使用者2.2億 知乎正為無資質現金貸廣告導流

作者 | 觀察團

來源 | 金融觀察團

作為一家成立九年的社群問答平臺，知乎上彙集了大量高質量、精闢的問答內容和答主，成為不少使用者獲取優質知識分享和交流的地方。憑藉這些優質內容，知乎多年來積累了海量使用者和流量。根據公開資料，截至 2019 年 1 月，知乎使用者規模超過了 2.2 億。

基於內容和流量，知乎在2017年開始了商業化步伐，內部成立了商業廣告和知識服務兩個事業部。資料顯示，2018年上半年，知乎的廣告營收比去年同期增長了340%。

金融觀察團今日發現，在這些廣告裡，除了遊戲、購物外，現金貸廣告也頻繁出現。截至發稿前， 筆者刷到了三家貸款機構：持牌消費金融機構馬上金融旗下的安逸花、小米金融旗下的小米貸款，以及一家名為“包融企服”的貸款平臺。

其中，“包融企服”疑似為無資質放貸平臺。宣稱最高可借50萬元，可分36期。在頁面突出位置顯示“中信銀行貸款申請“，放款機構為中信銀行。但在頁面下方，顯示運營方為深圳牛散金融有限公司。

企查查資訊顯示，深圳牛散金融服務有限公司（以下簡稱“牛散金融“）成立於2015年1月20日，法人代表、大股東、最終受益人均為楊強，牛散金融及法人旗下均無任何金融類公司，也未顯示其具備放貸資質。而該公司官方網站即為“包融企服“。

其頁面顯示，最高可貸款50萬，最快6小時到賬。目前提供公積金貸、工薪貸和車貸三種產品。唯一合作機構為中信銀行。但從該官網上，筆者也沒找到任何關於放貸資質的資訊。

對於無資質的放貸平臺，監管層一直持嚴管態度。早在2017年底，互金整治辦釋出的《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》（下稱《通知》）就明確指出，“銀行業金融機構 不得以任何形式為無放貸業務資質的機構提供資金髮放貸款，不得與無放貸業務資質的機構共同出資發放貸款。“

去年5月17日，中國銀保監會發布的關於開展“鞏固治亂象成果促進合規建設”工作的通知（銀保監發〔2019〕23號）中，特別點名銀行機構的表外與合作業務多項違規，其中就包含 “違規為無放貸業務資質的機構提供資金髮放貸款。”

對於為無資質平臺導流的網際網路平臺們，從法律上講也存在風險。北京中聞律師事務所合夥人李亞表示，如果現金貸平臺沒有相應的資質，首先要看這個消費者有沒有造成損失， 如果造成損失的，網際網路平臺是需要基於廣告法的相關規定進行相應的處罰。

金融觀察團認為，進一步說，如果知乎沒有展示這些無資質現金貸平臺，使用者很難接觸到這些不合規的放貸機構，也就不會發生權益被損害的情況，所以知乎理應承擔一定責任。

回到知乎本身，引入現金貸廣告的目的無非是流量變現，也折射出近年來急於商業化盈利、實現新融資或上市的事實。根據公開資料，知乎目前已經完成了7輪融資，去年快手和百度聯合投資4.5億美元，2018年 8月，知乎完成E輪2.7億美元融資，估值25億美元。

因此，對於知乎來說，增強盈利能力，拿出一份亮眼的財報才是最重要的。但目前來看，知乎並未傳出盈利訊息，還在去年捲入裁員風波。唯一的新訊息是，截至2020年2月底，知乎付費使用者數量比去年同期增長了4 倍多。但並未披露這些使用者帶來的具體營收資料。

而現金貸廣告的豐厚利潤，是業內公開的秘密。金融觀察團此前獨家報導，墨跡天氣（墨跡天氣瘋狂導流17款現金貸 多家無資質涉嫌高利貸砍頭息）到12306（12306金融變現！與銀行洽談信貸引流合作 還賣保險、辦卡），都加入了現金貸導流的大軍當中。而知乎，不僅坐擁億級使用者，還與現金貸使用者有一定切合度：根據公開資料，知乎擁有全網最活躍的使用者群體之一，大部分為 18-35 歲、追求自我提升的年輕人，這也是知乎獲得現金貸廣告主青睞的原因。

但若像墨跡天氣一樣，單純依賴廣告收入，將來對發展和上市也不利（使用者6.5億 墨跡天氣難捨現金貸廣告：合作方僅小米貸款）。

進一步說，知乎使用者活躍度下滑也是一大問題。知乎最近一年並沒有公開新的使用者數量，但據易觀釋出的資料顯示，2020年2月知乎活躍人數僅有1959萬人，同比下降1.15%，三月繼續下滑。加上此前的裁員、“領養送養小孩”等負面輿情的影響，知乎未來之路難說平坦。

金融觀察團認為，對於知乎等網際網路平臺來說，賺錢是一方面，提高廣告主的准入門檻也很有必要，無資質平臺的身影不僅毀了平臺格調、降低檔次， 還犧牲了賴以生存的使用者體驗和口碑，得不償失。