客群質量較寬鬆的極速貸，是金美信消費金融的主要營收來源，其在金美信貸款餘額中佔比接近80%。相比之下，更能體現自營特色的生活貸和隨心貸的餘額佔比在降低。這主要因為金美信消費金融的業務過於依賴助貸，自主展業能力較弱。

從自營業務佈局看，線下大額業務是金美信的重要抓手，把線下大額資產作為首發ABS的入池資產，也能窺見其對線下大額業務的信心。信心來源則是透過直營團隊把控資產風險。

根據《金美信消費金融業務管理辦法》，線下推廣人員應當發揮風險控制第一道防線作用，協助公司篩選符合放款條件的客戶，防堵高風險事件的發生。另外，在進件資信審查環節，生活貸產品的貸款稽核主要是基於借款人提供的公積金、社保等資訊進行單位和收入認定。

發力線下業務的同時，金美信消費金融還對線上業務進行整合。主要針對存量客戶的隨心貸產品，已於今年6月份完成升級，與線上小額極速貸產品融合，融合後的極速貸產品授信額度既可自主提現又可用於商城消費。

憑藉助貸業務支撐，自營業務輔助，金美信消費金融開業四年來，業績始終維持小而美的狀態。2018年-2020年，營業收入分別為0.08億元、1.15億元、2.40億元;淨利潤30萬元、2559萬元和5857萬元。

2021年，金美信實現營業淨收入3.12億元，同比增長30%；淨利潤6929.86萬元，同比增長18.31%。資產總計45.63億元，同比增長43.76%。截至2022年3月末，實現營收0.9億元，淨利潤0.18億元，資產規模52.17億元，貸款餘額45億左右。

資產構成方面，金美信消費金融以發放貸款和墊款、存放同業款項為主，其中發放貸款和墊款金額為43.64億元，存放同業款項金額7.12億元；負債構成方面，金美信消費金融以拆入資金為主，同業借款金額為30.35億元，在總負債中佔比超60%。

值得注意的是，金美信不良率走高，資本充足率持續下滑。同期，金美信消費金融的不良貸款餘額分別為428.70萬元、3014.55 萬元、6066.33萬元和7432.13萬元，不良率（按逾期 60 天計算）分別為0.20%、1.04%、1.46%和1.65%，資本充足率分別為31.68%、23.84%、17.91%和 17.18%。

雖然金美信消費金融的資產質量和資本充足率指標都在監管範圍內，但近幾年資本充足率呈現逐漸走低的趨勢，伴隨風險資產規模擴大，金美信消費金融不得不補充註冊資本金。

就在今年6月份，銀保監會廈門監管局同意金美信消費金融變更註冊資本的申請，金美信消費金融透過現有股東以現金同比例增加註冊資本方式，將註冊資本由5億元增至10億元。

增資後各股東持股情況為，中國信託商業銀行股份有限公司出資人民幣3.4億元，出資比例34%；廈門金圓金控股份有限公司出資人民幣3.3億元，出資比例33%；國美控股集團有限公司，出資人民幣3.3億元，出資比例33%。

由於國美近期經營波動加大，甚至陷入停發員工工資的風波，這也可能造成金美信消費金融增資出現變動，甚至股權結構發生變化。

監管要求金美信消費金融應自批覆之日起6個月內完成有關法定變更手續，但金美信最新披露的註冊資本仍是5億元，這意味著增資手續還未完全走完，國美增資變數也不無可能。

另外，金美信消費金融在展業過程中也暴露諸多風險。去年，其因信貸管理制度機制存在缺陷、貸款管理不盡職導致部分貸款資金被挪用等違法違規事實，被廈門銀保監局處以罰款290萬元。

從獲批ABS融資資格、發行ABS，到增加註冊資本，金美信消費金融今年動作頻繁，試圖為業務擴張作準備。不過，持牌消費金融行業參與者眾，維持小而美不難，想實現體量和座次的躍升，不易。