從眾安保險樣本，看“亞馬遜”模式的符號學意義

3月年報季，在一眾企業釋放的資訊中，不能不說，3月23日，國內首家網際網路保險企業眾安保險的財報，相當大程度上讓市場頗為驚喜。

財報資料顯示，2020年眾安保險全年保費實現營收167.1億元，同比增長14.2%，綜合成本率為102.5%，同比下降10.8%；受益於綜合成本率大幅改善，眾安2020扭虧為盈，實現了上市以來的首次盈利，歸母淨利潤達到5.5 億元。在行業內率先實現了盈利，穩居網際網路財險份額榜首的同時，躋身財險行業前十，位列第九。

從這份財報可以看出，眾安保險正在按照自己的步伐實現有質量地增長，在一些關鍵數字背後，甚至能夠看出它的大希望。

實際上， 在數字化時代的洪流下，保險行業正在被技術改寫。

過去幾年，我國網際網路保險發展呈現曲線波動，而新冠疫情加速了保險線上化的步伐。眾安保險作為保險科技龍頭企業，其盈利的拐點到來，也預示著數字化保險已進入收穫期，創新業務正在迭代和升級。

正如一位保險行業大佬所言，網際網路保險盛行的當下，一場沃爾瑪和亞馬遜的數字化角逐正在上演。

（一）升維競爭

1962年，沃爾瑪在美國一個邊陲小鎮誕生，後來憑藉先進的供應鏈技術，開啟了大賣場“開到哪兒，火到哪兒”的黃金篇章，它迅速發展為全球連鎖零售巨頭，營收規模超千億美金。彼時，亞馬遜只是一家剛起步的網上書店。

然而，置身於20世紀90年代末的網路大潮，亞馬遜並不止於做“地球上最大的書店”，從圖書品類出發，它把業務擴充到了音樂、影片電子產品、玩具等領域，漸漸把自己打造成了全球最大的網路零售公司。

雖然，電子商務是亞馬遜的發祥地，但也只是亞馬遜未來疆域的一隅，科技才是其要描繪的星辰大海。

號稱破壞之王的貝索斯從來不走尋常路，他把亞馬遜重新定義為科技公司，圍繞以使用者為中心，透過發展雲端計算來反哺電商，同時，相繼進軍網際網路金融、人工智慧、VR等領域，隨著板塊佈局的深入，亞馬遜模式的“暈輪效應”出現。現在亞馬遜已經是和蘋果、谷歌、Facebook齊名的全球四大科技巨頭之一。

站在零售的版圖上，沃馬爾和亞馬遜走到了“對決”的十字路口。

憑藉著50多年的發展經驗，沃爾瑪在供應鏈技術上進行了突破，持續不斷地建設配套物流體系，因此，門店遍地開花，模式越做越重，是不可撼動的零售“陸軍”部隊。

而亞馬遜卻藉助科技力，把自己打造成為零售的“空軍”部隊，用零售線上化來打破了物理的空間限制，連線了海量的商品和人群。

在雲端計算、大資料等科技手段的加碼下，對零售的“人貨場”進行重構，以最大程度的降低成本、庫存、損耗，以提升效率，從而提高使用者價值。當物流、支付等網際網路數字新基建不斷完善下，亞馬遜模式讓零售變得更加智慧，便利、簡易和快速，這對沃爾瑪而言，亞馬遜帶來的是一種升維競爭。

面對“空軍”的襲擊，“陸軍”部隊在倉儲、物流、人員等方面優勢，卻變成了的其零售數字化轉型掣肘。顯然，沃爾瑪線上上的業務競爭不足。

在這個唯“技術”不破的時代，每一秒都會有創新發生，每一秒也會有舊的技術被取代。“亞馬遜”模式的競爭一直都在。

例如，2014年，諾基亞手機更名為“微軟Lumia”，一代移動先鋒暗淡離場，取代其登場的是蘋果、三星、華為、小米。

逆水行舟，不進則退。

相對而言，保險行業是一個歷史悠久、運營保守且穩健的行業。而隨著人工智慧、大資料、雲端計算的發展成熟，技術正在深刻改變保險產品的銷售模式、營銷渠道，甚至直接參與到保險產品的設計、銷售與服務中。

在保險數字化的洪流中，眾安保險的崛起有如“亞馬遜”模式之風。

（二）眾安保險樣本

從眾安保險成立之初，它並沒有將自己設限於“保險”，而是深入探索“保險”與“科技”的融合，試圖跑出一條透過保險科技驅動使用者價值提升的道路。

從這份剛出爐的財報的幾個關鍵數字，可窺眾安“保險+科技”的雙引擎驅動的成績。

整體來看，眾安保險的保費收入呈穩步上升趨勢，從2017年的55.94億元增長到2020年的167.1億元，4年內保費平均同比增速保持在50%；另一方面，其綜合成本率指標逐年下降，從2017年的133.1%下降至2020年的102.5%。

