畢馬威：2018年全球金融科技投資分析報告

DinK發表於2019-02-21

畢馬威KPMG釋出最新《金融科技脈搏——2018年下半年》(The Pulse of Fintech – H2′ 2018)。報告顯示，2018年全球金融科技融資上升至1,118億美元，較2017年508億美元激增近120%。特大併購和收購交易成為主要推手。

2018年下半年最大宗交易當屬黑石集團（Blackstone）以170億美元投資Refinitiv；緊隨其後為銀湖資本（Silver Lake）及P2 Capital Partners以35億美元收購黑鷹網路（Blackhawk Network），Francisco Partners以34億美元收購VeriFone，PayPal以22億美元收購iZettle。而在2018年上半年， Vantiv也以128.6億美元收購了WorldPay。

儘管下半年交易數量顯著回落，但2018年全年金融科技領域仍達成2,196宗交易，較2017年2,165宗有所增加。在金融科技領域，風投資金的地域多樣性不斷提高，持續拉動交易量，而較大規模的金融科技中心亦出現投資更為集中流向大宗交易。

畢馬威金融科技全球聯合主管Ian Pollari表示：“不斷增長的交易規模、更高階別的併購活動以及交易的地域多樣性，表明金融科技板塊在全球範圍內走向成熟。金融科技初創企在不同市場如德國、巴西，業正吸引更大規模、後期的融資輪；與此同時，美國、英國及亞洲市場中較為成熟的金融科技巨頭則自行投資、收購，以實現產品和市場的擴張。”

2018年金融科技市場亮點：

2018年，特大交易推動全球金融科技領域創下1,118億美元投資記錄。其中，有3宗總額分別超過100億美元，此外還有14宗總額分別超過10億美元的併購。總而言之，2018年金融科技投資在眾多領域創下新高，包括風險投資、企業風險投資、併購及私募股權投資。
美洲地區金融科技投資總額從2017年的290億美元增加至2018年的545億美元，成交量亦從1,039宗上升至1,245宗；美國包攬其中的1,061宗，總額達525億美元，佔據該地區市場主要份額。
歐洲地區金融科技投資總額從2017年的122億美元飆升至2018年的342億美元。增長動力源於大量併購及收購交易，包括WorldPay（128億美元）、Nets（55億美元）、iZettle（22億美元）、Fidessa Group（21億美元）以及IRIS Software Group（17.5億美元）。
亞太地區2018年金融科技投資總額從2017年的125億美元增加至227億美元。2018年下半年亞太地區金融科技投資發展顯著放緩，但螞蟻金服在2季度完成的140億美元交易不僅創下紀錄，亦成為全年該地區主要推手。
跨境併購在2018年明顯增加。全年共計155宗，投資總額約535億美元，較2017年的153宗及189億美元均有所上升。在跨境併購中，美國和歐洲分別吸引投資達280億美元和216億美元。
2018年，投資資金迅速流向關鍵子板塊及技術：監管技術（Regtech）投資從2017年的12億美元迅速增加至37億美元；區塊鏈投資依然保持迅猛勢頭，從2017年48億美元稍微回落至45億美元。
畢馬威金融科技全球聯合主管Anton Ruddenklau表示：“除基於金融科技的新興商業模式外，越來越多源自PSD2、GDPR及其他法規的監管和法律義務同時影響著金融科技領域的成熟及初創企業。因此，企業對諸如人工智慧（AI）、機器學習等技術愈發表現出興趣，因為這些技術能夠更有效地管理合規要求。毫無疑問，技術投資體量將不斷攀升。

美國：金融科技投資規模及數量均創紀錄

2018年，美國金融科技投資總額達525億美元，較2017年240億美元增長超過一倍，成交量創下1,061宗新紀錄。併購及收購成為主要投資活動，美國境內的金融科技風投資金亦從70億美元大幅增加至114億美元。總額170億美元的Refinitiv交易在2018年第四季度254億美元總投資中佔據榜首。

加拿大、巴西：持續擴大金融科技投資

2018年，拉丁美洲成為金融科技投資的重大目標；巴西共促成28宗交易，總額達5.56億美元。同期，加拿大共促成119宗交易，吸引11.8億美元投資。

歐洲：下半年投資回落，全年投資量仍創紀錄

2018年，歐洲共促成536宗金融科技投資交易，總額創下342億美元紀錄，較2017年的122億美元實現指數級增長。其中大部分投資於上半年完成，第三季度投資額回落至43億美元，並於第四季度進一步下降至13億美元，跌至8個季度低位。

同年，英國投資量達207億美元，較2017年56億美元大幅增加，成為該地區金融科技投資的主要接收地——其中總額128億美元的WorldPay收購交易貢獻過半。但第三、四季度投資顯著回落，可能由於金融科技投資者受英國脫歐的不明朗因素影響而選擇離場。

德、法則在金融科技投資領域經歷急降。2018年，德國交易量僅為57宗，總額為10億美元，2017年則為88宗和17億美元；與此同時，法國交易量僅為34宗，總額為2.94億美元，較2017年的50宗和7.33億美元大幅下降。

亞洲：借螞蟻金服之力，吸引227億美元投資

2018年，亞洲金融科技投資量從2017年的125億美元增加至227億美元新高，交易量則從382宗輕微回落至372宗。風險投資尤為強勁，投資量達196億美元。

亞洲2018年金融科技投資中，中國以83宗交易和182億美元總額獨佔鰲頭，其中螞蟻金服在第二季度完成的140億美元交易成為最大亮點。儘管印度完成115宗總額為17億美元的交易，金融科技投資同比仍呈現下降趨勢；新加坡則完成61宗交易，總額達3.47億美元，連續四年錄得長；澳大利亞完成28宗交易，總額達5.72億美元。

展望2019：不明朗因素日盛，金融科技勢頭依舊

地緣政治的不穩定及對貿易的憂慮，為2019年金融科技投資前景蒙上陰影。然而，全球金融科技中心的高度多樣性、監管科技和保險科技等子板塊的完善，將繼續助力金融科技投資不斷成長。在技術層面，AI、自動化將繼續受到投資者熱捧。