基於近一年對百餘位基金經理進行的累計上千次調研,報告結果顯示,超8成基金經理認為中國公募基金市場處於高速成長期,數字化線上渠道被6成基金經理視作加深投教、分享投資理念和陪伴投資者的陣地。

此外,報告也對1.2萬名基金投資者進行調研發現,長期價值投資的習慣正在養成,44%的基民希望通過中長期投資獲取更高收益。回顧2021年,虧損基民認為行情走勢、未及時止盈、 持有時間短等是影響收益的主因。關於基民2022年的持基心態和行為,基金經理建議降低收益預期樹立中長期持有的心態達到投資目標可適當止盈等。 

8成基金經理認為公募基金仍處成長期

在報告中,基金經理分享了對2022年巨集觀經濟、市場行情的看法。展望明年上半年,75%的股票型基金經理認為A股市場會實現正收益,6成基金經理預計收益區間會在0-10%。其中,科技、製造行業的表現最受期待。

對於明年上半年債券市場的整體行情,偏債型基金經理更多持中性觀點。在中國經濟基本面向好等因素支撐下,76.5%的債券基金經理認為,外資增配中國債券的趨勢將延續。此外,固收+債基的前景被持續看好,認為會平穩發展或繼續走熱的佔主流。

此次調研中,ESG基金的發展可持續性也得到近7成基金經理的認可。雖然受訪基金經理中發行過ESG基金的僅9%,但有18%的基金經理明確表示,會考慮發行ESG基金,另有62%的基金經理將密切關注市場情況再決定是否發行。

伴隨巨集觀經濟的平穩發展和資本市場改革的持續推進,基金經理對行業發展潛力保持樂觀。雖然截至12月初,我國公募基金規模已超24萬億元,但居民財富中配置公募基金比例極低,81%的受訪基金經理認為,我國公募基金市場目前仍處於高速成長期。

關於公募基金的未來發展,數字化的價值被廣泛看好。42%的基金經理認為,金融科技帶來了全面數字化營銷的價值,另有24%認為其對行業從賣產品到服務化轉型起到助推作用,買方投顧服務模式初現。對基金經理自身而言,約6成受訪者反饋,數字化線上渠道在加強投資者教育、投資理念分享和投資者陪伴等方面發揮著重要作用。

5成基金經理建議基民持有時長超一年

近些年,基金業發力數字化線上渠道,基民規模也持續擴容。通過問卷,報告發現基民長期價值投資的意識正在養成。關於預期目標,44%的受訪基民表示,要通過中長期投資獲取未來20%以上的收益,追逐短期獲得較高收益的僅約25%。同時,當持有基金出現虧損時,約47%的基民會等待反彈後盈利才賣出。至於虧損時繼續持有的原因,近7成受訪者選擇相信長期持有的回報

不過,非理性投資行為依舊存在。選基時,基民考慮的前三要素為歷史收益、整體資產配置和當下熱門題材,折射出追漲、追熱點的偏好。雖然約39%的基民過去持有單隻基金最長時間超過1年,但也有35%的基民持有時長不超6個月。

受訪基金經理普遍認為,持有期短、追漲殺跌、交易頻繁往往會導致收益不及預期。基金經理在報告中建議,基民選基時應優先關注基金經理投資理念、產品投資策略、波動率和回撤等因素,而非歷史收益。超5成基金經理建議投資者持有基金最好長於一年。

回顧2021年的基金投資操作,出現虧損的基民認為,除了市場走勢等外部因素影響外,自己未及時止盈、 持有時間短、資產配置不均衡、追漲殺跌、交易頻繁的分別佔34%23%22%18%9%

關於基民2022年持基心態和投資行為,基金經理建議最多的是降低收益預期樹立中長期持有的心態均衡配置和定投達到投資目標後可以適當止盈等。

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