可見，上市以來，眾安保險的運營得到進一步最佳化，因此，其數字保險版塊也迎來了首次盈利，歸屬母公司的淨利潤達5.54億元。

配圖自制

眾安保險的業務版圖來看，目前的高質量的增長主要聚焦在健康生態版圖和數字生活版圖。

2020年眾安大健康生態版圖保費收入為66億元，與2019年同期增長37%，高於行業2倍的增速。另外，健康生態版圖的保費相比去年同期增長25%至63億元。

尤其是得益於疫情線化的助推，這兩大板塊業務發展相對強勁。可以預見的是，不同於以車險佔大頭的傳統財險公司，這兩大板塊將是眾安未來可持續增長的動力。

財報資料顯示，眾安健康險ARPU已經從2017年的240元上升到2020年450元，年複合增長率達23%，其自有平臺的尊享系列ARPU甚至達到708元，超過非自有平臺的2倍。可見，在過去幾年，眾安在提高使用者粘性，提升使用者價值方面是積極向上的。

為了講好大健康生態的故事，眾安還做了哪些努力？

首先，在產品創新上，眾安健康險的拳頭產品“尊享e生”，5年經歷19次升級迭代，從標準體到慢病體、從少兒到老人、從個人到全家庭以覆蓋更多人群。

其次，打造“醫+藥+保”的大健康生態閉環。

2020年，眾安網際網路醫院正式營業，透過眾安醫管家，連線全國900家三甲醫院超2000名專業醫生，為使用者提供一站式的“保險保障、健康管理和醫療服務”閉環。

要知道，眾安剛開始從尊享e生開啟的2000億規模的中端醫療險格局，進而升級到2萬億規模的健康醫療險市場。如今的目標是近15萬億規模的大健康生態市場。

如今，阿里、騰訊等網際網路大廠也都紛紛覬覦這塊蛋糕，紛紛從網際網路醫藥電商等角度切入。對於眾安而言，其從保險這一切口進入，隨著其在保險新基建，數字生態場景的不斷構建，也會慢慢形成自己的競爭壁壘。

實際上，能夠坐到牌桌上的人，往往都是用實力說話。從筆者看來，眾安故事的本質核心是其獨特的創新能力和網際網路基因。

天風證券研報表示，看好眾安在網際網路保險賽道以及醫療險賽道的高成長性，健康險賽道的核心競爭優勢顯著。

7年磨一劍，眾安保險透過科技賦能貫穿整個保險價值鏈，包括獲客、產品、風控以及服務等方方面面，而這些能力是需要時間沉澱和驗證。

據瞭解，為了打造保險科技競爭壁壘，眾安保險在科技研發上持續不斷地投入，截至目前，眾安累計研發投入超過30億元；工程師和技術人員佔比47%。

值得注意的是，眾安已經開始對外輸出自己的保險科技能力。財報資料顯示，2020年眾安科技輸出的收入達到3.7 億元，同比增長 35.4%。

科技輸出及海外業務則是眾安的時間沉澱結果，這也是其未來增長要描繪的藍圖。

據瞭解，2020年，眾安的保險產業客戶有75家，客戶次年復購率達75%。

一方面，它透過佈局模組化的產品，比如，“X-man”精準營銷模組和“視覺化回溯系統”等，幫助保險公司在銷售端迅速抓住機遇，同時眾安也快速積累了使用者規模。

另一方面，眾安向國內外領先的保險公司輸出數字化保險解決方案，為他們打造端到端的保險核心系統，比如，在國內和太平財的合作，在亞太市場與 AIA 的合作等。

目前，眾安保險儼然是全球保險行業數字化轉型的最佳合作伙伴，在合作名單上有，東南亞領先的O2O平臺Grab、日本財產保險公司SOMPO、新加坡NTUC Income、印尼電子貨幣包平臺OVO等。

日前，眾安香港虛擬銀行 ZA Bank運營一年使用者數突破30萬，累計轉賬達588億港元，並以2分3秒的最快開.戶時間重新整理香港銀行業記錄，為香港帶去全新的科技金融體驗。

同時，於去年5月開始營業的ZA Insure，目前保單量按月獲得35%的增長，平均每位使用者的投保額超過港幣 180萬，眾安透過全數碼化的使用者體驗逐漸改變使用者對保險的認知。

由此可見，眾安保險是一位不折不扣的保險科技的領跑者。

可以說，從成立之初，它試圖跑通網際網路保險模式，針對使用者的需求和場景，一方面它進行產品和服務的創新，建立起了五大生態業務場景來連結需求端；另一方面，用科技加持保險行業變革，搭建保險數字化的“水電煤”，讓供給端更加智慧和科學。

