全球三大低成本航空公司競爭力分析

DinK發表於2014-01-20

這估計是史上最詳盡的低成本航空公司分析，西南航空、瑞安航空、亞航三家低成本航空公司（LCC）是全球低成本航空公司的區域旗艦，分別盤踞北美、歐洲和亞洲，他們既擁有相同的“低票價高客座率”運營模式，又各自創新“收入盈利增長”商業模式引領全球航空的大眾化成長。

三家低成本航空公司分別成立於1971年、1985年和2001年。西南航空以美國市場為主（國內市場佔99%，西南收購的超越航空擁有較少的南美航線），經過42年的發展已經成為美國旅客運輸量最大的航空公司，2012年美國國內旅客運輸量市場份額佔到25%。瑞安立足歐洲，經過20餘年的發展已經超越漢莎成為全球最大的國際航空公司，2012年國際旅客運輸量近8000萬，以旅客運輸量看瑞安也是歐洲最大的低成本航空公司和歐洲區域內最大的航空公司。亞航經過10餘年的發展，成為亞洲最大的低成本航空公司，旅客運輸量進入亞洲前五。

一、西南航空——低成本戰略的公司典範與鼻祖，全球最大的低成本航空公司

西南航空（Southwest Airlines，NYSE：LUV），總部設在美國德州達拉斯。西南航空是精細化運營管理的標杆和典範，保持42年持續盈利，即使在行業危機（2001年“911事件”）和經濟蕭條（2008年全球經濟危機）中也保持盈利記錄。西南航空依託美國龐大的市場，創造出低成本、直飛、多樞紐基地的航線網路運營模式，改變了航空市場格局，提升了航空在交通體系中的價值和貢獻。2010年9月27日，西南航空公司收購穿越航空公司（Air Tran），進而擴充套件到南美市場。

西南航空2012年獲得《財富》雜誌“2012全球最受讚賞的公司十佳公司”排名第七；全球客戶服務冠軍等榮譽。

西南航空航線網路覆蓋如下圖（圖1）：

西南航空市場份額表現如下圖（圖2）：2012年美國top100城市航線中市場份額71%，美國國內市場份額25%。美國機場TOP10每日航班數量達到100-200。

北美低成本航空市場份額如下圖所示（圖3）：西南航空發展的空間不小。

西南航空單位座位成本在北美航空公司中具有比較優勢。見下圖（圖4）：

西南航空財務表現如下圖（圖5）：業務收入持續增長，保持42年連續盈利，利潤率有所下降。從2008年開始，盈利屬於恢復期。

西南航空機隊規模和客運量增長趨勢圖（圖6）：以機隊規模的持續增長帶動航線和客運量的持續成長。第一個十年飛機淨增19架，第二個十年飛機淨增79架，第三個十年飛機淨增220架，第四個十年飛機淨增193架。截止到2027年，擁有超過450架737的訂單。

西南航空運營效率如下圖（圖7）：飛機日利用效率達到11小時左右，客座率逐步提升到80%以上。2009年開始飛機利用率有所下降。

二、瑞安航空——歐洲低成本航空的領頭羊，特立獨行的低成本航空公司

瑞安航空公司（Ryan air），總部設在愛爾蘭，是歐洲最大的低成本航空公司。多年以來，它已經逐步發展成世界上最賺錢的航空公司。瑞安航空由克里斯蒂·瑞安（Christy Ryan）成立於1985年，1991年以低成本模式發展，1996年歐洲航空市場開放後迅速成長。

瑞安將運營成本控制做到了極致，而且保持航空公司持續最高的盈利能力。瑞安堅持超低票價原則（其平均票價含油稅不僅低於普通航空公司，而且大大低於低成本航空競爭對手易捷），瑞安通過不斷擴大的機隊規模、樞紐基地和航線佔領歐洲市場。瑞安利用延伸服務（租車、酒店、旅遊等）不斷撈金，創造效益。瑞安每年吸引超過8000萬的旅客3小時空中旅行服務，其低成本航線客源渠道已經成為經營增值的新零售模式。

瑞安航空航線網路覆蓋如下圖（圖8）：

瑞安航線網路擴張趨勢表（2007-2012）（表1）：從2007年基地27個、航線606條、通航國家27個、通航點139個，到2012年基地57個、航線1600條、通航國家28個、通航點174個。瑞安依靠樞紐基地、航線和通航點在歐洲大地穩步擴張。

