IHS Markit：預計2020年液晶電視皮膚出貨量將同比下降8%

根據目前已隸屬於Informa Tech旗下的IHS Markit | Technology資料，儘管液晶皮膚產線持續新增，如中國新增的Gen10.5和Gen8.6產線，配合具體的大尺寸電視皮膚需求增長（例如55英寸及以上），但液晶電視皮膚2019年的出貨量預計將與去年保持不變，約為2.89億片。2019年液晶電視需求放緩和液晶電視皮膚供過於求，導致液晶電視皮膚價格快速下降。液晶電視皮膚製造商被迫採取激進的工廠重組計劃，並從2019年中期開始降低產線稼動率，以實現供需平衡。展望2020年，液晶電視皮膚製造商制定了更加保守的2020年皮膚出貨計劃。

2020年液晶電視皮膚出貨量將大幅減少至2.65億片，同比下降8％。這是自2011年以來首次年度下跌，且成長率是歷史最低水平。

IHS Markit | Technology Display 研究總經理謝勤益表示：“自從中國大陸皮膚製造商於2018年啟動Gen10.5皮膚廠之後，擁有用於電視皮膚生產的Gen7和Gen8產線的韓國和臺灣皮膚製造商在大尺寸液晶電視方面面臨激烈的競爭。Gen10.5產線的65英寸、75英寸液晶電視皮膚價格更快的下跌使競爭更加白熱化。最終，韓國皮膚製造商開始了其皮膚產線的重組，而臺灣皮膚製造商則通過重新分配更多的顯示器和膝上型電腦皮膚生產來減少液晶電視皮膚的生產。這是2020年液晶電視皮膚出貨量預計大幅下降的背景。”

如下表所示，IHS Markit | Technology預計2020年韓國在液晶電視皮膚出貨量中的份額將比2019年減少約10％，而中國大陸的份額將增加10％以上。這是一個明顯的趨勢，韓國廠商逐步退出液晶電視皮膚業務，而中國大陸持續增加液晶電視皮膚業務。

雖然液晶電視皮膚的出貨量受到侵蝕，但較大尺寸液晶電視皮膚的出貨量仍將繼續增長。IHS Markit | Technology預計65英寸及以上的液晶電視皮膚出貨量將在2020年從2940萬片增長到3700萬片。

此外, 為了因應全球領導品牌廠商特別是三星電子, LG電子和Sony的需求, 2020年皮膚廠將會開始大幅增加85吋以及86吋電視皮膚的出貨，這能有效幫助去化8.5代線的產能。加上韓國廠商產線產能逐步關閉，Gen7.5與Gen8.5生產的一系列從43吋到65吋皮膚，預計將逐步出現供應緊張的情況。

IHS Markit | Technology預計中國皮膚廠商京東方（BOE）將在2019年液晶電視皮膚出貨量中佔據最大份額19％，其次是樂金顯示（LG Display）16%和群創光電（Innolux）15％。

預計中國皮膚製造商將在2020年增加其液晶電視皮膚出貨量的份額。IHS Markit | Technology預計京東方2020年將佔21％，其次是華星光電16％和群創光電15％。預計到2020年，三大中國皮膚製造商將在液晶電視皮膚出貨量中排進前5位，分別為京東方（21％），華星光電（16％）和HKC（12％）。

同時，雖然液晶電視皮膚價格由於供過於求而在2019年幾乎全年處於下跌的情況（僅4、5月曾出現部分尺寸的價格反彈），但有望在2020年初迎來反彈。

皮膚廠在做2020年的業務計劃時，基於對2019年供需形勢的判斷，顯得相對保守。液晶電視皮膚出貨量規劃相較2019年完成量有8% Y/Y下降。相對應於供應下降，整機廠商對於2020年整機市場需求似乎顯得頗為樂觀。如下表所示，2018年全球前五大電視整機品牌出貨達成1,138億臺，2019年預計能達成1,154億臺；而其2020年全球前五大電視整機品牌的出貨規劃則為1,315億臺，相較2019年成長14%。其中如TCL, 海信, 小米等均設定其2020年液晶電視整機全球出貨有雙位數字增長的目標。

