中國銀行業協會：中國銀行業理財業務發展報告暨理財公司年鑑（2022）

DinK發表於2022-12-29

中國銀行業協會發布《中國銀行業理財業務發展報告暨理財公司年鑑（2022）》(以下簡稱《報告》)，資料顯示，截至2021年底，全國共有301家銀行、21家理財公司有存續的非保本理財產品，存續餘額29萬億元，同比增長12.14%。

根據《報告》，理財公司已成市場主力。截至2021年末，理財公司整體存續餘額為17.19萬億元，同比增長157.72%，市場佔比從2020年末的25.79%提高到59.28%。相較而言，國有大型銀行、股份制銀行、城商行理財產品存續餘額分別同比下降69.49%，35.19%和11.16%。

從新發產品情況來看，開放式產品募集資金佔比進一步上升，封閉式理財產品的平均期限持續增長。從資金運用情況來看，債券的配置比例略有下降，但仍是理財產品最重要的配置方向，在非保本理財資金投資各類資產中佔比最高，達到54.5%。從淨值化轉型成果來看，淨值型產品的存續規模及佔比實現了快速增長，2021年末淨值型理財產品存續規模26.96萬億元，佔比92.97%。

儘管理財產品淨值化轉型取得較好成果，理財業務轉型在產品端、投資端等方面仍受制約。《報告》指出，產品端一是現金管理類產品整改壓力，二是投資者教育，當前投資者對於理財產品淨值波動的接受程度尚低。投資端一是投資難度加大，二是優質資產稀缺。

《報告》綜合2021年全年的理財公司經營發展狀況，認為當前理財產品基本都已完成合規轉型。從盈利能力來看，理財公司盈利能力大幅攀升，其中股份制銀行和城商行下屬理財公司的盈利能力優於國有行理財公司。從產品銷售渠道來看，目前各家理財公司銷售渠道主要依靠母行，但由於母行銷售渠道競爭激烈，理財公司越來越重視擴充行外代銷渠道。

在營銷方面，代銷理財合作成為理財公司的新趨勢，藉助代銷機構的銷售渠道擴大投資者群體、提升理財產品影響力已成為行業新發現。據《報告》，截至2021年底，存量21家理財公司代銷產品餘額為17.07萬億元，3家理財公司只在母行代銷，18家開展除母行渠道代銷合作，平均每家有14家代銷機構。全市場有242家機構代銷理財產品，金額達1.6萬億元。

此外，《報告》還認為監管政策密集出臺推動理財公司差異化發展，理財業務呈現出多元化發展態勢，代銷業務的市場份額逐步增大。截至2021年末，有97家銀行機構參與代銷理財公司產品，與此同時越來越多的中小銀行選擇透過代銷業務繼續參與理財市場。