在疫情影響下，全球數字化轉型程式被按下了加速鍵。那麼，這種突如其來的變化，會讓哪些行業成為獲利最多的最終贏家？

 

目前來看，三大行業很有希望，一是聯想、戴爾等所屬的PC/伺服器行業；二是與臺積電類似及其上下游的半導體行業；三是亞馬遜AWS及微軟Azure等所屬的雲端計算行業。其中雲端計算行業受益最直接，這在一眾雲端計算廠商母公司的財報中就有充分體現。

 近日，微軟釋出了截至2020年12月31日的2021財年第二季度財報。而這份財務資料全面增長的新一季度財報，揭示了數字化轉型趨勢對微軟業績增長巨大的推動作用。

 

業績創新高

 

在最新財季，微軟營收穩健增長，淨利潤再創新高，再次向投資者們交出了一份高分成績單。財報顯示，微軟第二財季營收達431億美元，同比增長17%；淨利潤為155億美元，同比增長33%。每股收益為2.03美元，同比增長34%。

 

縱向對比，新財季微軟營收增速達到17%，為連續八個財季以來的新高；淨利率也維持在36%的高位，儘管比上個財季的37%略微遜色，但顯然盈利能力依然非常優秀。在2020年（自然年）的最後一個季度，微軟的經營表現整體來看確實非常亮眼。

 

具體而言，其中雲端計算相關業務作出的貢獻尤其值得重視。得益於市場對微軟差異化產品需求的持續增長，在第二財季財季，其商業雲端計算收入達到167億美元，同比增長34%。

 

就三大業務部門的表現來看，新財季微軟智慧雲業務部門的營收總計146億美元，同比增長23%；More Personal Computing部門創造了151.2億美元的收入，同比增長14%；生產力和業務流程部門收入達到133.5億美元，同比增長13%。 三大業務部門中，智慧雲的營收增速遠高於其他兩者，繼續這樣的趨勢，智慧雲可能會完全成為微軟新的營收支柱。

 

事實上，這無疑將是大機率事件。微軟智慧雲業務部門包括Azure公有云、Windows Server、GitHub等伺服器產品和企業服務。在席捲全球的數字化浪潮中，構建數字能力是推動每家公司彈性增長的新動力。而微軟智慧雲業務部門包含的這些產品和服務，針對的就是企業的數字化升級需求。

 

另外可以確定的是，全球數字化需求並沒有，也不會因為疫情得到控制而出現衰退。根據Gartner最新預測，到2021年，全球終端使用者在公有云計算上的支出將增長18.4%，達到3049億美元，超過2020年的2575億美元，增速較2020年的6.1%也會再次顯著提高。

 

也就是說，在確定性的數字化趨勢下，微軟在雲端計算領域還將會持續，且越來越多的受益。

 

微軟雲的獨特優勢

 

微軟第二財季實現營收431億美元，智慧雲業務部門的146億美元佔到其中的1/3，作出的突出貢獻顯而易見。這一方面固然是受益於全球數字化轉型趨勢，另一方面卻需要歸功於微軟雲端計算獨特的競爭優勢。

 

相較於亞馬遜AWS、谷歌雲及阿里雲等其他大廠，微軟在雲端計算市場的競爭中，尤其是在公有云賽道，擁有一些足以讓友商稱羨的獨特優勢。

 

首先，微軟在軟體層面的底蘊非常雄厚。雲端計算固然是對企業IT能力的一次革命，但也同樣建立在大型資料中心和大量相關軟體的基礎上，而微軟數十年來積累的軟體生態和強大的軟體開發能力，在其向雲端轉型的過程中也可以發揮出很大的作用。

 

其次，微軟Azure有著差異化的定位和目標。微軟Azure起初發布時就是通用PaaS平臺，PaaS層實際上是面向應用的開發層，也就是“作業系統”層。做“作業系統”是微軟的老本行，做全球公有云統一的“作業系統”也是微軟Azure最大的野心。這與亞馬遜AWS一開始就對IaaS進行全面建設有一定區別，也算是走出了差異化的競爭路線。

 

再者，在雲原生趨勢下，微軟在雲端計算市場中將享有更多主動權。隨著一系列雲原生技術、理念和文化的普及，PaaS正在朝著自動化、簡單化、標準化和通用性的方向發展。並且隨著雲原生時代的到來和轉型的逐漸深入，PaaS的價值和重要性將會日益突出。對於在PaaS領域長期深耕的微軟Azure，這將會是由技術發展潮流帶來的長期利好。

 

從2008年微軟釋出了第一代Azure公有云；到2014年薩蒂亞·納德拉（Satya Nadella）上任微軟CEO，開始推動微軟全面向雲端轉型；再到現在微軟智慧雲可能徹底成為新的營收支柱。作為雲端轉型的正面典型，微軟已經開始享受起勝利果實，並且依仗獨特優勢在雲端計算市場中扮演著重要角色。

 

但現在就下結論，斷言在雲端計算市場中，微軟已經高枕無憂，那也為時尚早。

 

雲端大戰尚未迎來終局

 

不可否認的是，在雲端計算市場，微軟過去幾年確實乾的很不錯。2020年（自然年）Q1，微軟智慧雲的營收就已經達到了122.8億美元，這已經超過了亞馬遜AWS同期102億美元的銷售額，甚至比亞馬遜AWS在2017年的全年收入122億美元都要高。

 

但這並不意味著在雲端計算領域，微軟Azure已經實現了對亞馬遜AWS的超越。事實上微軟智慧雲部門的收入來源，除了Azure公有云，還有Windows Server等。另據Canalys資料顯示，在2020年Q1的全球雲基礎設施服務市場中，亞馬遜AWS的市場份額為32%，而微軟Azure的市場份額為17%，與亞馬遜AWS還存在顯著差距。

 

事實上，在當前的全球雲端計算市場中，除亞馬遜AWS依然保持著對微軟Azure強勢壓制之外，谷歌雲同樣也在快速增長，對微軟Azure窮追不捨，給其帶來強大的競爭壓力。

 

而在中國市場，阿里雲、華為雲、騰訊雲在技術方面同樣在快速進步，背靠規模龐大且仍快速擴張的中國雲端計算市場，向整個亞洲及其他洲區不斷開拓。所以，微軟Azure受到的競爭壓力不僅來自亞馬遜AWS和谷歌雲這些美國友商，同樣也來自阿里雲、騰訊雲這些中國同行。

 

總而言之，雲端計算行業依然在快速發展，市場中依然還會出現許多變數，競爭者們仍在不斷奮進，微軟還遠沒到可以放鬆警惕的時候。