Omdia：預計VA補償膜的短缺將持續
DinK發表於2021-12-06
- 預計 VA (vertical alignment) 補償膜的短缺將持續。
- Zeon 宣佈計劃投資建設第二條 2500 毫米寬幅的 ZeonorFilm 生產線。
- 最初，人們擔心偏光片市場在 2025 年將出現 14% 以上的供需比。然而，VA 補償膜（一種偏光片的子膜）的短缺，預計偏光片的供需比將維持在 10% 左右。
VA 補償膜大體上可以分為三乙醯纖維素（TAC）膜系列，如 B-TAC 和 N-TAC，以及 Zeonor 的環烯烴聚合物（COP）膜系列。
隨著電視皮膚尺寸的增加和 open cell 業務的擴大，對 non-TAC 膜的需求正在增加，這種膜被認為比 TAC 膜具有更高的耐久性。10.5 代線工廠的擴張會繼續推動這一趨勢。
因此，non-TAC 系，而不是 TAC 系，預計將推動未來補償膜市場的發展。ZeonorFilm，Zeon 的一個品牌，它以 COP 膜為基礎，是唯一可用的 non-TAC 補償膜。供應中斷並不是什麼新鮮事，因為補償膜市場一直由唯一的供應商 Zeon 提供服務。同時，TAC 膜製造商不打算進一步投資，因為 non-TAC 膜將推動補償膜市場的發展。事實上，近幾年來也沒有對 TAC 膜進行新的投資。因此，VA 補償膜的供應增長有限。嚴格來說，市場增長只能依靠 COP 膜的擴張。從圖 1 可以看出，VA 補償膜的供需比不可避免地低於偏光片。
2021 年 10 月 28 日，Zeon 宣佈計劃投資其第二條 2500 毫米寬幅的 ZeonorFilm 生產線。其產能跟第一條 2500 毫米的生產線相當，共計 5000 萬平米，預計將於 2023 年 10 月開始量產。一旦 Zeon 的第二條 2500 毫米生產線開始執行，用於 VA 補償膜的 ZeonorFilm 的總產能預計將超過 2 億平方米。隨著新產能的增加，2024 年後 VA 補償膜的供需比將上升到 2025 年 – 6% 的水平（如圖 1 所示）。如果沒有新的產能，預計供需比為 – 19%。
圖 1：供應 / 需求預測（偏光片和 VA 補償膜）
柯尼卡美能達（Konica Minolta）有新的 VA 補償膜，它和 ZeonorFilm 一樣以 COP 膜為基礎。雖然柯尼卡美能達的新 VA 補償膜沒有被列入 VA 補償膜產能預測，但預計這款新膜會在一定程度上緩解 VA 補償膜的短缺問題。然而，業界對 SANUQI 的 VA 補償膜的需求是緩慢的。此外，柯尼卡美能達在 TAC 膜領域已經擁有穩固的地位，將不可避免地與 SANUQI 產生競爭。因此，市場對柯尼卡美能達是否會有力地支援 SANUQI 存在疑問。然而，如圖 1 所示，VA 補償膜的供應預計將出現持續短缺，目前的背景對於像 SANUQI 這樣的新來者擴大客戶群是有利的。
圖 2 顯示了 VA 補償膜的短缺對偏光片供需的影響，最初預測 2025 年偏光片的供需比為 14%。然而，VA 補償膜的短缺預計會擾亂偏光片的供應，使偏光片的供需比降至 5% 以下。將 Zeon 的第二個 2500 毫米產能加入預測中後，現在預測偏光片的供需比將維持在 10% 左右。對於那些擔心偏光片供過於求的人來說，子膜的短缺 ─ 包括 VA 補償膜 ─ 可能會抵消供過於求的情況。但是，如果子膜出現短缺，那麼對頭部偏光片製造商的依賴將大大增加 ─ 這些製造商已經確保了子膜的供應鏈，從而引發對偏光片的進一步投資。
