Omdia：2020年第四季度液晶電視皮膚的平均售價(ASP)連續5個月上漲

DinK發表於2021-01-08

要點

2020年第四季度，液晶電視皮膚的平均售價(ASP)，尤其是50英寸以下的液晶電視皮膚，在連續5個月上漲後，上升到2017年第四季度的水平。
Omdia預計2021年第一季度缺貨現象仍將持續，皮膚廠商打算繼續將液晶電視open cell的ASP提高到2017年第一季度的水平。
在液晶電視皮膚價格飆升的情況下，液晶電視品牌和OEM廠商仍然實現了盈利。然而，現在他們的盈利能力正在迅速消退，一些電視品牌開始提高零售價格。

2020年6月以來，液晶電視open cell出現短缺，皮膚價格強勁反彈。2020年第三季度和第四季度，液晶電視open cell價格持續上漲。

2020年下半年出現的液晶電視皮膚短缺可歸結為以下幾個原因：

新冠疫情在2020年上半年的影響，特別是在中國的影響，使得一些新的TFT LCD晶圓廠的增產計劃和產能履行被推遲。

在家辦公和家庭娛樂的趨勢刺激了新的液晶電視購買需求。

液晶電視品牌商和OEM廠商保持較高的皮膚採購量，以推動銷售，在終端市場贏得更多的市場份額。一些廠商將需求量從2021年提前到2020年下半年，因為他們預測由於2022年沒有新增產能，需求將長期緊張。

許多國家出臺的政府刺激政策，為消費者購買液晶電視提供了更多的預算。

韓國TFT LCD產能重組，將部分LCD產能從全球供應中移除。雖然因訂單和合同履行，韓國部分LCD產能將延長至2021年，但韓國大部分TFT LCD產能在2020年關閉。

液晶電視open cell製造商的目標是2020年單位出貨量同比下降5%（YoY)，2021年進一步下降5%。液晶電視open cell製造商要麼將更多的液晶產能轉移到IT皮膚上，要麼將目標鎖定在更大尺寸皮膚的出貨量上，而不是單位出貨量上。

一些關鍵的元器件正在陷入短缺，尤其是玻璃基板和顯示器驅動IC。尤其是2020年第四季度，情況更是如此。這抑制了皮膚廠商的訂單執行力，並促使皮膚採購商更多地進行double-book。元件短缺的恐慌正在整個供應鏈中蔓延，導致電視皮膚採購商重複下單（”double-booking”）的情況增多。

短缺使得液晶電視open cell廠商不斷提價，2020年下半年每個月的提價間隔縮短。液晶電視open cell價格月度間波動10%的情況並不常見，但這種情況在2020年下半年發生了。

由於2018年和2019年供過於求的情況，許多皮膚廠商在過去的五六個季度裡一直處於虧損狀態。現在，一些皮膚廠商正利用這個機會，瞄準更高的利潤率，試圖彌補之前的虧損。

過去十年，由於行業性質的原因，液晶電視皮膚出現了供過於求和供不應求的週期性趨勢。皮膚廠商的過度投資和需求激增，得益於過去十年的經濟價格交叉迴圈。產業界人士稱其為 “Crystal Cycle”。

Omdia指出，2020年和2021年Crystal Cycle仍在繼續，液晶電視open cell價格是其最突出的代表。

當液晶電視皮膚需求增長超過液晶電視皮膚產能增長時，市場供應緊張，皮膚價格上漲。當液晶電視皮膚產能增長大於需求增長時，市場面臨過剩，皮膚價格下降。

自2017年第三季度以來，液晶電視open cell一直供過於求，皮膚價格一直在下降。中國積極的產能擴張導致2018年和2019年連續兩年供過於求。在這兩年內，曾出現過短期緊張的情況，如2018年第三季度和2020年第一季度。然而大多數時間，價格一直在下降。這兩年的供過於求，極大地影響了許多LCD廠商。臺灣液晶製造商因為這兩年的掙扎而被迫進入利基市場和IT皮膚製造。韓國LCD廠商也因為這兩年的嚴重虧損而關閉了LCD產能，轉而採用OLED戰略。

現在，由於缺貨以及新冠疫情隔離和居家風潮造成的需求旺盛，皮膚廠商不斷上調液晶電視open cell價格。

根據Omdia《大尺寸顯示皮膚市場追蹤報告》，2020年第四季度，液晶電視皮膚的ASP，尤其是50英寸以下的皮膚，在連續5個月增長後，上升到了2017年第四季度的水平。

32英寸高畫質液晶電視皮膚的價格在2017年第一季度為74美元，隨後在2017年第四季度降至65美元。2020年第二季度其價格為35美元，目前為65美元。

圖1：2017年第一季度至2020年第四季度液晶電視open cell ASP（美元）

Source: Omdia

Omdia預計2021年第一季度將繼續短缺，皮膚廠商的目標是將液晶電視open cell的ASP提高到2017年第一季度的水平。

預計2021年第一季度將繼續缺貨的原因如下：

最近，日本電氣硝子（NEG）在日本高槻市玻璃工廠的玻璃熔爐和供料槽發生事故，影響了2021年第一季度的玻璃基板供應。

液晶電視皮膚廠商在2021年第一季度的皮膚採購量略有減少，但採購量仍然很高。

8英寸晶圓代工產能有限所引起的驅動IC短缺問題，目前尚無即時解決方案。隨著電源管理IC和互補式金氧半導體（CMOS）影像感測器佔據更多的8英寸晶圓產能，驅動IC在2021年將繼續吃緊。皮膚廠商必須為驅動IC和晶圓付出更高的價格才能獲得產能分配。

