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2021 年，伴隨經濟下行壓力、疫情常態化、地緣政治博弈加劇，數字經濟煥發出前所未有的生機，不僅成為撬動經濟增長的主要動能之一，更成為中國實現經濟轉型、提升全球競爭力的核心驅動力。

2021 是「十四五」規劃開局之年，各行各業邁入高質量發展變革軌道，「破舊立新」成為 2021 年數字經濟的巨集觀命題。圍繞網際網路、新消費、文娛、金融、智慧汽車等重點產業，易觀分析重磅釋出《數字經濟全景白皮書》數字經濟盤點預測篇，通過回顧過去一年的開創與發展，判斷 2022 年行業走向及趨勢，揭祕後疫情時代數字經濟新格局，引發廣泛關注。

1. 數字經濟整體破虛向實，技術創新紅利有望向一、二產業溢位

隨著復工復產的穩步開展，移動網際網路有所降溫。中國移動網際網路活躍使用者規模在 2021 年 Q1 首次出現環比負增長，移動網際網路人均單日使用時長也在 2021 年上半年較 2020 年同期大幅下滑，下半年經歷反彈後維持在日均六小時以上，但還未恢復到 2020 年頂峰水平，進一步提升使用時長困難加劇，中國移動網際網路已行至週期末端，進入存量博弈時代。

在網際網路流量紅利見頂的背景下，資本市場把目光投向了能夠直接改善人類生存現狀、提升實體經濟高效可持續發展的領域。從投融資市場來看，2021 年，醫療健康、企業服務、生產製造、汽車交通等硬科技行業受到資本青睞，數字經濟正在步入產業深水區。

由於第三產業一直是數字化改造的重點領域，其數字化水平、數字化轉型速度位列三大產業之首，隨著 5G 基礎設施的成熟，疊加工業網際網路、物聯網、雲端計算等新型基礎設施從搭建試點走向融合應用，2022 年數字經濟或將深入第三產業應用，同時加速向第二和第一產業溢位，發展紅利有望向智慧工業、智慧能源、智慧農業等細分領域輻射。

2. 網際網路行業從圈地為營走向互聯互通，未來或呈現「一環一縱」態勢

2021 年，在一系列網際網路行業互聯互通的相關監管政策推動下，即時通訊行業及電商行業率先邁出互聯互通第一步，阿里、騰訊帶頭「拆牆」。網際網路巨頭封閉生態的瓦解，不僅是政策監管下的產物，更是各網際網路平臺在網際網路流量見頂、中心化的流量經營模式無法滿足效率需求背景下的必然選擇。這種必然選擇將會影響到平臺、電商 SaaS、商家、使用者等各個要素。於平臺而言，電商平臺有望基於社交關係鏈獲得高效增長與轉化，而社交平臺亦有望豐富社交生態內服務，進一步釋放資料紅利；於商家而言，封閉生態的破裂降低了全域使用者精細化經營的門檻，公域流量成本壓力有望下降，基於電商 SaaS 的多生態、一體化運營需求也將愈加突出。

從長期來看，互聯互通或將走廣走深，呈現「一環一縱」態勢，一環即為去中心化的商業閉環，阿里和騰訊只是開端，互聯互通從區域性企業走向整體，未來商業閉環無需在單個封閉生態中完成，商家在去中心化的網際網路世界中將擁有更高的選擇自由度；一縱即為互聯互通程度層層遞進，從基礎的流量互通走向生態互通，各平臺參與要素在保障良性競爭的前提下在網際網路大生態內實現自由流動。

3. 消費產業從增速為王轉向修煉內力，品牌分化將進一步加劇

在以國內大迴圈為主體、國內國際雙迴圈相互促進的新發展格局下，2021 年出臺的「十四五」規劃首次將消費單獨成篇，新消費首次獲得「官方認證」。2021 年，新消費延續了前一年的井噴態勢，從投融資市場看來，2021 年大消費產業投資筆數佔整體約 10%，創下數年來新高。新消費品牌憑藉對新人群、新場景的深刻洞察，開發新品類、擴充新模式，成為消費市場的新主導力量。

