起底寧波銀行消費貸：連續十年增長，規模首超兩千億

作者 | 王月

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

銀行系消費金融版圖中，寧波銀行實力不容小覷。在最新披露的2021年財報中，寧波銀行的個人消費貸規模首次超出兩千億，實現連續十年增長。

作為全國19家系統重要性銀行之一，寧波銀行近十年的規模增速、利潤增速、業績增速非常強勢，保持在20%左右的水平。在寧波銀行資產擴張背後，零售業務居舉足輕重的位置，尤其是個貸業務利息收入佔營業收入比例高達40%以上。

消費貸是寧波銀行零售貸款的支柱。寧波銀行主打針對白領客群的信用卡、現金貸等產品，透過重線下的展業方式獲客，形成了白領通等一系列拳頭消費貸產品。

近年來，寧波銀行的消費貸業務基於網點和牌照，持續下沉。一方面，寧波銀行向年化利率24%以內的次優客群滲透，推出直接貸消費貸產品。另一方面，將依託消費金融牌照，延伸消費貸業務觸達能力，在多地開設機構擴張消費金融業務。

此前，「鐳射財經」曾獨家報導寧波銀行消費金融子公司寧銀消費金融在全國多地儲備地推團隊，將大舉進軍持牌消費金融市場。（點選藍字即可閱讀）隨著寧銀消費金融正式入場，寧波銀行的消費貸擴張阻礙有望被掃除。

以消費貸、財富管理為支撐的大零售戰略，已成為大型銀行、股份行以及頭部城商行競逐的戰略錨點。其中，消費貸業務客群寬廣，在連線賬戶側與資產端之間起著橋樑作用。寧波銀行押注消費貸，或是基於提增量、打造生態閉環的考慮。

不過，寧波銀行零售貸款擴張時也暗藏風險。寧波銀行曾因個貸管理不到位多次被罰，旗下信用卡業務也存在涉嫌侵犯消費者權益的情況。

寧銀消費金融開業在即，寧波銀行也會成為消費金融市場的一股強大勢力。為了更加全面地呈現寧波銀行消費貸全貌，便於同業評估寧銀消費金融的業務後勁，「鐳射財經」從財報和業務實際出發，揭開寧波銀行消費貸面紗。

消費貸佔比超六成

寧波銀行在消費金融領域屬於典型的存量玩家，既有雄厚的資本支撐，又具備技術、展業經驗和團隊優勢。

不妨先看寧波銀行。寧波銀行在城商行中的地位突出，總資產規模僅次於北京銀行、上海銀行和江蘇銀行，2021年突破兩萬億達2.02萬億。從二級市場的PB值看，寧波銀行當前的市淨率達1.88倍，高於“零售之王”招行的1.61倍，遠超一眾頭部城商行。

較高的市場認可度，也證明寧波銀行的業績得以支撐估值。報告期末，寧波銀行總資產同比增長23.90%；實現營業收入527.74億元，同比增長28.37%；歸母淨利潤195.46億元，同比增長29.87%。

實際上，對比寧波銀行近五年的生息資產規模和利差水平不難發現，寧波銀行的營收和利潤保持高增長，主要由生息資產增長以及保持高位的利差水平所致。

據統計，寧波銀行從2017年至2021年的五年間，生息資產平均餘額增速從2.19%升至21.86%，期間最高可達23.61%。在生息資產構成中，貸款佔據半壁江山，而寧波銀行貸款平均餘額同比增速2020年達31.18%，2021年為27.06%。

從寧波銀行營收構成看，利息佔了大部分。2021年，寧波銀行利息收入677.62億，同比增長19.32%；淨利息收入326.97億，同比增長17.37%。

利息收入主要由發放貸款及墊款貢獻。報告期內，寧波銀行發放貸款及墊款產生的利息收入為453.46億，在總利息收入中佔比66.92%。相比之下，存放同業及中央銀行、拆出資金、債券投資、理財產品及資管計劃等利息收入項佔比較低。

