01、從大環境來說，2020 年新冠疫情的全面暴發，改變了人們的生活與出行方式。在出行方面體現為消費者越來越多地選擇個人用車，而非共享工具。<p>
圖 | 新冠疫情改變了人們的生活和出行方式（來源：蘋果、Uber）<p>
與此同時，電商也取代了實體店消費，為人們帶來了不同的購物體驗，這也進一步刺激著消費者對最後一公里配送效率提升需求的上漲。因此，技術加持下的物流運送成為了 2020 年的關注焦點。為抓住這一機會，很多公司開始轉向交付領域。<p>
比如，2020 年 11 月，自動駕駛初創公司 Cruise 與沃爾瑪達成合作，將在美國亞利桑那州為消費者提供自動駕駛汽車送貨到家服務；2021 年 1 月，GM 推出新品牌 BrightDrop，希望為客戶提供一種全新的一站式解決方案，以更好、更可持續的方式運送貨物，等等。
在社交隔離的政策下，“宅生活”讓“宅經濟”（stay-at-home economy）蓬勃興起，一批新業態迎來爆發式增長，這裡面也包括了汽車零售產業。線上下交易面臨嚴峻挑戰的情況下，人們越來越願意進行線上選購，線上購車和車輛交付服務的需求激增。
同時，無論是為了應對氣候變化還是基於環保考慮，電動汽車開始廣受關注。目前，中國和歐洲的監管制度對電動汽車市場來說均為利好的，同時，隨著電池成本的不斷下降，電動汽車的普及使用程度將更高。
2020 年，科技巨頭也開始涉足汽車與移動出行領域，並將在 2021 年展開更深入的佈局。
戰略投資：Rivian（電動汽車）、Aurora（自動駕駛汽車）、Acko General Insurance（汽車保險）、Deliveroo（按需配送）、Shuttl（出行即服務，mobility-as-a-service）、Redwood Materials（電池回收）。2021 年 1 月，還擴大了與加拿大電動汽車生產商 Lion Electric 的合作伙伴關係，購買並擁有了該公司 15.8% 的股權。<p>
收購：2020 年 6 月收購自動駕駛獨角獸公司 Zoox。
產品：2020 年 10 月，與 Rivian 聯合釋出首款全自動電動貨車；2020 年 12 月，Zoox 釋出第一款自動駕駛計程車；2021 年 2 月，亞馬遜宣佈在洛杉磯測試其與 Rivian 共同開發的電動送貨車。
戰略投資：2020 年 5 月谷歌母公司 Alphabet 參與了共享滑板車公司 Lime 1.7 億美元的 E 輪融資；2020 年 3 月，Alphabet 參與旗下子公司 Waymo 22.5 億美元的融資。<p>
合作伙伴關系：Waymo 與戴姆勒聯手開發和部署大型自動駕駛卡車；與 FIAT 克萊斯勒和沃爾沃合作開發車載應用；2021 年 2 月，與福特達成一項長達 6 年的合作協議，2023 年開始，福特將使用基於安卓的汽車資訊娛樂系統，並利用谷歌的雲服務來進行資料、人工智慧和機器學習等方面的工作。
產品：2020 年 10 月，Waymo 宣佈在鳳凰城菲尼克斯向公眾開放沒有安全員的自動駕駛計程車服務；2021 年 2 月，Waymo 開始在舊金山展開自動駕駛計程車測試。
產品：蘋果計劃在 2024 年推出一款電動自動駕駛汽車。有報導稱，該公司正在進行電池技術的自主研發。<p>
戰略投資：2021 年 1 月，微軟向 Cruise 投資 20 億美元。作為投資的一部分，Cruise 的自動駕駛汽車將使用微軟的雲端計算平臺 Azure。同時，Cruise 母公司通用汽車將與微軟合作，加快實施包括人工智慧在內的汽車數字化戰略，簡化數字供應鏈的運營，並將在自動駕駛計程車和最後一公里配送等領域推出新的出行服務。<p>
合作伙伴關係：2021 年 2 月，大眾汽車擴大了與微軟的合作，共同推進其自動駕駛汽車技術。
