AMD的生態野望

近年來AMD的表現確實優異，但英特爾、英偉達帶來的巨大壓力，使得AMD不能不尋找新的突破口，這在其最新的財報中也有所反映。

2021年10月27日，AMD釋出了第三季度財報。得益於兩大核心業務部門“計算與圖形事業部”以及“企業、嵌入式和半定製事業部”的較高營業額，AMD本季度營業額43.13億美元，同比增長54%，環比增長12%；淨利潤9.23億美元，同比增長137%，環比增長30%。

結合喜人的財報以及最近AMD收購賽靈思進展順利的訊息來看，AMD的未來應當是以“CPU+APU+FPGA”三駕馬車開路，構建屬於自己的軟硬體生態。

AMD發展引擎依舊強勁

從財報表現出的整體狀況來看，Zen3架構加持下的處理器，依舊為AMD高速發展提供強勁動力。

受新冠疫情影響，線上教學、遠端辦公等方面需求提升，由此帶動了AMD個人使用者相關業務勢頭向好發展。隨著消費者對銳龍處理器認可度的增加，AMD CPU產品線平均銷售單價較去年以及上季都得到了提高。五代銳龍出貨量環比增長了兩位數，華碩、聯想等PC 廠商都新增了使用AMD晶片的筆電產品。

AMD主要服務於企業領域的EPYC系列CPU持續幫助AMD佔有更多資料中心市場份額。 除了在多家電信運營商、銀行、證券、教育領域企業廣泛部署外，還收到來自騰訊、阿里、百度、位元組、快手、美團等公司的訂單。此外，遊戲機需求持續旺盛，作為PS5、Xbox系列遊戲機的處理器供貨商，AMD受益於主機上市週期的第二年，因此產品依舊供不應求。

以近年來AMD的成績來看，能有這種表現並不出乎意料。 AMD第三季度財報中透露出一個有意思的細節：其業務重心實際上是以驍龍處理器為核心的資料中心業務，市面上“叱吒風雲”的銳龍處理器反而處於次要地位。其中計算與圖形事業部營業額為24億美元，同比增長44%，環比增長7%；企業、嵌入式和半定製事業部營業額為19億美元，同比增長69%，環比增長20%。

就兩個事業部的環比增長表現來看，後者增長速度明顯高於前者，特別是結合近年持續的晶片短缺來看，AMD更願意將有限的增加產能被投入企業、嵌入式和半定製事業部，以支援關於伺服器、嵌入式處理器等方面的業務。截至10月28日，世界前100強超算系統中，有28個採用EPYC處理器——很明顯AMD更加重視關於非個人使用者相關的業務。

這同時也說明在構建屬於自己的軟硬體生態規劃中，面對“雲化世界”的變化趨勢，AMD的工作重心，已經轉移到日益激烈的算力競爭上了。

即將到來的挑戰

10月28日，英特爾線上上正式釋出了十二代酷睿，這是其“激進戰略”面向大眾的第一步。僅就桌面CPU來說，這是幾年來英特爾對被銳龍壓制的回應。

根據英特爾釋出會公佈的資料，採用“大小核”的十二代酷睿效能可以“穩壓”五代銳龍一頭，在遊戲方面最高能有30%的提升——那個為人熟知的稱號歷經多次變換後，英特爾終於再次宣佈：“酷睿I9-12900K是世界上最強大的遊戲處理器。”

在技術和策略上如此激進，還是多年來英特爾首次，毫無疑問帕特·基辛格的“激進戰略”卓有成效。

面對十二代酷睿，AMD的應對顯得從容不迫：Zen4壓軸，Zen3升級版率先登場。一方面，這是AMD為了在與英特爾的競爭中不落下風：Zen3升級版較上代相比，最大的提升在於使用了“3D V-Cache快取”技術，通過“堆疊”的方式使三級快取的容量翻倍，進而獲得較Zen3相比，最多25%的同頻遊戲效能提升——恰好與十二代酷睿不相上下。

另一方面，Zen3升級版“相對微弱”的提升，也是為了給明年下半年釋出的Zen4架構處理器留出進步空間。 作為AMD接下來真正的重頭戲，Zen4必須在效能引數、新技術應用等方面，與上代產品拉開差距，與競品展現出差異化並形成一定的效能優勢，才能保持住AMD在處理器市場上的競爭力。因此，Zen3升級版實際上只是Zen4的鋪墊，自然不會有多麼“革命性”的效能提升。

