A16Z：美國“Marketplace 100”榜單

翠花發表於2020-02-23

作為矽谷的風投機構之一，A16Z 以其投資了 Facebook、Instagram、Twitter、Foursquare、 Pinterest、Airbnb 等公司而聞名，截止到目前，A16Z 管理資產總規模已經超過 120 億美元。

不難看出，A16Z 的成功，與其對 marketplace 類模式公司的押注密不可分，其投資組合裡，就包括瞭如 Airbnb、Instacart 等知名公司。近日，這家偏好 marketplace 模式的頂級風投機構，還製作並公佈了一個「Marketplce 100」的榜單，揭曉了美國躋身這類模式最好的前 100 家公司。

這份榜單裡，有不少有趣的現象，比如：榜單的前四大巨頭，就已經佔據了 76% 的市場份額。而這四大巨頭裡有三家公司的業務，都聚焦於提供送貨上門的配送服務。此外，這份榜單中蘊藏著很多值得我們去挖掘的東西，比如它揭示了旅遊行業和食品飲料行業的市場形勢有哪些區別？

以下是這份榜單的詳細內容。

A16Z 公佈的 Marketplace 100 榜單

首先，讓我們開門見山，來看看都是哪 100 家公司榮登此榜？

A16Z 公佈的 Marketplace 100 榜單

Marketplace 100 榜單的排名方法

A16Z 是根據 GMV 對公司進行了排序，其 GMV 的統計標準是：消費者在一定時間內在某家公司的消費總額。本次公佈的 A16Z Marketplace 100 榜單，是根據 2018 年 12 月至 2019 年 11 月的資料計算而來。

其中，GMV 的資料來源於 Second Measure ，該公司平臺通過信用卡、借記卡和銀行轉賬等，來獲取美國消費者的支出情況。Second Measure 的交易資料僅限於美國，不包括其它在國際上開展業務的高成長型初創公司。

四家公司佔據主導地位，擁有 76% 的市場份額

據 A16Z 統計，這份榜單中排名前四的公司佔據了 76% 的市場份額。其中，Airbnb 佔比38％，Doordash 佔比17％，Instacart 佔比15% 以及 Postmates 佔比6%

換言之，這四家公司以外的 Marketplace 100 公司，僅佔這100家公司 GMV 總量的24％。排名前四的公司均成立於2008年至2013年之間，目前均已擁有數十億美元的年收入和數千名員工。

我們分別來看一下這四家公司的主營業務：Airbnb 是一個民宿預訂平臺，Doordash 是一家外賣公司，Instacart 主要提供食品雜貨配送服務，Postmates 主要提供生鮮雜貨代購服務。我們可以看到這四家公司中，有三家公司的經營模式都是送貨上門。除此之外，所有上榜的公司都在使用移動應用程式提供服務，涵蓋了食品、餐飲、醫療保健以及健身等各個領域。

Marketplace 100 榜單中排名前四的公司

值得注意的是，儘管市場上的每家公司都擁有強大的網路效應，但只有少數幾家公司達到了巨大的規模。且一旦達到臨界值，它們就呈現出極端的冪律分佈。它強化了這樣一種觀點：網路效應雖然強大，但它不是推動一家小公司在市場佔據主導地位的決定性因素，這還與一家公司經營的業務相關。

增長最快的消費種類：批發、明星營銷、食品飲料以及街頭服飾

我們來具體分析上榜公司消費種類的增長情況。排名前四的消費種類依次是，批發、明星收藏品、食品飲料以及街頭服飾。我們對這四個消費種類中的公司，做一個簡單的分析。

批發類：Faire（排名53）為本地的獨立零售商和手工藝人提供了一個線上批發市場，致力於幫助他們擺脫過時和低效率的批發模式。目前，該公司的估值已經超過10億美元，平臺上入駐了7000多名手工藝人和50000多家本地零售商，售出了1500多萬件商品。

明星營銷類：Cameo（排名67）提供名人視訊問候服務，粉絲可以在網站上選擇想要的名人，設定錄製的主題，該名人就會錄製一段定製化的影片，不管是求婚、生日祝福都使命必達。每段視訊的要價從5美元到3000美元不等，Cameo 在每筆交易中抽取25%的費用，現在交易量已超過30萬筆。

食品飲料類：儘管食品和飲料行業的規模已經非常龐大了，但這個行業仍在快速增長。在220億美元的外賣市場中，排名第二的 DoorDash 仍在從 Grubhub、UberEats 和排名第四的 Postmates 手中奪走市場份額。在外賣訂餐領域，Ritual (排名32) 和 Snackpass (排名81) 等新興平臺把目標人群鎖定在了工作人士和大學生，平臺還具有集體訂餐的功能。

潮流服飾類：GOAT (排名16）、StockX (排名10) 和 Stadium Goods (排名60) 等潮流電商，為消費者提供了購買和銷售有收藏價值的街頭服飾的新渠道。

增長最快的消費種類

新興消費者集中在千禧一代和 Z 世代

我們可以看到，榜上 10 家增長最快的公司，正以每年超過 5 倍的速度增長。從這些創業公司中，我們可以看出未來的市場消費者人群主要集中在哪一塊，為公司未來的業務提供指導意義。這 10 家公司主要都是和獨立品牌、名人營銷和街頭服飾相關，而千禧一代和Z世代正是這一領域的消費主力軍。

增長最快的消費者類別

旅遊板塊競爭集中，食品飲料板塊競爭分散

把榜單上的100家公司細分成不同的行業，包括旅遊業、食品飲料、交通以及教育等。我們會發現，這100個公司中有21家公司屬於旅遊行業和食品飲料行業，這兩個行業佔據了100家公司 GMV 總量的63%。雖然旅遊板塊和食品飲料板塊擁有的公司數差不多，但這兩個行業的市場形態是完全不同的。

在旅遊板塊中，Airbnb (排名1) 遙遙領先，佔旅遊行業 GMV 總量的95%。同時，Airbnb 目前的主要競爭對手是大型的上市旅遊公司，而不是其他創業公司。

但在食品飲料板塊中，市場份額就顯得更為分散了，很多創業公司都在爭奪市場領導地位。其中，Doordash (排名2) 和 Postmates (排名4) 獲得了大部分的市場份額，分別佔了食品飲料行業 GMV 總量的72%和23%。與 Airbnb 類似，Postmates 和 Doordash 最大的競爭對手也是上市公司，比如Grubhub 和 UberEats。

100家公司的行業分佈情況

為什麼這兩個行業的市場形態會出現這樣的差異？這可以用全球網路效應和城市網路效應的不同來解釋。Airbnb 的全球網路效應跨越多個地區，房東能接待來自世界各地的訪客，這是一個單一的、全球性的網路，所以競爭對手難以複製。而 Doordash 和 Postmates 的本地網路效應，意味著它們的雙向網路中的交易存在於特定城市內，而不是跨城市的。因此，公司在一個地區發展的好，並不意味著在另一個地區也有優勢，所以競爭會更加激烈。

食品配送平臺的競爭非常激烈，因為對於使用者(包括餐廳和消費者)來說，加入一個新的平臺是不需要成本的。從餐廳的角度來說，餐廳會選擇加入更多的平臺來獲得更多的客戶，這意味著沒有一個平臺的供應是獨一無二的。從消費者的角度來說，當消費者可以從多個平臺訂購外賣時，供應商就會在價格和體驗(例如配送時間)上展開競爭。