“兩條腿走路”，眾安慢慢把自己的業務做大，做強。

在保險行業數字化轉型的大趨勢下，眾安保險具有先發優勢。

（三）“亞馬遜”模式的符號學意義

“我們還會堅持有質量的增長。相比短期的增長和盈利，我們更看重公司未來5-10年的增長，將會繼續投入在品牌和服務上，繼續為使用者創造價值，投入到研發上，用科技去賦能，真正做好有溫度的保險，讓保險更普惠。”在財報分析師會議上，眾安保險CEO姜興如是表示。

從中折射的是，眾安保險的信心以及長期主義價值思考。亞馬遜的成功，一定意義上也是長期主義價值的成功，以使用者價值為立足點，透過科技驅動創新的成功。

眾安保險從成立之初就定義自己是一家科技公司，它的戰略是將科技與保險進行全流程深度融合，用科技賦能保險價值鏈，並在自己的保險業務中驗證並迭代的科技能力，對外進行輸出，助力行業參與者進行數字化轉型。

實際上，不同險企因為其業務場景和業務人員側重點不同，切換賽道需要耗費大量的財力和人力，而眾安是首個將業務跑在雲端的保險公司，目前，其無界山2.0系統具有每秒處理3.2億的保單能力，效率提升的同時，成本跟著下降。

在眾安的保險科技網路裡，建構了這樣一個迴圈體系，即以品牌、創新與服務來持續提升使用者價值提升：圍繞以使用者為中心，透過科技驅動產品創新來連結更多的人群；透過打造品牌，來提升自營平臺收入；加碼服務，不斷地增強使用者的高頻互動與體驗。

據財報，2020年眾安保險的自有平臺的保費佔比達到13%，加購率已經達到16.6%，APP月活增長2.63倍。快手抖音等短影片渠道使用者數做到行業第一，今年春節期間，眾安作為抖音春晚特約合作品牌，獲得150億次的曝光。

配圖自制

如今，在保險數字化變革中，大致有這麼三股勢力：

第一類是，傳統險企，如中國平安、太平洋保險等依託保險科技大刀闊斧地轉型升級。

第二類是，專業網際網路企業，在財險業務線上化政策的驅動下，專業網際網路險企更是蓬勃發展，目前，眾安保險、泰康線上、易安保險、安心保險作為四大專業網際網路保險公司。不得不說，眾安是其中的優等生。

第三類是，平臺型保險中介。如輕鬆、水滴、螞蟻相互寶等，具有較強的C端突破能力，尤其是在保險未能全面覆蓋的下沉市場。

從上述三股勢力可以判斷，傳統險企們更像“沃爾瑪”，他們正在積極擁抱變化，紛紛整合科技資源，大力發展保險科技。

例如，中國人保在2016年就啟動了保險科技戰略轉型，併合資成立科技子公司愛保科技，旨在利用人工智慧等新技術對保險流程重塑與再造。中國人壽深入推進數字化轉型，在客戶體驗數字化、運營管理數字化、商業模式數字化等方面夯實數字化基礎平臺。

需要補充的是，第三股實力雖然也帶著網際網路基因，但是，從模式來看，與重度依賴人際關係的傳統保險不同，這類企業能夠藉助流量優勢，推動整個保險鏈路數字化價值提升。換言之，其在產品創新和保險全鏈路創新上的貫穿不夠，未來的價值點不算清晰。

毋庸置疑，面向未來，以保險科技驅動創新將成為保險業的“新常態”。但是，傳統險企“陸軍”式的數字化轉型，將面臨著諸多的痛點和困難。

“從保險公司現有人員理念和文化看，更多依賴於經驗作業，但數字化轉型是顛覆性的，將使得產品、行業、銷售和客戶、銷售和服務邊界模糊化，因此，思維方式和格局亟待突破。”正如BCG（波士頓諮詢）保險專項中國區負責人胡瑩坦言，保險公司數字化轉型的最大難點來自組織和文化。

對於保險數字化變革的“沃爾瑪”而言，“新舊”數字化轉型的認知困境，技術思維躍遷需要突破。

在傳統保險的“人貨場”中，它需要依靠大量的代理人來連線供需，是一種典型的“三角”模式，而有了大資料、演算法、人工智慧在後端做支撐，原來的三角鏈路可以簡化為“貨找人”的二元路徑，即透過線上化的創新產品來連線人。因此，鏈路的最佳化，降本增效自然水到渠成。

正如亞馬遜一樣，眾安保險成立之初就切入了一個“高階”的網際網路賽道，尤其是上市之後奔跑的速度越來越快。目前，“保險+科技”的雙引擎模式的業務網路，以及保險數字化“水電煤”的佈局日臻完善。同時，打出了大健康版圖和數字生活版圖兩塊長板，外加眾安科技力有著足夠大的發展空間，其未來可期。

當然，從整體的格局來看，眾安保險的體量還不大，模式增長的步伐還在不斷提升中，它要走的路還很長。不過，進入保險數字化變革的深水區，眾安保險具有“亞馬遜”模式的符號學意義。