Food+tech Connect：2018年美國食品飲料初創投資報告 DinK 發表於2019-11-18
2018年美國食品飲料初創企業投資報告 由美國權威媒體公司Food+tech Connect，聯手投資家Ryan Williams共同釋出。Food+tech Connect旨在提供食品技術、投資和創新的最新趨勢；投資家Ryan Williams現在負責RISE Brewing公司的金融和專項（RISE Brewing是一個屢獲獎項的nitro冷煮咖啡品牌）。報告內容包含五個部分，分別是，一、投資者投資趨勢； 二、食品和飲料投資類別資料和趨勢； 三、值得關注的CPG趨勢； 四、現有投資專案； 五、2018年食品和飲料投資完整清單。
在對比Innova Market Insights 2020食品飲料行業十大趨勢時，我們發現，2020的全球食飲趨勢早在18年的投資方向初見端倪，也就是說，在我們渴望預知食品行業未來趨勢時，不妨溫故而知新，回顧過往的投資資料和走勢，找找未來的答案。
調查顯示，200項已披露的交易金額達14.5億美元。2018年共有247筆融資，其中最大的支票金額是Impossible Foods 公司的1.14億美元。中位數支票金額為240萬美元(低於2017年的390萬美元)，平均支票金額為730萬美元(高於2017年的890萬美元)。
Houlihan Lokey編制的資料顯示，儘管併購交易數量較2017年的65宗略有下降，但併購交易依然強勁，2018年共完成59宗品牌食品和飲料交易。
接下來，我們將對比2020食品飲料行業的部分趨勢，看看2018年的投資者如何“押對了寶”。
1、請回答2020 “請回答2020趨勢一：植物基革命（Plant-Based Revolution），Innova指出，植物基飲食已從趨勢進入食品革命階段。” 2018年，不少投資者瞄準了植物類股，New Crop Capital、Powerplant Ventures和Stray Dog Capital的投資動向令人關注，它們都專注於該行業對肉類、海鮮和奶製品替代品的投資。
其中，乳製品替代品位列2018年投資第一類別 ，總投資超過2億美元。三家公司(Ripple Foods、Califia Farms和Kite Hill)融資額高達4000萬美元，甚至更多。 從燕麥牛奶冷煮咖啡到杏仁牛奶冰淇淋，其他類別的品牌推出的產品也都順應了這一趨勢。
僅次於替代奶製品的是替代肉類和海鮮產品 ，共獲得1.92億美元的投資。
（1）Big Meat投資人造肉 新興企業 開發的人工養殖肉類和海鮮產品，出乎意料地獲得了業內守成者的支援 。泰森食品公司（Tyson Ventures）投資了孟菲斯肉類公司和未來的肉類技術（Memphis Meats and Future Meat Technologies）。JUST(原名HamptonCreek)已融資約2.2億美元資金，開始探索人工養殖肉類領域。（2）植物性產品的增長 植物性產品已經到了發展的黃金時間。 根據植物性食品協會(PBFA)的資料，自2017年以來，植物性食品行業的美元銷售額增長了20%。僅在美國，植物性肉類的銷售額就增長了23%，2018年超過了7.6億美元。尼爾森(Nielsen)報告稱，去年植物性食品銷售額超過33億美元。“到2020年，全球植物蛋白市場預計將達到50億美元。”
以植物為核心的飲食在經濟、環境和健康方面的益處，使初創公司能夠在植物酸奶等領域獲得動力，如植物基酸奶品牌Kite Hill、植物替代品海鮮品牌Ocean Hugger Foods、奶製品Perfect Day，再到植物肉品牌Beyond Meat和Impossible Foods。
“請回答2020趨勢二：巨集量營養的變身 （Macronutrients Makeover）。”巨集量營養包括蛋白質、碳水化合物和脂肪。隨著消費者越來越關注巨集量營養，巨集量營養健康相關產品開始多樣化。
2018，這一輪耗資1.08億美元的Ancient Nutrition專案引起了不小的轟動。
