加密貨幣市場虛假繁榮，交易所“造假”現象層出不窮

2019年3月有報告中指出加密貨幣市場“刷量”行為嚴重，全市場真實交易量約為報告交易量的4.5%，僅有10家交易所能夠報告真實交易量。受3月份報告影響，一些交易所開始針對該報告所使用的某些方法進行技術升級，從而改進“刷量”的 程式。

同年7月，又有一篇相關研究報告，結果顯示加密貨幣市場中有83.3%的交易量為虛假成交。

為了讓投資者辨明自己所在交易所是否刷量，近期區塊鏈評級與研究機構TokenInsight連續釋出兩篇真實交易量報告，詳細分析了24家主流交易所的交易資料，利用基於冪律分佈自行開發的量化分析模型，和比較分析法，雙管齊下進行“刷量”分析。

結果顯示，大量交易所依然存在嚴重的“刷量”行為，其中有8家交易所真實交易量比例不足報告交易量的30%。

交易所為何要進行交易量造假？

目前交易所重要收入來源於交易手續費。交易量小，意味著市場不活躍，該交易所價值就小。價值小其發行的代幣自然不容易受到投資者青睞。具體來說原因有三：

1.市場行情影響

牛市的時候，大批投資者湧入，即使不用造假，日交易量資料也很可觀，大小交易所都有肉吃自然歡天喜地。但是遭遇熊市時，進場資金不斷減少，尤其是小交易所成交量下滑更是嚴重。為了提升排名，製造虛假繁榮景象，引誘投資者在此交易所進行交易，造假就應運而生。

2.品牌影響力

凡是投資加密貨幣的人，大都會選擇在交易所進行。因為目前監管不明晰，一些野雞交易所更容易發生監守自盜、跑路情況，甚至安全系統被駭客攻破的可能性也更高，所以一定要選擇排名靠前的交易所。就跟目前淘寶情況類似，以偽造交易量獲得更好的排名，進而吸引使用者選擇下單購買。

3.缺乏監管

相比證券市場，加密貨幣市場因為缺乏監管，交易所想要偽造資料十分容易。同時大部分交易所都是中心化的，其資料不透明性為這種造假提供了方便。

加密貨幣交易所造假情況說明

1.成交量造假技術不斷更新

在3月份報告發布後，各家交易所對成交量造假機器人進行了改進，一般投資者很難有所覺察，但熟悉市場的投資者雖然能夠察覺到，但卻無從分析。而TokenInsight認為，資料對於解決這一問題至關重要。所以TokenInsight建立自有資料採集系統，在9月3日0:01至9月21日22:35期間對各交易所的逐筆成交進行記錄並分析出近期交易所刷量情況。

2.交易所刷量情況

TokenInsight利用“基於資料考察的真實成交量計算模型”、“基於成交記錄的比較方法”、“基於使用者熱度的係數”三種分析方法對各交易所進行分析報告。

l 統計期間真實交易量比例高於90%的交易所有：Coinbase、GEMINI、Bitfinex、Poloniex。

l 在統計期間的真實交易量比例為80% – 90%的交易所有：Bitstamp、Bittrex。

l 在統計期間的真實交易量比例為70% – 80%的交易所有：Binance、KuCoin。

l 在統計期間的真實交易量比例為60% – 70%的交易所有：OKEx、Huobi Global、DigiFinex、Gate.io、ZB.com。

l 在統計期間的真實交易量比例為50% – 60%的交易所有：BitMax。

l 在統計期間的真實交易量比例為40% – 50%的交易所有：HitBTC、EXMO。

l 在統計期間的真實交易量比例低於30%的交易所有：MXC、BiKi、Bgogo、Bibox、DragonEx、LBank、CoinEgg、CoinMex。

以上為真實交易量比例低於30%的兩家交易所BTC – USDT單筆成交金額分佈，其他交易所不在此一一列舉，這些比例低於30%的交易所成交金額均分佈不正常。

總結

目前這種交易所刷量的行為，是廣大投資者不願意看到的。這種行為雖致使市場表面看起來流動性充足，實際上卻是虛假繁榮。在3月份報告發布後，本以為交易所刷量行為有所收斂，但如今TokenInsight的真實量交易量報告再一次直指交易所虛假交易量的問題，證明了各交易所只是把原來的“明刷”改成了“暗刷”。

在進行加密貨幣交易時，投資者需要無條件的信任交易所。所以說，選擇一個值得信賴的交易所無論從哪個角度來說都至關重要。現如今很多交易所都在以各種形式進行刷量，投資者在市場中很難分辨真假，更難依據交易量做出正確的投資決策。

而如今不斷更新的真實交易量報告，也會在很大程度上約束交易所自身的行為，全方位多角度的為投資者提供真實的資訊，創造一個公平透明的交易環境。

來源：北國網