仲量聯行：供應鏈流通視角，透視中國商流之變革（附下載）

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產業網際網路方興未艾，各行各業都在利用網際網路重塑產品價值和流通服務效率。傳統經營模式正在被顛覆，商品流通方式也隨之改變。仲量聯行（紐交所程式碼：JLL）最新發布的《供應鏈流通視角，透視中國商流之變革》報告顯示：

各行各業都在簡化貨品流通層級，以技術手段整合上游供應以及下游需求，供應鏈條更加扁平化；
B2B產業網際網路賦能傳統商貿業，傳統商貿代理經銷企業正在利用技術手段高效匹配上下游資源，不斷提升商貿流通集中度，通過規模化運營降低成本、提升利潤；
日益多樣化的商品型別、複雜多變的營銷環境，對倉儲物流設施提出更高的要求，需要更多高標準倉庫設施以保障商品流通效率，未來高標庫在中國滲透率將有望進一步提升。

仲量聯行中國區供應鏈諮詢及物流服務總監黃暉表示，“倉儲物流是一個依附於商流而生的行業。研究不同行業商品流通軌跡、商品特徵以及企業經營管理模式將有助於倉儲開發商、投資人提前鎖定目標客戶，高效佈局核心供應鏈節點地區，並有針對性地進行倉儲硬體設計，從而靈活應對數字化發展下各行各業快速變化的倉儲物流服務需求。”

快速消費品：快消品零售代運營企業

從流量到質量，零售品牌“代運營服務模式”發展提速，催生供應鏈管理深層職能

疫情後線上零售的優勢與重要性愈發凸顯，品牌商積極擴充線上營銷渠道，加速數字化轉型。移動網際網路時代下，4G、5G快速普及，消費者獲取資訊的方式也從圖文內容轉向視訊、直播內容。線上營銷環境變得複雜且多樣化，讓過去長期依賴線下渠道的國內傳統品牌、國際品牌面臨巨大挑戰。B2B零售品牌代運營服務模式應運而生。近兩年，隨著代運營業務不斷成熟，其服務模式已衍生出更深層次的供應鏈管理職能。

“代運營服務模式”下的快速消費品供應鏈趨勢：

越來越多的快銷品牌方選擇零售代運營服務，以減低分銷壓力。目前快消品細分行業中，美妝個人護膚品牌的電商滲透率最高。而隨著洗護用品、母嬰、食品行業線上擴充加速，未來有望接棒護膚化妝品，成為快消品牌代運營企業新的業務增長點。
代運營服務模式促進供應鏈渠道扁平化。通過代運營商的全渠道訂單管理加之多渠道庫存整合，快消品行業的供應鏈條得到有效壓縮，減少了多級經銷模式下的低效供給，提高交易效率。
在快銷品牌代運營服務鏈條中，是否擁有倉儲物流服務能力正在成為代運營企業建立行業門檻、打造差異化競爭的重要手段。

醫藥品：醫藥流通企業

終端用藥從醫療機構向零售藥店、基層醫療機構轉移，利好院外醫藥零售市場

不論是“兩票制”、“醫藥品帶量採購”，還是“藥佔比”、“醫保控費”，一系列大刀闊斧的改革試點工作正在重塑醫院的經營方式，這無疑對藥品生產企業和醫藥品流通企業帶來了巨大沖擊，傳統醫藥產業流通模式正在被顛覆。對於大量藥品生產企業、流通企業而言，院內市場已然成為高門檻、高競爭、微利潤的紅海。另一方面，醫藥分離乃大勢所趨，處方外流正在為針對零售藥店的“院外市場”帶來更大的想象空間。

醫藥品供應鏈趨勢:

一、院內市場（公立醫療機構）

在“兩票制”下，主營院內市場藥品及醫療耗材的一級代理商純銷業務規模擴大，分銷業務規模收窄。[1]
一級代理商“馬太效應”顯現。市場上一批醫藥流通企業通過兼併重組等方式擴大市場份額以及地域範圍，形成更強的競爭壁壘。這類企業受到越來越多藥企的青睞，未來市場份額有望進一步提升。
二三級代理商面臨巨大生存壓力，紛紛轉型自救。

二、院外市場（零售藥店）

零售藥店連鎖化率提升帶動醫藥零售端行業集中度提升。藥店經營者希望通過擴充新門店、收併購小型連鎖或單體藥店增大市場佔有率。
醫藥電商發展逐漸步入正軌。對於已獲得網上藥店經營牌照的零售商，市場上有兩種主流電商模式：1）零售藥店自建自營網店；2）零售藥店入駐第三方網際網路醫藥銷售平臺。

仲量聯行預計，無論是藥品一級代理商的“馬太效應”，抑或零售藥店連鎖化率提升，都將推動藥品行業倉儲面積的整合以及進一步擴張。

汽車零配件：汽車後市場B2B平臺企業

汽配件B2B平臺企業發展提速，產業網際網路賦能傳統汽配供應鏈

當前，汽車消費由增量市場（新車市場）轉向存量市場（汽車後市場）的趨勢仍在持續。在我國汽車保有量持續提升、平均車齡穩步增長的預期下，大量已過維保期的車輛維修保養需求將從4S店市場外溢至汽車獨立後市場，帶動汽配件供應鏈渠道轉型升級。仲量聯行認為，“網際網路+汽車後市場”是產業網際網路應用於車後市場汽配件行業的一場創新與變革。汽車零配件流通企業積極擴充線上經營，逐步建立汽配件產業網際網路平臺。

汽車獨立後市場零配件供應鏈趨勢：

偏重於易損件的B2B平臺企業通常選擇自建供應鏈，自營倉儲分撥中心，以保障貨品供應及流通效率；
側重於全車件的B2B平臺企業由於使用者消費頻次較低，且貨品通用性低，週轉率也較低，自營物流成本壓力較大，因此多委託第三方進行供應鏈管理以控制成本；
大多數汽配件流通企業規模較小，汽配件貨品毛利較低，難以進駐高標庫。而通過產業網際網路賦能線上交易後，其貨品SKU[2]數量大幅增長。這對倉庫的訂單管理、貨品分撥轉運能力提出更高要求，故此類汽配流通企業將需要高標準的倉庫設施來保障運營效率。

眾多行業通過普及自動化分揀裝置、倉儲資訊管理系統（WMS），以提升運營效率，而高標準的倉儲物流設施是商品高效流通的重要支撐。仲量聯行華西區研究部董事張瀟嘉表示，“未來隨著更多型別的貨品進駐高標庫，以及商品流通標準化程度的提升，對倉庫設施電力裝置、天地牆硬體材料、消防等級的要求也將隨之提高。例如目前丙一類倉庫在我國的市場份額相對較低，但其建設成本與丙二類接近，對於開發商及投資人來說，具有長遠的投資價值。”

仲量聯行華西區產業與物流服務部總監尤鵬偉認為，“此前在高標庫租賃份額較小的醫藥行業在新醫改帶動下倉儲面積有望成規模化擴張；而以往承租能力較低的汽配件行業也隨著網際網路賦能正在躋身高標庫潛力客戶，未來更多行業的供應鏈倉儲服務需求將有望被激發。”