一、資料概覽
2021年，各證券經營機構高度重視合規管理和風險控制，不斷完善合規風控管理機制和制度體系建設，持續提升合規及風險管理能力。截至2022年5月31日，證券行業140家經營機構披露了2021年年報，其中有37家經營機構披露了2021年合規風控資金投入情況，62家披露了合規風控人員規模情況。（由於計算口徑不同，證券經營機構年報資料與證券業協會最終公佈資料可能存在差異）
二、資金投入情況
截至2022年5月31日，37家披露了合規風控資金投入情況的證券經營機構中，資金投入最高的3家機構分別是海通證券（6.74億元）、華泰證券（6.48億元）和中信建投（6.12億元）。
圖1 2021年37家證券經營機構合規風控資金投入情況
（單位：萬元）
資料來源：各機構年報，華銳金融科技研究所
整體來看，合規風控資金投入方面，馬太效應明顯，資金投入在2億元以上的機構2020年營業收入均位列行業前20，中小證券經營機構投入相對較少。
此外，有22家機構合規風控資金投入在0.5-2億元之間，佔比為59.46%；4家機構合規風控資金不足0.5億元，佔比為10.81%。
圖2 2021年37家證券經營機構合規風控資金投入區間
資料來源：各機構年報，華銳金融科技研究所
相較2020年，84.85%的證券經營機構合規風控投入同比保持增長趨勢，僅有5家機構出現零增長或負增長，由此可以看出各證券經營機構在合規風控建設方面的重視程度在逐步提高。
增長金額：81.82%的證券經營機構合規風控資金投入增長幅度在1億元以下。金額增長最多的3家機構分別是中金公司（2.15億元）、華泰證券（1.96億元）和中信建投（1.88億元）。
增長率：60.61%的證券經營機構合規風控投入增長率在10%-50%之間，僅2家機構增幅超過100%，分別是恆泰證券（183.30%）和國開證券（107.81%）。
圖3 2020和2021年證券經營機構合規風控資金投入對比
資料來源：各機構年報，華銳金融科技研究所
三、規風控人員投入情況
截至2022年5月31日，有62家證券經營機構披露了合規風控人員數量，其中數量最多的3家機構分別是中信證券（2182人）、銀河證券（797人）和申萬巨集源（649人）。
圖4 2021年合規風控人員投入數量排名前10的證券經營機構（單位：人）
資料來源：各機構年報，華銳金融科技研究所
合規風控人員增長方面，70.91%的機構合規風控人員同比2020年保持增長，5.45%的機構人員數量未出現變化，23.64%的機構人員數量存在減少情況。其中，5家機構新增合規風控人員數量在50人以上，分別是中信證券（804人）、廣發證券（118人）、銀河證券（62人）、申萬巨集源（62人）和山西證券（54人）；4家機構人員增長率超過100%，分別是長城國瑞（155%）、北京高華（121.43%）、瑞信證券（116.67%）和華英證券（111.11%）。
圖5 2021年證券經營機構合規風控人員變化情況
資料來源：各機構年報，華銳金融科技研究所
注：其中有7家機構2020年未披露人員投入情況，故不納入統計
儘管部分機構合規風控人員出現下降，但是近50%的機構合規風控人員規模在100人以上，相較2020年增長2.95%；千人以上的依舊為中信證券（2182人）。
圖6 2020年和2021年證券經營機構合規風控人員規模分佈情況
資料來源：各機構年報，華銳金融科技研究所
注：其中有7家機構2020年未披露人員投入情況，故不納入統計
整體來看，合規風控人員佔比未發生較大變化，38.18%的機構合規風控人員佔比在5%以上。其中，佔比在10%以上的有4家，分別是北京高華（11.07%）、瑞信證券（10.97%）、華林證券（10.50%）和銀泰證券（10.49%）；此外，有2家機構合規風控人員不足1.5%，低於《證券公司合規管理實施指引》第二十七條所規定的“證券公司總部合規部門中具備3年以上證券、金融、法律、會計、資訊科技等有關領域工作經歷的合規管理人員數量佔公司總部工作人員比例應當不低於1.5%，且不得少於5人”。
圖7 2020年和2021年證券經營機構合規風控人員佔比情況
資料來源：各機構年報，華銳金融科技研究所
注：其中有7家機構2020年未披露人員投入情況，故不納入統計
四、總結
相較2020年，全行業僅有7.86%的經營機構實現合規風控資金和人員投入的雙增長，且馬太效應顯著，頭部經營機構在人員和資金投入佔比上遠遠高於中小經營機構。隨著監管趨嚴，頭部機構在發展業務的同時更加關注合規風控能力的提升，部分中小機構由於資金實力薄弱，在風控方面投入較少，例如，披露資料的中小機構中有21.05%的機構資金投入減少，29.09%的機構人員投入零增長或負增長。此外，有2家經營機構的合規風控人員佔比低於1.5%（統計口徑可能存在差異），突破監管紅線，需要及時進行整改，避免受到監管處罰。
未來，中小經營機構在擴充業務的同時可以借鑑頭部經營機構經驗加強合規風控建設，推動機構實現長期穩定發展；部分頭部經營機構在合規風控人員方面仍存在短板，從2021監管處罰罰單來看，部分頭部經營機構也需要進一步完善合規風控體系的建設。隨著監管部門“嚴監管”態度的加強，經營機構強化合規風控能力既是對合規監管要求的落實，也是自身穩定展業的必要舉措。
統計資料說明：
（1）口徑合併
證券經營機構及其證券牌照類子公司資料口徑：其中恆泰證券與恆泰長財，華泰證券與華泰聯合，山西證券與中德證券，中信證券與中信證券（山東）、金通證券、中信證券華南，申萬巨集源與申萬巨集源西部，中金公司與中金財富合併計算。
（2）資金投入
機構合規風控資金投入主要包括∶合規風控人員資金投入、合規風控相關日常運營費用及合規風控相關係統建設投入等。
（3）人員投入
機構合規風控人員投入主要包括∶合規人員、風控人員、法務人員、稽核人員、審計人員、內控人員、核心人員等（中信證券還包含清算人員）。
作者：華銳金融科技研究所 宋昱坤
來自： 金融科技之道