AMD財報要點：
- 二季度可以說是AMD有史以來最好的季度，當季營收19.3億美元，同比增長26%，環比增長8%，增長主要來自於Ryzen處理器。
- 二季度AMD毛利率44%，同比增長3%，環比下降2%。財報稱，環比有所下降是因為本季度半定製出貨量的增長；
- AMD企業、嵌入式和半定製部門的收入為5.65億美元，同比下降4％，環比增長62％，大幅增長主要歸功於EPYC處理器。
撰文 | 徐丹
7月28日訊息，日前，AMD公佈公司2020年第二季度財報，當季營收19.3億美元，遠超18.6億美元的分析師預期。財報釋出後，AMD股價在盤後交易中上漲近10%。
幾天前，英特爾同樣公佈了財報，雖然延續了上個季度的增長態勢，但7nm工藝的一推再推以及被蘋果拋棄等事件都讓市場對其喪失了信心，股價盤後交易一度跌逾10%。
就在英特爾財報釋出的兩天前，AMD釋出了最新的 7nm 銳龍 4000 桌面版 APU，產品線以及佈局充分展開。當天AMD 開盤股價 57 美元，收盤 61.79 美元；英特爾股價開盤 60.70 美元收市 61.05 美元。這是15年來AMD股價首次超過英特爾。
AMD二季度財報發出後，外媒評論，「AMD正處於歷史性的飛速發展中。」從財報對比來看，AMD和英特爾的表現如何？
一 AMD、英特爾財報總覽
首先看收入，最近三個季度AMD一直處於上漲趨勢，而二季度可以說是AMD有史以來最好的季度，當季收入19.3億美元，比同期增長26%，環比增長8%。
財報表示，相比去年提升主要是由於包括臺式電腦、膝上型電腦處理器和顯示卡在內的計算和圖形部門的收入增加所致，比上一季度提升要歸功於企業，嵌入式和半定製分部收入的增長。
英特爾的收入資料表現同樣超出預期，Q2營收近197億美元，AMD的體量完全無法與之相比，在如此高體量下還保持了20%的同比增長，實為不易。
以資料為中心的業務營收101.7億，包括資料中心集團、物聯網集團(DCG)、自動駕駛技術部門Mobileye、儲存業務事業群(NSG)以及可程式設計解決方案事業群(PSG)。其中資料中心資料最為亮眼，營收71億美元，同比增長43%。
在淨收益方面，英特爾和AMD同樣也都比較穩定，雖然相比Q1都有所下降，但比2019Q2都有較大提升。英特爾淨收益51億美元，同比增長22%；AMD漲勢更猛，淨收益1.57億美元，相比2019 Q2的0.35億美元同比增長了349%，不過這也和AMD體量較小有關。
但毛利率上就有所區別了，AMD毛利率同比增長3%，環比下降2%。財報稱，上季度有所下降是因為半定製出貨量的增長，這部分業務的毛利率並不高。
英特爾的毛利率則是一路下跌，從2019 Q2的59.8%降到2020 Q2的53.3%，跌了6.5個百分點，為11年來最低。首席財務官George Davis在分析師電話會中承認，毛利潤率略低於預期。他將這部分歸因於「英特爾5G ASIC產品的銷售速度加快，相對於公司的平均水平，利潤率被稀釋了。」
二 PC業務膠著戰：AMD反攻英特爾
僅從財務資料看，除毛利率外，AMD和英特爾財報資料表現都不錯，但財報發出後市場反映卻大相徑庭。解構財報後會發現，這和增長背後的推動因素息息相關。
分業務看，AMD的營收重點仍然是偏個人業務的計算和圖形部門，本季度整體營收13.7億美元，相比去年同期有45%的飛躍式增長，但環比下降5%。
增長主要是受去年下半年推出的Ryzen處理器的影響。2019年三季度AMD釋出了第三代Ryzen 3000系列處理器、基於全新架構Zen2，使用臺積電7nm製成，成為業界首個7nm工藝的高效能X86 CPU，此後計算和圖形部門收入一路上漲。由於Zen 2的釋出，客戶端處理器價格也同比上漲。
CEO 蘇姿豐表示，「AMD的2020年將比2019年更加強大。」
在良好的業績形勢下，AMD上調了全年的銷售預期，蘇姿豐在一份宣告中說，「因為PC晶片 Ryzen 和伺服器晶片Epyc的收入比去年同期增長了一倍以上，我們的膝上型電腦和伺服器處理器的銷售創歷史新高，實現了強勁的第二季度業績。」