利息收入增長背後，寧波銀行的貸款規模不斷擴大，利差也居同業前列。截至 2021 年末，寧波銀行貸款和墊款總額 8627.09 億元，較上年末增長 25.45%。其中，企業貸款總額 4,644.62 億元，較上年末增長 25.57%。個人貸款總額 3,331.28 億元，較上年末增長 27.32%。

貸款結構方面，2021年，公司貸款和墊款佔總貸款額的53.84%，個人貸款和墊款佔總貸款額的38.61%。2020年，這兩項資料分別為53.78%、38.05%。這意味著寧波銀行企業和個人貸款佔比較穩定。

寧波銀行個人貸款業務分為個人消費貸款，個體經營貸款，個人住房貸款。其中，個人消費貸款在2021年的貸款餘額為2198.47億，在總貸款規模中佔比25.47%，遠高於個體經營貸款（8.81%）、個人住房貸款（4.33%）。以零售貸款為參考，個人消費貸款在零售貸款中佔比高達65.99%。

利差方面，2021年，寧波銀行整體貸款利率、存款利率為5.75%、1.83%，零售貸款利率、零售存款利率為7.21%、2.62%。經計算後，整體存貸利差（生息資產利率-付息負債利率）3.92%，零售存貸利差4.59%。

基於消費貸款、個人住房貸款、個體經營貸款規模的增長，寧波銀行2021年的零售貸款的利息收入逐漸追趕對公貸款，二者相差僅15.12億，而2020年這一資料為46.25億。

公司貸款與個人貸款收入差距縮小，與寧波銀行的大零售戰略相關。在寧波銀行的所有業務中，個人業務雖然在總資產中佔比較低，約16%的水平，但2020年個人業務在總營收中佔比達到37.65%，超過公司業務佔比。2021年，寧波銀行個人業務營收佔比為36.73%，而公司業務營收佔比為34.68%。

早在2012年，寧波銀行的資產擴張戰略就往零售業務條線傾斜，隨後又把零售公司業務和財富管理、私人銀行條線納入零售業務轉型戰略。至此，寧波銀行的大零售戰略主要聚焦個人信貸、財富管理、私人銀行。其中，消費貸業務在基於營業網點和直銷銀行的線上線下營銷力量推動下，已在業內形成規模優勢和品牌效應。

「鐳射財經」統計發現，寧波銀行消費貸從2014年爆發，2014年消費貸規模達666.52億，同比增長42.27%。2014年至2016年，寧波銀行消費貸始終維持高位，在個貸中佔比均超90%，2015年時甚至高達94.23%。

截至2021年年末，消費貸在個貸中佔比降至66%。這主要是因為寧波銀行在消費貸業務崛起後，重點佈局個體經營貸和個人住房貸款，從而降低了消費貸權重。

零售貸款多為信用資產，貸款體量越來越大，風險資產也在增加。2021 年，寧波銀行共計提信用及資產減值損失 123.77 億元，同比增長 42.81%。貸款減值損失是寧波銀行信用及資產減值損失的最大組成部分，報告期內計提貸款減值損失 96.81 億元，同比增長 26.20%。

線下覆蓋與獨特營銷

消費貸佔比雖下降，但規模仍保持穩定增長，消費貸在未來也是寧波銀行零售業務的重要支撐。以高出底價50%的價格競拍華融消費金融牌照，足以見得寧波銀行對消費貸業務的重視。

寧波銀行在消費貸上的優勢主要體現在拳頭產品、線下地推、營銷策略上。首先在產品層面，寧波銀行的消費貸產品包含信用卡、個人質押貸款、白領通、白領通B、白領e貸、直接貸等。

寧波銀行信用卡有匯通金卡、匯通白金卡、易百分信用卡、女王卡、商英卡，以及與B站、中鐵、蘇寧、哈囉、京東等聯名方合作的聯名卡。其中，易百分信用卡俗稱萬利金大額卡，最高額度可達60萬，支援萬利金（取現）和分期融業務。

報告期末，公司信用卡髮卡量 372 萬張， 較上年末增長 27%。雖然髮卡量比不上上海銀行、江蘇銀行，但在城商行群體中也頗具規模。

寧波銀行消費貸拳頭產品當屬現金貸產品，按照進件流程劃分，線下產品白領通、白領通B，線上產品直接貸、白領e貸。白領通系列產品均限定優質客群的白名單使用者，額度較高。