02、從整體來看，自 2018 年起，汽車與移動出行領域的投資數量與投資金額均呈現出連續下降的趨勢。到 2020 年，總計完成 522 筆交易，總金額達 276.26 億美元。<p>
圖 | 2020 年汽車與移動出行領域投融資情況略有下滑（來源：CB Insights）<p>
但值得一提的是，2020 年該領域透過特殊目的收購公司（special purpose acquisition companies，SPAC）進而完成上市的交易數量達到了近 6 年以來的頂峰，共計 22 筆。<p>
圖 | 2020 年汽車與移動出行領域迎來了 SPAC 的高潮（來源：CB Insights）<p>
比如，2020 年 11 月，專注於鐳射雷達感測器的矽谷初創公司 Aeva 宣佈透過 SPAC 的上市渠道與 InterPrivate acquisition Corp 進行合併上市；2020 年 12 月，美國固態電池開發商 QuantumScape 與殼公司 Kensington Capital Acquisition 達成併購協議，透過 SPAC 完成上市。<p>
這種借殼上市的浪潮在 2021 年仍將繼續。截至目前，包括以色列汽車資料初創公司 Otonomo、美國空中計程車初創企業 Joby Aviation、零排放氫燃料電池動力商用車製造商 HYZON Motors 、微型交通解決方案提供商 Helbiz 等在內的數家公司已透過 SPAC 的方式完成上市。
就不同地區而言，2020 年，歐洲在汽車與移動出行領域的交易數量所佔份額有所增長，達到 25%，但仍不敵亞洲（39%）和北美（32%）。
圖 | 2020 年歐洲在汽車與移動出行領域的交易佔比略有增長（來源：CB Insights）<p>
雖然 2020 年汽車與移動出行領域的交易數量和金額均較 2019 年均有所下降，但從投資輪次來看，該領域正在走向成熟。根據 CB Insights 的資料，2020 年，B 輪及以上的交易佔比達到了 33%，與 2019 年相比，增長了 5%。<p>
圖 | 汽車與移動出行領域各輪次融資交易的佔比（來源：CB Insights）<p>
2020 年完成最大交易金額的前 5 家企業分別來自電動汽車、自動駕駛汽車以及出行即服務三大賽道，其中，中國企業智己汽車與威馬汽車分列第三和第四位，其他三家企業分別是電動汽車新創 Rivian、自動駕駛老玩家 Waymo 和共享出行服務商 Gojek。<p>
圖 | 2020 年的大額融資涵蓋電動汽車、自動駕駛汽車以及移動即服務三大賽道（來源：CB Insights）<p>
根據 CB Insights 的資料，2020 年共有 8 家企業成長為獨角獸。截至目前，汽車與移動出行領域獨角獸企業共計有 45 家，總估值達 2268 億美元。<p>
圖 | 2020 年汽車與移動出行領域新晉獨角獸企業（來源：CB Insights）<p>
CB Insights 的資料顯示，自 2015 年以來，電動汽車領域的投資交易金額獲得了連續 5 年的增長，到 2020 年共透過 193 筆交易籌集了 127.52 億美元。前文提到，透過 SPAC 完成上市的交易數量在 2020 創下了歷史新高，其中電動汽車公司佔比達到了 68%。<p>
圖 | 電動汽車領域融資金額創近 6 年曆史最高（來源：CB Insights)<p>
從細分賽道來看，初創乘用車整車廠（OEM）正在獲得投資者的關注。比如，2021 年 1 月，電動汽車初創公司 Rivian 完成了由 T.Rowe Price 領投的新一輪 26.5 億美元的融資；2020 年 9 月，智慧電動汽車開發商威馬汽車完成了 100 億美元的 D 輪融資。<p>