「公司已連續11個季度增加了處理器的市場份額。基準測試表明Ryzen Mobile晶片在效能和電池壽命上都超過了英特爾。」蘇姿豐的發言直接對準了英特爾。
AMD Ryzen處理器系列
AMD預計2020年公司營收將增長約32%，同時5nm Zen4處理器將於2021年推出。
不過AMD的GPU銷售業績一直沒能上來，營收每年和每季度都在下降，雖然沒有公佈具體的營收資料，但財報會上AMD表示，「儘管移動裝置GPU的銷售增長了兩位數，但被臺式電腦GPU銷售的下滑所抵消。」這也是業績環比有所下降的原因。
再看英特爾，此次個人電腦業務上漲了7%至95億美元，這對英特爾來說是較為罕見的。或許是體量已經到達一定程度，這幾年英特爾PC業務一直不溫不火，2019年Q4增長僅為2%。
財報中表示，此次個人電腦業務上漲的主要是「美國消費信心指數上升以及COVID-19下遠端辦公推動個人筆記本銷售增長。」看來，此次還是和疫情有不小的關係，下半年要繼續保持高位增長會比較難。
當然，英特爾上半年也推出了第十代 Intel® Core™ vPro®處理器，會持續與AMD進行膠著戰。
三 資料中心：英特爾「擠牙膏」，AMD進擊
資料中心已經逐漸成為晶片三巨頭們角逐的下一個戰場。
AMD企業、嵌入式和半定製部門的收入為5.65億美元，同比下降4％，環比增長62％，大幅增長主要歸功於EPYC處理器。
AMD從2017年開始釋出面向資料中心EPYC處理器處理器，雖然姍姍來遲但也最終也還是在市場上獲得了兩位數的份額，2019市場佔比約10%。
「基於EPYC處理器在雲端計算企業和HPC客戶中的的廣泛採用，我們實現了兩位數的伺服器處理器市場佔比份額目前，這是重要的里程碑。」蘇姿豐說。
AMD市場份額的提升意味著它正在吞噬英特爾的份額。
5月英偉達新的DGX A100系統選擇了AMD的EPYC作為伺服器處理器，而非以往的Intel Xeon。Nvidia DGX Systems副總裁兼總經理Charlie Boyle對媒體表示，選擇AMD主要是因為AMD的EPYC在速度、核心數量和吞吐量方面都比較有優勢。
此外，戴爾也「拋棄」了英特爾，宣佈了首個基於AMD EPYC處理器的超融合基礎架構系統VxRail E系列。包括亞馬遜、谷歌、甲骨文在內的公司也都和AMD達成了合作。
此外，AMD是唯一一家擁有整合了自家CPU和GPU的APU產品線的晶片開發商，他們也就有望逐步建立自己的伺服器生態系統。
相比去年同期下降主要是半定製產品相比去年銷售下降。不開放GPU授權，走半定製線路一直是AMD的一個特色，AMD嵌入式暨半定製業務部門發言人Travis William曾表示這種策略可以「確保使用者獲得業界獨一無二的設計能力和定製化能力。」
但蘇姿豐表示下半年半定製業務將有強勁增長，因為目前已經拿到了索尼和微軟的PlayStation 5和Xbox Series X的訂單。
再來看英特爾，英特爾的資料中心本季度營收71億美元，同比增長43%，增長資料很不錯，但這和去年同期資料中心的小體量不無關係。
英特爾2019 Q2財報，資料中心營收50億美元，同比下降10%，一定程度上導致了2020 Q2的高增長
英特爾今年年底也將推出面向伺服器設計的10nm「Ice Lake」處理器。確認了首款10nm桌上型電腦處理器Alder Lake處理器將於2021年下半年正式推出，不過能在市場上激起多大的波瀾尚未可知。
最讓市場對其失去的信心的，是競爭對手已經進入7nm、5nm時代的同時，英特爾擠牙膏式的7nm製程又將推遲，原定於2021年底上市，但現在量產日期被推遲了近一年。而在對算力要求極高的資料中心競爭中，製程的先進性作用重大。
從現有財報資料看，二者都處於業績增長期，但放眼未來會發現AMD正處於「歷史性的飛速發展中」，而英特爾最近的市場很難不讓人產生「廉頗老矣」的感慨。但不可否認的是，英特爾目前的體量仍然比AMD龐大太多，要想追上英特爾，AMD的路還很漫長。