2020年8月6日中芯國際公佈的財報顯示，中芯國際Q2實現收入約9.39億美元，環比增長3.7%，同比增長18.7%；毛利約為2.49億美元，環比增長6.4%，同比增長64.5%；毛利率為26.5%，環比上升0.7個百分點，同比上升7.4個百分點；歸屬於公司的應占利潤為1.38億美元，創單季新高，環比增長115%，同比增長644.2%；每股普通股股份基本盈利0.03美元。公告稱，收入和毛利增長主要由於晶圓付運量增加，及產品組合變動。

按地區劃分，2020年二季度，中芯國際來自國內收入佔比明顯提升。具體來看，來自中國內地及香港的收入佔66.1%，環比及同比分別上升4.5個百分點、9.2個百分點；來自美國的收入佔21.6%，環比及同比分別下降3.9個百分點、5.9個百分點；來自歐亞大陸的收入佔12.3%，同比和環比均下降。

7日上午，中芯國際高管在業績電話會議上表示，中國半導體行業和亞洲半導體行業越來越強，中國本地裝置、配件、材料一直努力發展，但現在規模比較小，公司很高興看到主要的公司都已上市，都在做研發，公司對以後是看好的，但是這是需要時間的，中芯國際現在做的事情就是一起跟行業做創新，來嘗試使用，但中芯國際是國際公司，沒有太大的傾向性。

成熟產能緊張，資本開支增加至67億美元

今日盤前，中芯國際釋出公告稱，首次公開發行A股股票募集資金淨額為456.63億元(超額配售選擇權行使前)，募集資金將用於12英寸晶片SN1專案、成熟工藝生產線建設專案、先進及成熟工藝研發專案儲備資金以及補充流動資金。

中芯國際董事長周子學表示，在諸多新業務的驅動下，積體電路代工行業長期需求強勁。公司會有節奏地規劃資本支出和產能建設，把募集資金用好，以持續的創新驅動公司業績增長。

中芯國際還表示，先進產能的建設目標是到今年底一萬五千片。成熟產能目前確實非常緊張，需要的資金也很多。年底前8寸月產能增加3萬，12寸2萬片，疫情延誤一些裝置進展，絕大多數問題已解決，按期達產，滿載，繼續改進成熟節點。

財報顯示，公司今年Q2付運8寸晶圓產能利用率為98.6%，環比上升0.1個百分點，同比上升7.5個百分點。

繼Q1財報上調資本開支，中芯國際Q2財報進一步大幅增加資本開支計劃。2020年計劃的資本開支由43億美元增加至67億美元。對此，中芯國際首席財務官高永崗表示，上調資本開支主要是為了滿足客戶對先進製程和成熟製程的需求。

除此之外，中芯國際在回覆提問時表示，今年折舊增加對毛利率影響大概有五個百分點。毛利率對淨利潤帶來的壓力是有的，但公司也在想辦法緩解。公司預計Q3營收繼續環比增長1%-3%，但下調毛利率至19%-21%。管理層在業績會上補充道，公司全年營收目標仍是15-20%增長，毛利率高於去年，全年EBITDA18億美元。

以下為業績會問答實錄：

Q：資本開支？北京JV的時間？

A：新增資本開支主要用於先進工藝產能建設和成熟工藝擴產，中芯南方在建設期，中芯北京、中芯北方12寸、天津8寸都在擴張期。籌劃北京新專案在籌劃階段，公司還沒設立，還沒有具體的資本開支計劃。裝置都按照需求正常採購，不會提前採購。

Q：資本開支在未來1-2年能增加多少產能？之前有預期毛利率下滑，資本開支對應的折舊？

A：今年底成熟工藝增加8寸增加3萬片，12寸增加2萬片。中芯南方產能佈局中，折舊增加對毛利率影響，從6月開始中芯南方開始折舊，今年折舊增加對毛利率影響5個百分點，後續大額資本開支會對毛利率產生影響，會從各方面想辦法來緩解毛利率和淨利率的壓力。

Q：12/14nmFinFET的產品認證和量產的數量？

A：超過20個，包括NPW。5個產品量產。

Q：深圳產能二季度波動的原因？

A：4.5萬片，1萬片功率MOSFET。目前有擴張計劃，新增1萬片產能。

Q：先進製程14與28nm的拆分？

A：不再分拆。

Q：8寸比較緊張的情況下，單價是否有提升空間？

A：0.18/0.15因為5G PMIC的需求，從2-3顆到6-8顆，指紋識別、CIS都需要0.18製程。有創新的產品，客戶盈利很好，所以ASP會上漲，中芯努力做產品組合優化，支援客戶有創新的產品。

Q：14nm的趨勢、機會？飛騰CPU在中芯投產，HPC的貢獻？能夠繼續支援海思？

A：12/14nm機會大，4G開始延伸到射頻收發晶片，wifi6的手機晶片，商機很大。各方面的商機都準備好了，有信心填滿產能，產能不是很大，營收每季都增長。不針對單一客戶評論，遵守國家規則，有其它客戶想拿產能，影響可控。

12/14nm在HPC是比較低端的，在嘗試思考。

Q：供應商國產化？裝置採用的技術和成本？rawwafer的大量運用？

A：中國和亞洲半導體行業越來越強，生態系統的就近支援是個趨勢。中國過去規模較小，現在上市後都在大力研發，對後續前景看好，但需要時間，一起與行業創新。

中芯是個國際公司，對供應商沒有指向性，但也歡迎在地生產，有利於供應鏈。產業不是一天就能替代領導者，歡迎海外龍頭本地建廠。

Q：大客戶限制對先進製程的影響？

A：先進製程開發需要夥伴客戶，確實有些影響，也會找其他替代的方案，一個完整技術分為很多段，不同客戶做不同的環節，可以克服這個挑戰，對先進製程的需求表示樂觀。

Q：北京建廠的想法？28nm需求和盈利一般，投入10萬片產能？

A：成熟工藝需求巨大，亦莊南區不僅僅是28nm，也包括45和55nm，是根據市場需求來做的，有客戶的需求。一個是客戶群有了很大的基礎，沒辦法滿足客戶的需求，不僅僅是28nm，是全方位的，從28nm到0.13um等，是客製化的。在北京把多節點、多平臺運營起來，不會做單節點的工廠。

積體電路製造是歷史積累，北京老廠做了10多年才盈利，北京有三個大基地了，三個廠帶一個廠會比較輕鬆，不會像以前那麼困難。

Q：67億資本開支多少用於先進製程？

A：增加的資本開主要用於先進製程，8寸擴3萬，12寸擴2萬。資本開支從31到67億美元，一直在增加，所以新增的主要用於成熟製程。

折舊週期方面，不管是否先進製程，會計政策是一致的，新裝置7年，舊裝置6年。

Q：新增產能什麼時候能夠緩解折舊壓力？

A：按照計劃。

via 富途牛牛