投資市場上不能不知的三個規律

在投資市場上，靠運氣賺錢是一時的，懂得一些基本的規律和原則可以更有全域性觀。任何事情都是有規律的，瞭解了這些基本規律，我們不會犯一些顯而易見的錯誤，不會被市場情緒牽著鼻子走。反而會對市場的脈絡走向有個大致清晰的判斷。

 

• 價格反應的是人的預期

《原則》的作者達利歐在他12歲的時候開始用他做球童賺的錢買股票，他發現買的越多，賺的就越多。他運氣不錯，後來他用雜誌的贈券獲得了所有的企業報告，打造了一座投資圖書館。

 

他一直是一個獨立的思考者，為贏得獎賞甘願冒險。他認為好的事情比糟糕的事情要好，但糟糕的事情比平庸要好。的確，這樣的人註定不平凡。

 

達利歐的路並不是一帆風順的，在嚐到了賺錢的甜頭之後不久，經濟和市場變差，股票開始下跌，而達利歐還在一路的越跌越買，越買虧的越多。這次慘痛的教訓讓他明白了一個道理：

 

股價反應的是人的預期，所以當實際結果比預想好時，股價上漲，當實際結果比預期差時，股價下跌。而大多數人會因為近期的經驗而產生偏見。

 

• 政治與經濟之間是因果關係

最初的達利歐認為政府官員是誠實的。但他漸漸發現，尼克松總統在電視裡的講話和他的實際行動恰好相反。在之後的幾十年裡，不斷的目睹著就在決策者即將讓貨幣貶值的前夕，還在承諾不會這樣做。

 

當經濟不好時，美國政府開始大量印鈔，放寬貨幣政策、過度開支，引起經濟和股市的一片繁榮景象。但美元不再以黃金為後盾，所以超印的大量紙幣自然會貶值，美元大幅下跌，通貨膨脹率上升，物價奇高。這時，美聯儲再收緊貨幣政策。這是政府的慣用方式。

 

是的，就是這樣一個規律：

經濟不好時，實行寬鬆的貨幣政策（好貸款），然後造成通貨膨脹、物價上漲，應對的策略就是收緊貨幣政策。

 

從中得到怎樣的教訓呢？

當所有人的想法都一樣時，這種情緒就會以價格的形式表現出來，既然已經都表現出來了，那麼再把賭注壓在這個上面，就有可能犯錯。

 

總結了規律就會發現，歷史總是驚人的相似！類似的事情總是“情景再現”。“水門”事件過後，市場陷入惡性迴圈，人們賣掉手上的股票，股市進一步下跌。當所有人都覺得市場越來越壞時，這樣的共識會通過價格表現出來，而當它都表現出來的時候，就可以開始買了。沒錯，達利歐在此時看到了市場觸頂時的情況的映象，政府不得不採取行動，正如上文提到的，美聯儲開始放鬆貨幣政策，股市出現反轉。

 

思考：

幣圈近期的寒冷堪比冬天來了，前幾日看到群裡有人發了一條資訊：

比特幣王者歸來的幾個步驟：

1、2018年，較弱的空氣幣陸續歸零。

2、較強的公司幣歸零、破發。

3、財經類App，行情類App，多功能錢包，交易所陸續倒閉，回到2016年的格局。

4、大量的投機客退出後，新增的比特幣地址逐漸增長。

5、2019年，橫盤，死寂。從悲觀到無人問津。

6、2020年比特幣開始新一輪的百倍週期，活下來的主鏈達到萬倍的市場表現。

7、一將功成萬骨枯，我們2021年見！

 

這些來自老韭菜的段子其實蘊含了規律，否極泰來，死而後生。事情發展到一個極致終將向另一個極致走去。

 

• 配置和對衝

達利歐在進行大宗商品交易的時候曾有過一次刻骨銘心的經歷，這經歷讓他意識到控制風險的重要性。所以他懂得了必須確保任何一次押注，賭注組合，都不能使自己的損失超過可以接受的限度。

 

他提倡：

在交易中既要有進攻，又要有防守。沒有進攻就賺不到錢，沒有防守就保不住錢。

在交易中賺過錢的人一定都經歷過可怕的痛苦的煎熬，交易就像和電打交道，你可能被電擊。並感受到與之相伴而來的恐懼。

 

在幣圈的投資者中，進攻型的創業型投資者相對激進一些，會重倉新幣種。希望靠它的幾十倍上百倍的收益改變人生軌跡，而老韭菜往往是防守型的守業性投資者，他們會更偏向重倉比特幣。不管怎樣，守住自己的幣，希望在2021年的超級大牛市裡，你我都還在！