2020年8月6日中芯國際公佈的財報顯示,中芯國際Q2實現收入約9.39億美元,環比增長3.7%,同比增長18.7%;毛利約為2.49億美元,環比增長6.4%,同比增長64.5%;毛利率為26.5%,環比上升0.7個百分點,同比上升7.4個百分點;歸屬於公司的應占利潤為1.38億美元,創單季新高,環比增長115%,同比增長644.2%;每股普通股股份基本盈利0.03美元。公告稱,收入和毛利增長主要由於晶圓付運量增加,及產品組合變動。

按地區劃分,2020年二季度,中芯國際來自國內收入佔比明顯提升。具體來看,來自中國內地及香港的收入佔66.1%,環比及同比分別上升4.5個百分點、9.2個百分點;來自美國的收入佔21.6%,環比及同比分別下降3.9個百分點、5.9個百分點;來自歐亞大陸的收入佔12.3%,同比和環比均下降。

7日上午,中芯國際高管在業績電話會議上表示,中國半導體行業和亞洲半導體行業越來越強,中國本地裝置、配件、材料一直努力發展,但現在規模比較小,公司很高興看到主要的公司都已上市,都在做研發,公司對以後是看好的,但是這是需要時間的,中芯國際現在做的事情就是一起跟行業做創新,來嘗試使用,但中芯國際是國際公司,沒有太大的傾向性。

成熟產能緊張,資本開支增加至67億美元

今日盤前,中芯國際釋出公告稱,首次公開發行A股股票募集資金淨額為456.63億元(超額配售選擇權行使前),募集資金將用於12英寸晶片SN1專案、成熟工藝生產線建設專案、先進及成熟工藝研發專案儲備資金以及補充流動資金。

中芯國際董事長周子學表示,在諸多新業務的驅動下,積體電路代工行業長期需求強勁。公司會有節奏地規劃資本支出和產能建設,把募集資金用好,以持續的創新驅動公司業績增長。

中芯國際還表示,先進產能的建設目標是到今年底一萬五千片。成熟產能目前確實非常緊張,需要的資金也很多。年底前8寸月產能增加3萬,12寸2萬片,疫情延誤一些裝置進展,絕大多數問題已解決,按期達產,滿載,繼續改進成熟節點。

財報顯示,公司今年Q2付運8寸晶圓產能利用率為98.6%,環比上升0.1個百分點,同比上升7.5個百分點。

繼Q1財報上調資本開支,中芯國際Q2財報進一步大幅增加資本開支計劃。2020年計劃的資本開支由43億美元增加至67億美元。對此,中芯國際首席財務官高永崗表示,上調資本開支主要是為了滿足客戶對先進製程和成熟製程的需求。

除此之外,中芯國際在回覆提問時表示,今年折舊增加對毛利率影響大概有五個百分點。毛利率對淨利潤帶來的壓力是有的,但公司也在想辦法緩解。公司預計Q3營收繼續環比增長1%-3%,但下調毛利率至19%-21%。管理層在業績會上補充道,公司全年營收目標仍是15-20%增長,毛利率高於去年,全年EBITDA18億美元。

以下為業績會問答實錄:

Q:資本開支?北京JV的時間?

A:新增資本開支主要用於先進工藝產能建設和成熟工藝擴產,中芯南方在建設期,中芯北京、中芯北方12寸、天津8寸都在擴張期。籌劃北京新專案在籌劃階段,公司還沒設立,還沒有具體的資本開支計劃。裝置都按照需求正常採購,不會提前採購。

Q:資本開支在未來1-2年能增加多少產能?之前有預期毛利率下滑,資本開支對應的折舊?

A:今年底成熟工藝增加8寸增加3萬片,12寸增加2萬片。中芯南方產能佈局中,折舊增加對毛利率影響,從6月開始中芯南方開始折舊,今年折舊增加對毛利率影響5個百分點,後續大額資本開支會對毛利率產生影響,會從各方面想辦法來緩解毛利率和淨利率的壓力。

Q:12/14nmFinFET的產品認證和量產的數量?

A:超過20個,包括NPW。5個產品量產。

Q:深圳產能二季度波動的原因?

A:4.5萬片,1萬片功率MOSFET。目前有擴張計劃,新增1萬片產能。

Q:先進製程14與28nm的拆分?

A:不再分拆。

Q:8寸比較緊張的情況下,單價是否有提升空間?

A:0.18/0.15因為5G PMIC的需求,從2-3顆到6-8顆,指紋識別、CIS都需要0.18製程。有創新的產品,客戶盈利很好,所以ASP會上漲,中芯努力做產品組合優化,支援客戶有創新的產品。

Q:14nm的趨勢、機會?飛騰CPU在中芯投產,HPC的貢獻?能夠繼續支援海思?

A:12/14nm機會大,4G開始延伸到射頻收發晶片,wifi6的手機晶片,商機很大。各方面的商機都準備好了,有信心填滿產能,產能不是很大,營收每季都增長。不針對單一客戶評論,遵守國家規則,有其它客戶想拿產能,影響可控。

12/14nm在HPC是比較低端的,在嘗試思考。

Q:供應商國產化?裝置採用的技術和成本?rawwafer的大量運用?

A:中國和亞洲半導體行業越來越強,生態系統的就近支援是個趨勢。中國過去規模較小,現在上市後都在大力研發,對後續前景看好,但需要時間,一起與行業創新。

中芯是個國際公司,對供應商沒有指向性,但也歡迎在地生產,有利於供應鏈。產業不是一天就能替代領導者,歡迎海外龍頭本地建廠。

Q:大客戶限制對先進製程的影響?

A:先進製程開發需要夥伴客戶,確實有些影響,也會找其他替代的方案,一個完整技術分為很多段,不同客戶做不同的環節,可以克服這個挑戰,對先進製程的需求表示樂觀。

Q:北京建廠的想法?28nm需求和盈利一般,投入10萬片產能?

A:成熟工藝需求巨大,亦莊南區不僅僅是28nm,也包括45和55nm,是根據市場需求來做的,有客戶的需求。一個是客戶群有了很大的基礎,沒辦法滿足客戶的需求,不僅僅是28nm,是全方位的,從28nm到0.13um等,是客製化的。在北京把多節點、多平臺運營起來,不會做單節點的工廠。

積體電路製造是歷史積累,北京老廠做了10多年才盈利,北京有三個大基地了,三個廠帶一個廠會比較輕鬆,不會像以前那麼困難。

Q:67億資本開支多少用於先進製程?

A:增加的資本開主要用於先進製程,8寸擴3萬,12寸擴2萬。資本開支從31到67億美元,一直在增加,所以新增的主要用於成熟製程。

折舊週期方面,不管是否先進製程,會計政策是一致的,新裝置7年,舊裝置6年。

Q:新增產能什麼時候能夠緩解折舊壓力?

A:按照計劃。

via 富途牛牛