全球市場領導電視品牌廠商特別是韓國三星電子以及中國的品牌廠商如此積極的出貨計劃是為了爭取擴大市場份額之外, 另外主要的原因是有鑑於電視售價快速滑落，為了能夠維持其營收，增加電視機出貨有其必要｡

IHS Markit | Technology Display 研究總經理謝勤益表示：＂這表明，對於2020年，電視整機品牌持相當樂觀態度。由於2020年有東京奧運會（7~8月）及歐洲盃（6~7月）等大型體育賽事，整機品牌的樂觀態度有充足的理由。另外，全球電視整機市場2010~2011年間有一段出貨高潮期，8~9年之後的現在也有可能迎來家庭電視整機更新換代的一波需求。這些需求端的正面訊息，都有望為2020年的液晶電視皮膚市場帶來比較正面及較2019年更強的需求。＂

IHS Markit | Technology針對2020年液晶電視皮膚供需分析如下：

大型體育賽事的備貨需求及傳統二季度下半段的銷售旺季備貨需求，有望使皮膚價格在一季度後半段就開始出現反彈；由於長達3個月的大型體育賽事持續時間，相應的需求不會短時間湧現並消失，需求也會在前期持續相應時間；因此價格反彈也有望持續相應時段。

而體育賽事結束後，整機廠商又要開始為下半年的銷售旺季準備，因此可以預計，2020年全年需求都可能存在持續的可能而擺脫過往二季度與下半年銷售旺季中間的淡季需求低迷。

在供應端，儘管市場對新增產能的擔憂仍在，但是考慮到舊產能的退出以及新增產能的有效產出，新增產能的壓力將得到緩解，液晶電視皮膚廠2020年出貨計劃同比下降8%｡

部分皮膚材料預計在2020年也會面臨短缺，由於2019年的液晶電視皮膚材料供應鏈面臨皮膚廠降低成本的壓力，加上韓國電視皮膚廠逐步關停，2020年皮膚材料供應鏈將會開始震盪｡IHS Markit | Technology 目前分析指出：皮膚驅動晶片的晶圓代工(Foundry )產能, 製程工序所必須的光罩 (Photomask ) , 以及高階大尺寸偏光板與光學膜等等都可能在2020年面臨供給緊張。

而如果韓國皮膚廠進行比較激進的舊液晶電視皮膚產線關停計劃，不排除在2020年出現電視皮膚面積需求大幅成長（大尺寸化的發展等）的情況下，產能面積成長極為有限的狀況。若如此，則全年電視皮膚供需恐都將維持偏緊態勢，皮膚價格漲價的態勢也將會一直持續｡

有鑑於此，IHS Markit | Technology預測，2020年液晶電視皮膚價格有望在中國春節之後出現反彈，並且有機會維持上漲趨勢持續至下半年。但同時，在皮膚廠的反映成本壓力之下，如果2020年電視皮膚價格在心理因素與皮膚採購重複下單 (over-booking 或double-booking) 的狀況之下快速上漲，也將會影響電視廠商的獲利進而迫使電視整機廠商下修其目前相對積極的採購與出貨計劃｡

針對此預測，IHS Markit | Technology Display 研究總經理謝勤益表示：“價格逐步上漲對於液晶電視皮膚產業的復甦優於價格快速上漲所導致的需求逆向下修的隱憂｡”

考慮到明年新增產能有京東方武漢10.5代線，惠科滁州及綿陽8.6代線，以及啟動的富士康廣州10.5代線，最理想及較有可能的狀況是，在需求較強的狀況下，電視皮膚供需在2020年大部分時間維持平衡至偏緊的供需態勢，皮膚價格也維持持續上漲的態勢。