32英寸高畫質液晶電視皮膚的價格在2017年第一季度為74美元，隨後2017年第四季度跌至65美元。2020年第二季度其價格為35美元，2020年第四季度升至65美元。皮膚廠商的目標是在2021年第一季度將價格進一步提高到70美元以上。

40英寸FHD的價格在2017年第一季度是142美元，然後在2017年第四季度下降到100美元。2020年第二季度其價格為65美元，2020年第四季度升至100美元。皮膚廠商的目標是在2021年第一季度將價格進一步提高到130美元以上。

43英寸FHD的價格在2017年第一季度為155美元，然後在2017年第四季度下降到112美元。2020年第二季度其價格為71美元，2020年第四季度升至112美元。皮膚廠商的目標是在2021年第一季度將價格進一步提高到130美元以上，接近2017年的水平。

50英寸UHD open cell的價格在2017年第一季度為210美元，隨後跌至2017年第四季度的152美元。2020年第二季度其價格為92美元，2020年第四季度強勢反彈至146美元。皮膚廠商可能會在2021年第一季度爭取再漲20-30美元。

55英寸UHD open cell的價格在2017年第一季度為220美元，隨後在2017年第四季度跌至209美元。2020年第二季度其價格又跌至僅111元。2020年第三季度漲價後，2020年第四季度達到178美元。Omdia預計皮膚廠商將把2017年第四季度的水平作為進一步上漲的目標。

65英寸UHD open cell的價格在2017年第一季度為422美元，隨後在2017年第四季度跌至345美元。2020年第二季度其價格跌至175美元。在中國Gen10.5產能增加供應的同時，價格也隨之下降。然而，由於短缺，2020年第四季度的價格被提高到227美元。皮膚廠商可能將目標價位鎖定在300美元以上，以便進一步提高。

2017年第一季度，75英寸UHD open cell的價格為949元，2017年第四季度跌至686元。2020年第二季度其價格又跌至297美元。在中國Gen10.5產能供應增加的同時，價格也隨之下降。然而，由於短缺，2020年第四季度價格回升至324美元。皮膚廠商可能將價格目標鎖定在400美元以上，以進一步提高。

液晶電視open cell價格有望達到2017年的水平。這至少是皮膚廠商的目標，只要短期內沒有供過於求的可能，他們就會抓住任何機會漲價。

另一個需要考慮的問題是，消費者的需求是否會因為液晶電視open cell高而受影響。由於消費者不容易接受較高的電視機價格，所以液晶電視品牌和OEM廠商暫時犧牲了利潤率。不過，近來由於需求較強，一些電視品牌和OEM廠商正在提高液晶電視機的平均價格和零售商價格，或者取消市場促銷計劃。

為了衡量液晶電視open cell價格需求彈性，Omdia建立了一個名為“液晶電視機ASP/液晶電視皮膚ASP”的指數。將液晶電視機ASP除以液晶電視open cell ASP，然後檢驗其合理性。

圖2為2017年第一季度至2020年第四季度液晶電視機ASP/液晶電視open cell ASP指數。

圖2：液晶電視機ASP/液晶電視open cell ASP指數

Source: Omdia

該指數因液晶電視機的ASP變化和液晶電視open cell價格的變化而波動。由於消費類電子產品的特性，液晶電視機的ASP一直呈下降趨勢，但open cell的價格卻因供需週期性的變化而有升有降。

當指數高時，表示液晶電視機的ASP高，而open cell的價格低，這意味著液晶電視機品牌和OEM廠商享受到了良好的利潤率。另一方面，當指數較低時，表明液晶電視機的ASP比液晶電視open cell的ASP高不了多少，這又意味著皮膚廠商從液晶電視open cell的價格中獲益，而電視機廠商卻在遭受高成本的困擾。

圖3：液晶電視機ASP/LCD open cell ASP指數

Source: Omdia

在過去的10個季度中，該指數飆升至4到5之間，這意味著液晶電視零售商ASP比液晶電視open cell高出4倍到5倍，也意味著液晶電視open cell價格跌至歷史低位。在液晶電視品牌和OEM廠商獲利的同時，液晶電視open cell廠商卻出現了虧損。

2020年第一季度，由於皮膚價格上漲，該指數開始下跌。2020年下半年皮膚供應依然緊張，液晶電視open cell價格持續飆升，指數跌至更低。

在液晶電視皮膚價格飆升的情況下，液晶電視品牌和OEM廠商仍然實現了盈利。然而，現在他們的盈利能力正在迅速消退，一些電視品牌開始提高零售價格。

2020年四季度的指數還沒有達到2017年四季度或2017年一季度的水平。這意味著皮膚廠商將繼續推動open cell價格上漲。

來自：Omdia

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