補品和“直接面向消費者”是很好的搭配。 輕重量、高利潤率和瞄準特定人群的能力，這也能解釋為何電子商務一直是該領域大多數品牌（風投所支援的）關注的焦點。除了VMG和ICONIQ Capital, Ancient Nutrition還吸引了一批名副其實的天使投資者。補品也是少數幾個真正發生“個性化”的類別之一。除了Care/of和Ritual之外，生產定製維生素養生法的Persona還獲得了Emil Capital Partners、L Catterton和Mindset Venture Group的450萬美元投資。
“請回答2020趨勢三： 品牌樂無限（Brand Unlimited）。 這裡的“樂”指的是品牌與消費者共樂。” “請回答2020趨勢四： 故事制勝（Storytelling: Winning with Words）。 據Innova資料顯示，全球有56%的消費者表示品牌故事影響他們的購物決策。”
2020年的這兩個趨勢其實在18年的報告中早有體現。報告顯示，觀察了Warby Parker和Away等品牌的做法後，他們發現，數字原生食品和飲料品牌開始尋找與客戶面對面交流的方式。
他們開始意識到，親身經歷的價值增加，會增強現有客戶的粘性，同時也呈現一種獲取客戶的渠道，這種渠道越來越具有成本效益。 與此同時，網路廣告的價格上漲，一些最具創新的品牌推出Instagramable離線實體商店與顧客接觸。
例如， Dirty Lemon 在翠貝卡(Tribeca)推出了名為The Drug Store的instagram-perfect概念店，引起了轟動。這家店的目標是利用獨特的零售體驗 ，以及引人注目的數字營銷方式 ，在眾多競爭者中脫穎而出。
圖片來源：DrewAltizer Photography
此外，作為D2C飲料的領導者之一，Hint 在舊金山的Cow Hollow區開了一家1500平方英尺的體驗式水吧，顧客可以在那裡品嚐和購買他們的產品。該商店的目的是把Hint變成一個全渠道的生活方式品牌 ，執行長Kara Goldin向BevNET介紹道。
越來越多的品牌選擇D2C模式，因為這使它們能夠避開傳統零售的高昂成本和現實限制，同時與客戶建立直接關係。 即使他們真的進入了物質領域，也往往是在自己的門店裡，就像Dirty Lemon、Daily Harvest等雜誌所展示的那樣。如今，大型企業集團也將資金投入全面的線上戰略。Brick Meets Click預測，未來5年，線上雜貨銷售額的增幅將是實體店的10倍，到2022年佔雜貨總銷售額的8%。
2、昨日之事，或是明日之勢 這一部分，我們將列舉更多的投資趨勢，包括投資者整體投資趨勢， 以及食品和飲料投資細分類目 的資料和趨勢。
（1）投資者投資趨勢 從投資者角度來看，隨著越來越多投資者湧向食品行業，投資者開始有自己的傾向，並且資本提供者也在獨闢蹊徑。2018年的投資更側重於成熟型企業而非創新型企業 ；同時，融資渠道的增加以及資料平臺的支援，促使一個由健康影響者組建的投資者聯盟誕生，這也可幫助風投們提升自身的價值。
雖然投資者更謹慎，但這不妨礙他們成為“多面手” 。根據調查顯示，他們投資了各種各樣的品牌。 今年最活躍的公司之一Accel Foods參與了17項交易，從骨湯(Bonafide Provisions)到冷煮咖啡(Wandering Bear)均有涉獵。 劍橋SPG也很活躍，完成了Vive Organic、Tosi Health和Once on a Farm等七個品牌的交易。
（2）食品飲料投資類別資料
2018年排名前20位的食品飲料VC投資，1億美元俱樂部新增兩名成員，分別是Impossible Foods（肉類產品植物替代品）和 Ancient Nutrition（食品營養產品）。 前20名的品牌中有6個(Beyond Meat、Bulletproof、High Brew、Impossible Foods、Perfect Day和Spindrift)都是多年前就在列的，共融資了4.61億美元。