如白領通和白領通B最高額度均為50萬，其中白領通准入客群為公務員、事業單位在編人員等，白領通B准入條件為上市公司正式員工、世界500強企業正式員工等。

白領e貸和直接貸寧來花，主要覆蓋次級客群，線上審批。白領e貸最高額度僅10萬，年化利率7.2%起，直接貸寧來花最高額度20萬，年化利率7.2%-24%。其實，這兩款現金貸產品與目前消費金融公司的產品相似，對應客群也基本一致。

寧波銀行是行業內較早推出白領貸產品的銀行，基於多年品牌和展業經驗沉澱，白領通系列產品模式較成熟，也成為同業效仿的目標。除了產品佈局優勢，寧波銀行消費貸業務最具競爭力的是龐大直銷團隊和差異化的營銷激勵機制。

寧波銀行零售業務講究網點區域全面覆蓋，尤其是注重依託線下營銷團隊，對網點區域內的社群和鄉鎮滲透。寧波銀行曾推出分行、支行的“211”工程和“123”客戶覆蓋率計劃，強化對目標區域內的客戶覆蓋。

與其他城商行不同，寧波銀行更強調線下覆蓋和地推展業模式。這就需要大量人力去開展業務，特別是白領通產品和小微貸產品。因此，可以看到寧波銀行的員工數量與貸款規模同步增長，居城商行首位。

資料顯示，截至2021年末，寧波銀行在崗員工共計24177人，其中母公司22904人，子公司1273人。寧波銀行員工數量遠超北京銀行、上海銀行、江蘇銀行。另外寧波銀行下設16家分行、19家一級支行及1家資金營運中心。

在營銷策略上，寧波銀行採取先授信後使用的獎勵機制。據瞭解，寧波銀行的客戶經理待遇高於同業，尤其是對於剛畢業的大學生，設定了具有競爭力的薪水範圍。在推廣白領通和其他個貸時，能透過授信環節，就可以獲得獎勵，若客戶動用貸款，則還會產生提成。這樣一來，資料獲取和授信效率就會得到提升。

“寧波銀行的考核機制對新人有一個保護期，第一年會給到有競爭力的保底薪資，做得好還會增加，但前提是試用期不能被淘汰。實際上在轉正之前，工資較低，績效不達標的可能就會被開除。”曾面試過寧波銀行的王瑞（化名）稱，“寧波銀行更喜歡應屆生。”

「鐳射財經」注意到，目前，寧波銀行為寧銀消費金融子公司招聘的人員有消費金融定向生（校招）和消費金融業務經理（社招），招聘區域包括湖南、湖北、廣東、福建、河南、重慶、河北等地。在重慶地區招聘條件就能達到首年保底薪酬15萬元，繳納社保、五險二金。負責寧銀消費金融招聘的人員表示，當前招聘基本上以校招為主。

利用消費金融牌照和直銷團隊，寧波銀行的消費貸業務優勢有望擴大，跨區域展業和進攻下沉市場的阻礙被清除。近期，江蘇銀行旗下消費金融公司業績公佈，開業即實現盈利，資產規模上百億。

從寧波銀行的貸款分佈看，區域特徵較為明顯，急需消金牌照向全國擴張。資料顯示，寧波銀行2021年超過60%的貸款投向了浙江本土，約21%的貸款投向了江蘇，上海、北京和廣東等地合計佔比約12%。寧波銀行主要貸款投向浙蘇兩地。

銀行與消費金融公司聯動，寧波銀行的消費貸業務看似前景光明，但也有隱憂。當前消費金融利率和小微貸利率下行，降費讓利成為趨勢，而寧波銀行的個貸利差在商業銀行中處於高位，這存在一定的修正風險，未來零售貸款業績指標也可能會發生波動。

正如寧波銀行在財報中所講，展望 2022 年，公司淨利息收益率預計將持續承壓。資產端方面，受到貸款重定價效應及市 場利率變化的影響，資產端收益率預計持續下行。