這一輪新消費的爆發，乃是綜合國力提升、消費世代更迭、中產階層擴容、供應鏈和商業新基建完善等結構性因素共同導致的結果，在 2022 年乃至接下來的很長時間內，新消費仍將延續擴散，但擴散的速度或將變慢。主要原因在於，一方面直播電商、種草社群等新渠道成本水漲船高，加之傳統大品牌和國際品牌在新品類、新渠道方向發力，渠道紅利在逐步減退，競爭重心逐漸迴歸產品、供應鏈、品牌力等硬實力本身，新老品牌博弈加劇；另一方面，在部分爆發較早的細分賽道已逐漸跑出（準）頭部品牌，甚至出現新消費第一股，藍海空間在逐步縮小。

這意味著，新消費接下來將無可避免地迎來新一輪的品牌分化。一方面，部分未能及時捕捉消費者新需求、未能及時跟進佈局的傳統品牌被新品牌趕超，加速退出歷史舞臺；另一方面，新品牌也將面臨大浪淘沙，接受市場的嚴格考驗。隨著傳統品牌和國際巨頭的反撲，競爭將進一步加劇，部分「基本功」不足的品牌將被淘汰，同時，市場將驗證哪些是真場景、真需求，部分基於偽需求、偽場景創立的新品牌被加速淘汰，資本、市場等資源將進一步向頭部品牌集中，優質消費企業將迎來進一步發展的好時機。

4. 從流量本位到價值本位，文娛行業加速洗牌

2021 年，遊戲、視訊行業雙雙面臨著前所未有的嚴峻環境，一方面，線上流量紅利殆盡，使用者注意力進一步被短視訊等新興內容平臺稀釋；另一方面，供需兩端面臨嚴峻挑戰，在監管和巨集觀背景的影響下，遊戲及影視內容的供應均陷入短缺，而巨集觀經濟趨勢不明朗亦影響使用者內容消費和廣告主支出預期，影響供應端的投入信心。同時，流量思維依舊佔據主導，高質量內容生產能力不足導致需求市場未能充分挖掘。

在此背景下，文娛行業將以內容生產能力升級為核心發展任務。以遊戲行業為例，在政策收緊、使用者規模增長趨於停滯的大背景下，遊戲行業進入減量提質的高質量發展變革軌道，內容本位意識得到進一步夯實。行業優勝劣汰將進入關鍵期，個別缺乏創新能力的頭部企業將加速離場，擁有核心資源和垂直創新能力的廠商將成為市場主導。

5. 從拿來主義到自主自強，「國貨」生生不息

不僅在消費領域，在半導體、新能源汽車等硬科技領域，「國貨」的角色也越來越舉足輕重。以「蔚小理」為代表的新造車勢力銷量在 2021 年節節攀高，為國產新能源汽車行業注入強心劑。截至 2021 年 11 月，新能源乘用車銷售佔比已超 19%，距離《新能源汽車產業發展規劃 (2021—2035 年)》提出的新能源汽車新車銷售佔比達到 20% 的目標僅一步之遙。2021 年充電 APP 活躍使用者數量攀升，也側面反映了新能源汽車市場加速興起。

此外，2021 年還見證了自動駕駛企業在各類細分場景下開啟的商業化探索，Robotaxi、幹線物流等細分場景加速落地應用。特別值得關注的是 Robotaxi 領域，2021 年 11 月，北京市正式開放國內首個自動駕駛出行服務商業化試點，百度、小馬智行獲得首批牌照，意味著 Robotaxi 從載人測試運營轉入商業化試點階段。隨著試點範圍的進一步擴大，消費者對於自動駕駛的認知和接受度將越來越高，預計越來越多的網約車平臺將加速入局 Robotaxi 運營。

站在 2022 年的開端，我們可以預見的是科技將以前所未有的速度重塑各行各業，科技正在助推多個領域出現「彎道超車」的機遇。從「新四大發明」到以 TikTok 為代表的創新模式出海，過去十年網際網路行業的飛速發展見證了中國在全球話語權的不斷提升，而在數字經濟由虛向實的新發展週期下，加速推進科技在實體經濟的商業化應用將成為提升國家綜合實力的不二法門。創新企業應主動站在國家戰略發展主航道上，關注科技帶來的應用紅利，依託中國強大的製造能力、供應鏈能力、工程師紅利、網際網路運營經驗等優勢，在新的應用場景中找到價值釋放點。

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