全球各地區均有規模超過10億美元的風險投資交易，超大型交易在其中唱主角本季度中，超大型交易繼續佔據主導地位，規模超10億美元的交易仍然非常多，若將大量1億美元融資交易考慮在內，則更是如此。2021年第三季度，全球各地區均完成了大量融資交易。在亞洲地區，印度電商平臺Flipkart獲得36億美元融資，印度線上教育平臺BYJU獲得17億美元融資；中國蜂巢能源（SVOLT）獲得15億美元融資。在美洲地區，美國規模超過10億美元的融資交易達七宗，分別是： 電動汽車製造商Rivian（獲25億美元融資）、替代能源基礎設施公司Generate（獲20億美元融資）、大資料公司Databricks（獲16億美元融資）、線上職業教育平臺Articulate（獲15億美元融資）、醫療保險服務商Devoted Health（獲12億美元融資）、金融科技公司Chime（獲11億美元融資）、以及配送初創公司GoPuff（獲10億美元融資）。在歐洲地區，德國Gorillas公司獲得9.5億美元融資，位列該地區榜首；排在次席的是總部位於倫敦的英國金融科技創企Revolut，獲得了8億美元融資交易。

2021年第三季度，投資者對ESG及清潔科技的興趣大幅提升投資者對投資ESG及清潔科技表現出濃厚的興趣，尤其是電動汽車、清潔能源、移動、基礎設施等領域。2021年第三季度，全球多宗最大型交易均圍繞清潔科技展開，包括美國電動汽車製造商Rivian獲25億美元融資、美國替代能源基礎設施公司Generate獲20億美元融資、中國儲能公司蜂巢能源獲15億美元融資、以及美國電池回收公司RedwoodMaterials獲7億美元融資。

ESG與清潔科技這類新興領域正迅速獲得資本關注，一個有力的佐證便是，德國Grover公司（該公司致力於提供科技產品租賃以最大限度實現迴圈經濟）在2021年第三季度獲得了10億美元債務融資。投資者對食品科技等相關領域也頗感興趣；2021年第三季度，以色列養殖肉類公司Aleph Farms獲得1.05億美元融資。

非傳統投資者在風險投資市場越發活躍

全球風險投資仍然十分活躍，部分是因為私募股權公司、對衝基金、共同基金及養老基金的數量不斷增加。許多非傳統風險投資者將目光投向私營企業，希望能從投資私營企業中取得回報，他們在探索各種方式，欲一展身手。

隨著交叉融資日益受到關注，更多投資者開始對此產生興趣。企業不再那麼擔憂IPO申報視窗隨意關閉的情況，因而並不著急完成上市，其關注重點逐漸變為實現最佳估值。部分企業因此開始舉行交叉融資，以此彌補未能實現預期退出的問題。由於交叉融資有可能在一年半至兩年內產生回報，非傳統投資者對此尤為感興趣。

籌資市場依然活躍

在全球多個地區，籌資活動繼續以創紀錄的速度增長。成功的風險投資公司及基金經理看到資金不斷流入，但對許多人而言，基金完成募集與新基金關賬之間的差距已縮小。全球各地許多大型企業繼續設立風險投資基金，主要目的是藉此推動研發。

隨著投資者對ESG及應對氣候變化影響越來越感興趣，多家風險投資公司獲得了大量融資，投資重點領域包括可持續發展、清潔科技及減緩氣候變化。2021年第三季度，美國投資公司TPG為旗下上善睿思氣候基金（Rise Climate Fund）1籌集了54億美元資金；博楓資產管理公司宣佈其70億美元博楓全球轉型基金2完成首輪關賬。

全球企業正迎來物聯網連線標準

多年來，物聯網相關科技一直是一個比較熱門的投資領域，儘管對此類裝置的互連性仍存在些許擔憂。2021年第三季度，由谷歌、蘋果、亞馬遜等眾多全球企業組成的連線標準聯盟（CSA）推出了智慧家居物聯網解決方案3的全球連線標準“Matter”（前身為Project CHIP editor_iot）。“Matter”的誕生將為物聯網科技的進一步發展提供有力支撐，繼而刺激未來對該領域的投資。

風險投資者四處尋找機會

由於風險投資者正尋找全球市場的最佳交易及欠發達市場中的新機遇，同時疫情衝擊下虛擬交易形式逐漸普及，跨國投資迎來大幅增加。以美國為例，高估值開始吸引風投投資者將目光投向灣區、波士頓及紐約以外的地區。但美國的二級市場目前也已經有些飽和，一心尋找理想交易的風險投資者開始放眼國際市場。在此趨勢帶動下，其他地區的風險投資水平及交易規模均實現增長，該趨勢同時有助於東南亞、拉丁美洲、非洲等地區新興科技行業逐漸邁向成熟。

IPO活動持續快速增長

2021年第三季度，全球IPO活動繼續保持穩健發展，但企業不再普遍感受到尋求迅速退出的壓力。雖然許多後期企業繼續以上市退出為目標，但其在把握時機方面更具戰略性，其中部分在尋找最佳上市時機的過程中，將重點放在交叉融資方面。美國投資者對SPAC併購的興趣繼續下降，但其他地區的企業仍表現出一定程度的興趣。

美洲及歐洲市場活躍度受到夏季淡季衝擊

雖然仍有交易陸續達成，但已不復今年上半年的猛烈態勢。但是，9月份的強勁表現足以彌補短暫的失速。在美洲及歐洲地區，後期融資交易（包括IPO前融資交易）對風險投資者仍然特別具有吸引力。

在這兩個地區，有越來越多的國家吸引大量風險投資，突顯了投資者放眼全球追求高價值回報之勢，以及創新型企業能夠吸引幾乎世界各地資本的關注。以美洲為例，美國以外最大規模風投交易發生在安提瓜，其加密貨幣交易所完成了9億美元融資。與此同時，在歐洲地區，愛沙尼亞交通科技公司Bolt獲得7.09億美元融資，瑞士的Quantus Holding Strategies和TradePlus24分別獲得5.53億美元和2.25億美元融資。

中國政策轉變可能導致風險投資轉向亞洲其他地區進入2021年第四季度，亞洲市場風險投資方向可能發生轉變，尤其是在教育科技領域。儘管過去一年中教育科技一直是亞洲的主要投資領域，但在中國2021年第三季度出臺的教輔行業新規下，未來對中國這一領域的投資可能會大幅減少。受中國政策轉變影響，教育科技領域的風險投資可能會越發向印度傾斜，而該領域在此之前已成為印度投資“熱土”。雖然2021年第三季度中國的風投放緩，但硬體與消費市場企業仍有達成大型風投融資交易，其中包括喜茶（獲5億美元融資）以及西安奕斯偉材料科技有限公司（獲4.62億美元融資）。

2021年第四季度的趨勢重點：

金融科技、健康及生物科技、B2B服務、物流配送預計仍將是全球風險投資重點領域。

鑑於當前物流配送企業數量較多，且紛紛尋求擴大規模及增加市場份額，未來數季度該領域可能出現區域性乃至全球性的大型合併。

投資者對ESG及清潔科技的興趣預計將繼續上漲。隨著《聯合國氣候變化框架公約》

第二十六次締約方大會（COP26）將在2021年第四季度如期舉行，可持續發展與氣候變化問題將成為首要關注焦點，由此可能會催生更多ESG主題基金，同時對ESG相關科技及能應對氣候變化影響的清潔科技解決方案的投資也將增加。

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