瑞安市場份額和發展空間（見圖9）：從歐洲整體低成本航空的市場機會看，瑞安未來還具有極大地發展空間。

瑞安航空財務表現如下圖（圖10）：業務收入持續增長，保持較高的持續盈利能力。2008年開始，利潤恢復比較穩健。

西南、瑞安和亞航三家公司連續5年利潤率如下圖（圖11），可以看出瑞安保持較高且穩定的盈利能力，經營表現優異。

“最低成本、最低票價”的品牌形象是瑞安行走江湖特立獨行的競爭利器。

瑞安擁有最低的每座位成本29歐元（去除航油），遠遠低於易捷的54歐元，西南的75歐元。見下圖（圖12）：

瑞安擁有歐洲市場最低票價而且含燃油稅，比易捷平均票價低40%以上，只有漢莎的20%左右。瑞安是歐洲市場名符其實的價格屠夫，見下圖（圖13）：

瑞安航空機隊規模和客運量增長趨勢圖（圖14）：機隊規模和旅客運輸量同步增長。瑞安2018年以前擁有175架波音737訂單。穩定增長的機隊和航線支援瑞安業務持續增長。

瑞安航空運營效率如下圖（圖15）：飛機日利用效率達到8-9小時左右，客座率維持在82%左右。客座率在三家低成本公司中最高，飛機利用率尚有提升空間。

　三、亞洲航空——亞洲最大的低成本航空公司，全球成長最快的航空公司

亞航是亞洲地區第一家低成本航空公司，也是亞洲地區最大的低成本航空公司。

亞航站在巨人的肩膀上，探索出亞太低成本航空“單一品牌，多種合作模式”成功跨區域擴張之路。0元票價、超低票價，一年四季的“大促”讓航空走向大眾真正成為可能，讓亞太30億人“人人都能飛”。亞航立足亞太，讓低成本航空走向世界。亞航將商務、旅遊、度假、消費（零售）的價值鏈做到了極致。

為了擴張其在亞太地區的航線網路，同時適應航空管制的要求，亞航通過聯合合作方式在亞太地區成立不同的合資公司大力發展航空業務。亞航擴張的模式不同於西南和瑞安，類似於維珍，這也是亞航特殊的地方。亞航集團夥伴公司如下：（圖16）

泰國亞洲航空，簡稱泰國亞航，於2003年12月8日由亞洲航空與泰國亞洲航運有限公司合資成立，2004年1月13日正式啟航，基地設在曼谷廊曼國際機場。目前，亞洲航運公司持有泰亞航55%的股份，亞航集團則持有45%。

印尼亞洲航空，簡稱印尼亞航，於2004年收購停止營運的Awair公司49%的股份，Awair 之後於2004年12月以亞洲航空的名義投入服務。2005 年 12 月，全面採用印亞航的品牌。印亞航的樞紐位於蘇加諾-哈達國際機場，第二樞紐為伍拉·賴國際機場。

全亞洲航空，亦稱亞航X，於2007年成立，為亞航的聯營公司，提供以吉隆坡為樞紐的長途航線服務，航點遍佈澳洲、中國、日本、韓國、臺灣、沙烏地阿拉伯和尼泊爾。

菲律賓亞洲航空，菲律賓政府於2010年12月同意亞航的合營公司的申請，菲律賓亞洲航空（簡稱菲亞航）得以成立，於2012年3月開始營運。樞紐位於克拉克國際機場。

日本亞洲航空，2011年7月21日，亞洲航空宣佈與全日本空輸合資成立日本亞洲航空（簡稱日亞航），於8月正式成立。樞紐位於成田國際機場，於2012年8月首航。自2013年4月起，日本亞航將由新的控股公司“ANA Holdings Inc.”營運，為ANA 的企業重塑計劃之一。2013年6月25日全日空與亞航終止日亞航的合作關係，全日本空輸購回日亞航餘下33%股權。

2012年，亞航集團客運量3700萬（從2002年的110萬發展到2012年的3700萬，10年增長33.63倍，年複合增長率高達42.12%），預計2013年客運量會接近4500萬。2012年底，亞航集團擁有125架A320飛機編隊。

2012年，亞航集團每週2958個航班覆蓋92個航點，174條航線（覆蓋整個東盟國家、中國、南亞、中東、澳洲及英國等20個國家）。亞航擁有遍佈5個國家的17大航運基地：（馬來西亞）吉隆坡、檳城、亞庇、古晉；（泰國）曼谷、普吉、清邁；（印尼）雅加達、巴厘島、班東、泗水、棉蘭等。

2009-2013年，亞航連續5年被 Skytrax評為“世界最佳低成本航空公司”。亞航十年的全球擴張無疑是世界航空史上的奇蹟。

2012財年三家主要資料對比，見下表（表2）：亞航表現較好的成長性和盈利能力。