自 2015 以來，自動駕駛領域的投融資情況在 2018 年創下歷史記錄，透過 169 筆交易事件完成 67.71 億美元的融資。較 2019 年相比，2020 年交易數量有所下降，但總金額近乎持平。<p>
圖 | 近 6 年自動駕駛領域的投融資情況（來源：CB Insights）<p>
在近幾年的發展中，自動駕駛領域的生態已日漸成熟，對投資者來說，他們會更多地選擇頭部玩家進行投資。與此同時，各廠商之間的合作大勢仍將繼續。舉例來說，2021 年 2 月，Aurora 宣佈與豐田合作，共同開發自動駕駛計程車；2020 年 10 月，Waymo 與戴姆勒合作共同開發 L4 級自動駕駛卡車。<p>
在車聯網領域，投融資情況自 2018 年達到頂峰以後，便開始出現下降趨勢。2020 年與 2019 年相比，融資交易金額由 21.6 億美元下降至 10.44 億美元，降幅超過 50%。更多的資金開始轉向自動駕駛與電動汽車領域。<p>
圖 | 近 6 年來車聯網領域的投融資情況（來源：CB Insights）<p>
CB Insights 的資料顯示，汽車零售領域的企業在 2020 年共完成了 89 筆交易，總金額達 27.88 億美元，較 2019 年的 40.87 億美元，下降了近 32%。<p>
圖 | 近 6 年來汽車零售領域的投融資情況（來源：CB Insights）<p>
受疫情影響，汽車零售的方式正在由線下逐漸轉向線上數字化。抓住這一機會，很多相關企業完成了上市。比如，2020 年 6 月，美國線上二手汽車零售商 Vroom 在納斯達克完成上市。該公司成立於 2012 年，是一個端到端電子商務平臺，致力於透過提供更好的購買方式和銷售方式來改變二手車行業。此外，2020 年 10 月， Shift Technologies 透過反向併購完成上市。這是一個買賣二手車的線上交易平臺，成立於 2014 年，在舊金山、洛杉磯、聖荷西、聖地亞哥以及波特蘭等地區提供服務。<p>
另外，線上交易平臺在疫情期間也取得了一些進展，如總部位於倫敦的英國二手車電商平臺 Cazoo 於 2020 年 10 月完成了 2.4 億英鎊（約 3.11 億美元）的融資。
在 2019 年迎來大幅下降後，2020 年單車與踏板車領域的投融資略有回暖，共完成 83 筆交易，總金額達 23.73 億美元，但仍不及 2018 的表現（110 筆交易籌集資金 49.24 億美元）。<p>
圖 | 近 6 年來單車與滑板車領域的投融資情況（來源：CB Insights）<p>
儘管該行業仍面臨盈利問題，但整體來看已趨於成熟。自 2016 年以來，該領域早期融資事件數量的佔比逐漸降低，投資者更關注中後期企業。<p>
圖 | 近 6 年單車與滑板車領域各投資輪次佔比情況（來源：CB Insights）<p>
根據 CB Insights 的資料，出行即服務領域的投融資活動連續兩年有所下降，到 2020 年創下了自 2015 年以來的最低紀錄。<p>
圖 | 近 6 年移動即服務領域的投融資情況（來源：CB Insights）<p>
但是在歐洲，該領域表現亮眼，數家公司相繼獲得融資：2020 年 12 月，共享電動滑板車公司 Voi Technology 宣佈獲得新一輪由 The Raine Group 領投的 1.6 億美元融資。同月，總部位於愛沙尼亞的按需交通平臺 Bolt 融資 1.5 億歐元，此輪融資由 D1 Capital Partners 領投，Darsana Capital Partners 參投。<p>
04、在新冠疫情的影響下，全球汽車與移動出行領域正在經歷一場前所未有的轉型，向一個全新的移動出行生態系統轉變。對業內者和行業顛覆者來說，若要抓住這一機會，就需要以更新的技術、更易接受的產品等在這一生態圈中取勝。<p>
