2023年全球金融科技：重塑金融未來

DinK發表於2023-05-20

波士頓諮詢集團（BCG）和QED Investors聯合釋出了一份名為《2023年全球金融科技：重塑金融未來》（Global Fintech 2023: Reimagining the Future of Finance）的專題報告。

報告指出，到2030年全球金融科技行業收入預計將增長6倍，從2450億美元增至1.5萬億美元。目前，金融科技行業在12.5萬億美元的全球金融服務收入中佔比僅為2%，未來這一數字有望攀升至7%，其中銀行業金融科技預計到2030年將佔全球所有銀行估值的近25%。

這份報告全面概述了全球金融科技的未來格局，探討了全球金融科技市場的最新趨勢和機遇，考察了金融科技公司的監管環境和新興技術的影響。2022年，金融科技公司的平均市值損失了一半以上。但報告認為，這種暴跌只是長期積極軌跡中的短期修正。

由新興國家引領，亞太地區將成為全球最大金融科技市場

從歷史上看，亞太地區（APAC）是一個未充分滲透的市場，擁有近4萬億美元的金融服務收入池。而到2030年，亞太地區將超過美國成為世界上最大的金融科技市場，預計複合年增長率（CAGR）達到27%。這一增長將主要由新興的亞太地區市場（如中國、印度和印度尼西亞）推動，因為這些國家擁有規模最大的金融科技公司、大量銀行服務不足的人口、大量的中小企業以及不斷增長的懂技術的年輕人和中產階級。北美目前擁有全球最大的金融服務業，未來也仍將是關鍵的金融科技市場和創新中心。

英國和歐盟在全球金融機構市場中的佔比份額排名第三。預計到2030年，該地區金融科技行業也將大幅增長，其中支付行業仍將是主導增長力量。同樣，以巴西和墨西哥為首的拉丁美洲市場已經建立了金融科技格局，預計同期的收入CAGR將達到29%。該報告預計，到2030年非洲的金融科技收入CAGR將達到32%，其中南非、奈及利亞、埃及和肯亞將成為其中的中堅市場。

B2B2X和B2B將引領金融科技增長的下一個時代

金融科技旅程的第一部分由支付產業引領，約佔2000年以來累計股權融資（1200億美元）的25%。根據該報告，受跨境支付、“支付+”模式（賬單支付和支付應用程式提供錢包服務等）以及實時支付驅動用例激增的推動，該行業將增長五倍，達到5200億美元。

報告指出，B2B2X和B2B（服務於小企業）將成為下一個時代的金融科技領軍力量。B2B2X由B2B2C（使其他參與者能夠更好地服務消費者）、B2B2B（使其他參與者能夠更好地服務企業）和金融基礎設施參與者組成。在嵌入式金融和金融基礎設施的支援下，B2B2X市場預計將以25%的CAGR實現增長，到2030年達到4400億美元的年收入規模；而B2B金融科技市場預計將以32%的CAGR增長，透過為缺乏信貸和服務差的小企業提供解決方案，年收入將達到2850億美元。

已開發國家的利差業務將面臨挑戰，同時在新興市場發揮關鍵作用

發達市場的利差業務（包括銀行和新興銀行、貸款平臺、抵押貸款機構和信用合作社）在擴大盈利規模等方面將面臨挑戰，並將需要在獲得低成本資金的同時開始在自己的資產負債表上放貸，其中一種方法是獲得銀行牌照。目前，傳統銀行機構正大舉投資於技術，以改善客戶體驗和價值鏈，這使得新興銀行難以脫穎而出。

全球約有28億人無法獲得充足的銀行服務（其中50%在新興經濟體），另有15億人無法獲得銀行服務（其中75%在新興經濟體），新興銀行將在擴大金融服務方面發揮關鍵作用。

監管者必須積極主動，而不是無動於衷

對金融科技公司的監管傳統上相對寬鬆、不積極、分散化，在某些情況下甚至滯後。儘管最近的銀行危機讓其對資產/負債管理變得更加敏感，但除了建立護欄之外，監管者還必須確保不會過度監管該行業，從而抑制創新。

監管機構應該考慮透過加快銀行和支付機構許可證的審批速度、支援數字公共基礎設施和促進開放的銀行生態系統等措施來平衡競爭環境。

金融科技機構應該專注於基本面，傳統機構則需透過擁抱金融科技來加速數字化程式

2021年和2022年初，許多金融科技公司都能夠吸引到規模可觀的融資。而如今，情況已經有所不同。金融科技公司需要儲存現金，擴充業務，度過“融資寒冬”，而不是以更低的估值籌集資金。因此，他們應該考慮加強競爭力，採取積極的戰略（如人才儲備），透過進入新的地理區域/市場獲得市場份額，並探索併購的機會，同時在塑造和接受前瞻性法規方面發揮積極作用，以增強客戶信心並推動更高的估值。

過去，傳統金融機構往往試圖透過收購金融科技公司來購買技術能力。為了避免失敗的收購併縮短金融科技機構的上市時間，傳統金融機構和金融科技機構應該形成“基於價值的合作伙伴關係”，允許金融科技機構保持獨立，但有明確的商業安排，這樣對雙方都有利。