三駕馬車戰未來

除了季度財報透露出的良好表現外，關於收購賽靈思一案也傳出好訊息。日前，AMD稱目前收購案進展順利，已通過歐盟、美國方面的審批，而中國相關部門的審批也取得良好進展，預計年底完成。

從技術的角度來看，收購賽靈思，能夠增強AMD技術方面的多樣性，與英特爾和英偉達形成差異化的同時，在資料中心領域形成更強的競爭力。 前文提到過，目前AMD已經將業務重心放在To B領域。在該領域，AMD要面臨的主要對手仍然是英特爾和英偉達。

在技術方面，英特爾在CPU和FPGA兩個領域都很強，但GPU一直是其近年來希望補足的弱項。英偉達在GPU方面非常強悍，毫無置疑的業界第一，但CPU和FPGA一直處於空缺狀態，從前段時間收購ARM受挫來看，這個短板不是那麼好解決的。

AMD則是同時擁有CPU和GPU兩項業務，如果與賽靈思成功結合，那麼就將形成“CPU+GPU+FPGA”三駕馬車並駕齊驅的形勢——這是英特爾和英偉達都沒有做到的，也將是AMD競爭力的來源。

從市場的角度來看，收購賽靈思，將使AMD與英特爾和英偉達的競爭更加激烈。 近年來，資料中心市場發生了極大變化，尤其是大資料與雲端計算時代的來臨，催生了行業對高效能運算的巨大需求。

而賽靈思的加入，正好能夠增強AMD在資料中心領域的競爭力，並在通訊、5G、汽車以及航空航天等領域獲得更多企業訂單。

AMD收購計劃完成後，市場格局就會發生改變：AMD將成為同時涉及三大晶片領域的公司，同時迎戰英特爾和英偉達。三方各有強項，各有弱項，關係非常微妙。但如果AMD不能很好地整合與賽靈思的業務關係，那就可能再現當年AMD收購ATi後，雙線作戰苦不堪言的窘境。

簡而言之，成功收購賽靈思，併成功整合二者業務，那麼AMD將能夠在雲伺服器端與英特爾和英偉達相抗衡。

構建生態才是核心關鍵

在競爭日益激烈的今天，各家半導體廠商除了在硬體的競爭中比拼引數和效能外，都不留餘力地通過硬體通行標準、軟體開發規範等方面打造屬於自己的生態系統。AMD的未來也一定繞不開建設生態這一步——這既是AMD的短板，也是AMD擺脫硬體侷限性的絕佳機會。

首先，構建生態系統能夠提供正外部性。 AMD的競爭對手英特爾和英偉達，都通過硬體與軟體相結合的方式構建了在市場中強有力的生態。只要在這種生態裡，英特爾和英偉達就能輕易獲得新使用者的信任和老使用者的忠誠度。

英特爾與微軟構建的Wintel聯盟一統天下，使x86系統在軟硬體的開發上形成統一的標準，讓x86系統具有超強的相容性，不僅壟斷了個人電腦作業系統近30年，還培養了眾多使用者的使用習慣。

英偉達通過GPU硬體和CUDA平臺建立了完整的生態系統，極大降低了大資料、人工智慧、深度學習等領域的開發成本和難易程度，再加上後續不斷優化和迭代，牢牢吸引了相關從業者。

而AMD雖然同時擁有CPU和GPU兩大業務，但在與英特爾和英偉達的競爭中均處於下風，因而無力構建有力的“硬體+軟體”生態系統。某AMD前高管直言不諱，“AMD在這方面（指軟體生態）沒有什麼像樣的系統，也是依賴英特爾趟好的路沾光而已。”

其次，構建生態系統才能在市場中獲得更持久生命力。 市場競爭日益激烈的今天，對於AMD這樣的大型公司來說，在單一型別的產品上一時的領先，並不是獲得使用者認可、或者佔有市場份額的“永恆保證”。

尤其是在高度分工的IC行業以及極為廣泛地運用領域中，沒有誰敢說自己可以包辦一切事宜，即使系統中某個企業具有較強實力，但如果缺乏配套技術和相關配件也難以成功。

如今半導體行業新一輪洗牌已經開始。在To C範圍之外，大廠們謀求資料中心、無人駕駛、人工智慧等領域的增長前景，紛紛加速整合，各種新技術層出不窮。同一生態系統中的企業側重各有不同，相互間能夠通過技術、資訊、資本、人才等資源交換，實現知識的交流和共享，構成共存共生、共同進化的創新體系。