主要調研結果:

2023年總體經濟及市場趨勢

總體來看,接近50%的受訪者對今年總體經濟及市場走勢持樂觀態度,較2022年的11%有大幅提升。

其中,企業使用者和投資方均有接近半數的受訪者對經濟走勢持樂觀態度;各類企業對經濟走勢的樂觀程度均超四成,國企和外企略高於民企。

未來三年宏觀經濟展望

總體來看,過半的受訪企業對中國未來三年經濟走勢持樂觀態度,較2022年明顯大幅提升。

其中,投資方及企業使用者對未來三年經濟走勢的預測普遍較開發商和運營商更為樂觀;各類企業均有一半左右受訪者對未來三年中國經濟的發展持樂觀展望,國企、外企相較民企更具信心;300人以上規模企業的樂觀程度略高於300人以下規模的企業。

投資信心

調研結果顯示,超過半數的受訪者對投資中國有信心,而在2022年疫情期間,僅有四成左右受訪者表示有信心。

其中,投資方所展現出的投資信心略高於企業使用者及開發商和運營方;國企與外企均表現出強勁的投資信心;受益於各項促消費、穩經濟、減負擔的政策落地,民企的投資信心較2022年顯著回升,與國企及外企的差距明顯縮小;並且,企業規模越大表現出的投資信心和興趣越充足。

投資規模

總體來看,50%的受訪者預測其公司將加大在中國的投資,其中近30%的受訪者表示將大幅增加對華投資。值得注意的是,在2022年高力國際市場信心調研中,僅16%的受訪者認為當年可能會有擴張計劃,約六成的受訪者表示投資規模不會變化。對比可見投資中國的熱情已大幅提升。

其中,過半的投資方表示會增加對華投資超過三成表示會大幅增加投資;各類企業的投資計劃同樣顯示出強烈的反彈訊號,特別是民企的投資意願相較2022年提升明顯。

目標投資區域

總體來看,接近60%的受訪者對長三角區域的投資興趣更高,其次為大灣區和京津冀。調查顯示,內外資有趨同性,長三角及大灣區對其更具有吸引力。

產業投資方向

總體來看,接近一半的受訪者對製藥/醫療/養老闆塊的投資感興趣。隨著人口老齡化程度提高,養老相關產業將迎來更多機遇。

地緣政治衝突下進一步惡化的能源危機,疊加海外加息通貨膨脹,使得能源/環保/化工板塊在過去一年裡價格飛漲,信心提升;預計未來也將延續樂觀趨勢。

光伏、風電、氫能等具有清潔屬性的新能源,在近年猛增發展。能源生產清潔化、能源消費電氣化,能源結構趨“綠”將成為未來主要趨勢。

房地產類別投資偏好

總體來說,產業園區、醫療地產/養老地產、辦公樓為受訪者最感興趣的前三大房地產類別。超過1/3的受訪者對其表示關注。

老年人群體不斷擴大以及老年人健康意識的不斷提升,對養老產品和醫療健康資源的品質也有了更高的要求。“銀髮經濟”進一步啟用醫療地產/養老地產產業發展前景。

受到國內出口增長及線上購物消費習慣改變的影響,倉儲物流/冷鏈的需求量持續增長。

城市投資信心

從投資信心的平均分來看,華東和華北的整體投資興趣較高。華北城市間的投資信心分化較明顯,北京較領先於其他城市。華西的新一線城市成都、西安信心較高,投資興趣較為濃厚。

城市投資計劃

從投資擴張計劃的平均分來看,華北擴張投資的意願較為明確,緊隨其後的是華西和華東。各城市受訪者中,選擇增加投資的比例都大於減少投資的比例;大部分城市選擇增加投資的比例都超過40%

受關注的行業熱點集中,各城市的產業方向選擇同質化也較高。製藥/醫療/養老位列受關注榜首位,展示了投資方和企業對醫養產業的關注以及未來佈局的可能;能源/環保/化工和網際網路/電商也受到高度關注,對比2022年調研結果有明顯提升。 

部分城市的產業投資方向選擇呈現明顯的關聯性。例如杭州因網際網路/電商產業較為發達成熟,帶動了下游物流行業的景氣度;蘇州有強大的工業製造業基礎,通訊/半導體/計算機硬體也承擔更多受訪者的期待。

城市房地產類別投資偏好

產業園區成為大多數城市受訪者的物業投資首選。基於產業迭代加速、新興產業快速崛起,疊加產業支援政策的力度加大,產業園區承載更多信心;另一方面,融資方式趨於多元,“投融管退”通道逐漸完善,園區多渠道對接資本市場的格局已形成。

另類資產中,醫療地產/養老地產的受關注度大幅提升。隨著REITs、養老保險或信託等新型金融手段的多元發展,醫養機構和社群的投融資、收併購將逐漸升溫,完成從被動到積極的轉變。

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