基於近一年對百餘位基金經理進行的累計上千次調研,報告結果顯示,超8成基金經理認為中國公募基金市場處於“高速成長期”,數字化線上渠道被6成基金經理視作加深投教、分享投資理念和陪伴投資者的陣地。
此外,報告也對1.2萬名基金投資者進行調研發現,長期價值投資的習慣正在養成,44%的基民希望通過中長期投資獲取更高收益。回顧2021年,虧損基民認為行情走勢、未及時止盈、 持有時間短等是影響收益的主因。關於基民2022年的持基心態和行為,基金經理建議“降低收益預期”、“樹立中長期持有的心態”及“達到投資目標可適當止盈”等。
8成基金經理認為公募基金仍處“成長期”
在報告中,基金經理分享了對2022年巨集觀經濟、市場行情的看法。展望明年上半年,75%的股票型基金經理認為A股市場會實現正收益,6成基金經理預計收益區間會在0-10%。其中,科技、製造行業的表現最受期待。
對於明年上半年債券市場的整體行情,偏債型基金經理更多持中性觀點。在中國經濟基本面向好等因素支撐下,76.5%的債券基金經理認為,外資增配中國債券的趨勢將延續。此外,固收+債基的前景被持續看好,認為會平穩發展或繼續走熱的佔主流。
此次調研中,ESG基金的發展可持續性也得到近7成基金經理的認可。雖然受訪基金經理中發行過ESG基金的僅9%,但有18%的基金經理明確表示,會考慮發行ESG基金,另有62%的基金經理將密切關注市場情況再決定是否發行。
伴隨巨集觀經濟的平穩發展和資本市場改革的持續推進,基金經理對行業發展潛力保持樂觀。雖然截至12月初,我國公募基金規模已超24萬億元,但居民財富中配置公募基金比例極低,81%的受訪基金經理認為,我國公募基金市場目前仍處於高速成長期。
關於公募基金的未來發展,數字化的價值被廣泛看好。42%的基金經理認為,金融科技帶來了全面數字化營銷的價值,另有24%認為其對行業從賣產品到服務化轉型起到助推作用,買方投顧服務模式初現。對基金經理自身而言,約6成受訪者反饋,數字化線上渠道在加強投資者教育、投資理念分享和投資者陪伴等方面發揮著重要作用。
超5成基金經理建議基民持有時長超一年
近些年,基金業發力數字化線上渠道,基民規模也持續擴容。通過問卷,報告發現基民長期價值投資的意識正在養成。關於預期目標,44%的受訪基民表示,要通過中長期投資獲取未來20%以上的收益,追逐短期獲得較高收益的僅約25%。同時,當持有基金出現虧損時,約47%的基民會等待反彈後盈利才賣出。至於虧損時繼續持有的原因,近7成受訪者選擇“相信長期持有的回報”。
不過,非理性投資行為依舊存在。選基時,基民考慮的前三要素為歷史收益、整體資產配置和當下熱門題材,折射出追漲、追熱點的偏好。雖然約39%的基民過去持有單隻基金最長時間超過1年,但也有35%的基民持有時長不超6個月。
受訪基金經理普遍認為,持有期短、追漲殺跌、交易頻繁往往會導致收益不及預期。基金經理在報告中建議,基民選基時應優先關注基金經理投資理念、產品投資策略、波動率和回撤等因素,而非歷史收益。超5成基金經理建議投資者持有基金最好長於一年。
回顧2021年的基金投資操作,出現虧損的基民認為,除了市場走勢等外部因素影響外,自己未及時止盈、 持有時間短、資產配置不均衡、追漲殺跌、交易頻繁的分別佔34%、23%、22%、18%和9%。
關於基民2022年持基心態和投資行為,基金經理建議最多的是“降低收益預期”、“樹立中長期持有的心態”、“均衡配置和定投”、“達到投資目標後可以適當止盈”等。
據螞蟻財富事業群投研總監李小軍介紹,“通過對基金經理持續的調研,螞蟻基金一方面希望幫助使用者尋找長期可跑贏市場的優秀基金,另一方面也希望陪伴使用者養成良好的理財習慣,加深對基金經理投資理念的理解,並通過合理配置和長期持有獲得理想的回報。”