而從食品飲料類別的投資動向來看，最值得注意的是，乳製品和動物性蛋白質的替代品都屬於第一和第二跟蹤類別，佔總體的三分之一。
High Brew獲得了大量資金支援 ，一年前融資了1700萬美元之後，於2018年佔據了上圖榜首位置。在2017年融資1000萬美元，2018年又融資1000萬美元之後，Humm Kombucha也一路高歌猛進。 這兩位領軍企業得到了許多人所稱的風險投資領域最大的兩個品牌——CAVU Ventures和VMG的支援。
投資者投資冷鏈飲料的意圖在增強。 事實上，大約有一半的品類美元流向了冷鏈品牌，其中Harmless Harvest 和Dirty Lemon 是兩個領導性的品牌。然而，CPG是否願意收購和支援這些公司，仍有待觀察。例如，即使銷售額達到1億美元，可口可樂與Suja的關係依舊被視作是具有挑戰性的，可口可樂仍支援kombucha（康普茶）突破健康飲料系列領域，但仍未實現盈利。這些品牌在成功地與公開交易的CPG產品組合整合之前，需要解決冷鏈分銷的成本和供應鏈複雜性問題。
葡萄酒、啤酒、威士忌和罐裝雞尾酒——2018年的含酒精飲料投資涵蓋了所有酒類。 酒精通常被認為是一個保守的類別，但近年來，更多的產品嚐試推出真正的差異化產品。 例如，Endless West就採用了一種專有工藝，以加速其產品生產。 威利的超級釀造提供獨特的口味組合，並倡導營養標籤的透明度要超過提供給酒精生產商的要求。最後，KeVita創始人Bill Moses的最新專案Flying Embers採用了康普茶(kombucha)的天然酒精，創造出一種清新、多泡但有酒味的飲料。
有時候，看起來不那麼令人興奮的東西卻潛力無限。比如，B.O.U是一家現代的“優適你”(better-for-you)肉湯生產商，雖然它的競爭速度較慢、規模較小，但它面臨的其它同類產品競爭和獲取貨架空間的阻礙也明顯減少。
對於引領飲食潮流的品牌，它們的身份是雙重定義的。Bulletproof 是一個生產咖啡的生酮飲食品牌還是咖啡品牌生產生酮產品?儘管如此，keto在2018年還是值得一提的，因為它旗下的產品已經變得像無麩質食品一樣受歡迎。包括Cave Shake、Bear Squeeze和Quevos 在內的許多公司都明智地接納了keto，同時謹慎地在這一發展趨勢中充分定位自己的身份。
對CBD和THC的投資開始大放異彩。 在美國，曾經的禁忌和嚴格的監管限制一去不復返，在州和聯邦各級對其的接受度都有所提升，他們為全國性的大品牌的投資開闢了道路。另一方面，Constellation Brands在2018年10月的電話會議上押注投資Canopy Growth 40億美元，稱其“股票行情極為樂觀”。風險承受力強的投資者對此表示贊同，儘管銷售資料尚不清楚，但Recess和California Dreamin’等RTDs專案仍獲得了數百萬美元的投資。
過去一年裡，在鬆脆零食、鹹味零食的品類中，每一筆值得關注的投資都投向了一個非馬鈴薯品牌。領軍企業是投資於Hippeas的CAVU Ventures，該公司迄今已融資2200萬美元，實現了盈利和1億美元的銷售額。在經歷了一段時間的Powerplant Ventures和Zico的創始人Mark Rompolla短暫擔任CEO之後，Beanfields也成熟了不少。
在交易頻率方面，投資者繼續投資能量棒的創新品類專案，2018年有11個品牌獲得機構投資者的投資 。然而，支票的平均金額只有190萬美元，遠遠低於整個行業730萬美元的平均水平。特別是像RXBAR這樣的公司被Kellogg收購，Health Warrior這樣的公司被Pepsi收購，創業公司將會面臨越來越多的困難，將面臨產品從貨架下架，最終被收購。
最強的糖果公司表明，企業在眾多糖果質疑依舊有生存的可能性。無論是通過產品創新 ，如Smash Mallow推出可食用棉花糖，還是採用適度原則 ，正如Chloe推出純天然水果汽水所展示的那樣，創造一些獨特美味、有一定程度的放縱產品，繼而刺激投資者投資和吸引消費者購買。
