投資日記，年度回顧

 #投資者日常的一天#   

  #汽車整車再度領漲大盤多股漲停#    

 #年終投資總結#  

年初給自己選了幾個現在回頭看的大牛股。現在看來只吃到了上半場。

投資感悟：大膽假設，小心求證，一擊必中。跳出漲漲跌跌，看大趨勢。就像你在海上航行，浪裡來浪裡去，但是你要有個方向。

牛市初期做的價投，中期調整之後開始關注短線，7月份暴動之後開始側重短線操作到今天也有一點點小感悟，後期可以分享出來自己的想法，思考過程。

但是再回頭看這些趨勢上的牛股，或許能看到點東西。

現在唯一的長線倉位是 $新能源車ETF(SH515030)$  汽車智慧化是未來無可抵擋的大趨勢，這上面必然會衍生出新的產業。前面幾年應該是硬體普及階段，下半場5G自動駕駛成熟之後就會出現車輛相關場景的應用。特斯拉其實是買軟體的公司，不是賣車的。

2020，投資的第五個年頭，投機和投資並重吧。

週末準備清理一下思路，目前有個小的預測，汽車的這一波行情，可能會引領一波復甦牛。年初是道恩股份激發了一波和疫情相關的牛市。這一次可能就是汽車產業鏈，這個產業鏈體量很大，資金可以不斷挖掘。

軍工（需要觀察邏輯是否變化），光伏（偏弱，待觀察，主要看機構對明年光伏的預期）可能會穿插其中。

科技股可能要等到明年才有機會，目前看需要回踩上一次啟動的平臺，等大股東們減持完了，業績落地了，才有行情，只能低吸。

A股這裡的形態比較樂觀，最近幾日都是沿著五日線進攻，下週有希望突破3400。無需追漲，做好低吸，找準主流方向，輪動。預計12月底或者1月初全面註冊制落地。

 

 

未來的一個風險：

截至9月，今年全球債務已激增15萬億美元，達到272萬億美元。其中政府且主要是來自發達市場的政府佔今年全球債務增幅的一半。今年第三季度，發達市場的總體債務飆升至國內生產總值（GDP）的432%，明顯高於去年底的約380%；新興市場的債務與GDP比達到近250%；今年全球市場的該比率有望升至全球GDP的約365%。

這些就是我們說的出來混都是要還的。按照各國目前的計劃基本接種疫苗的時間點都在12越到明年1月，那麼疫苗大規模使用之後有兩種情況：

1.疫苗有效，能明顯控制住疫情，

2.疫苗因為變異失效（可能性很小）

我們需要注意的是全球債務的不可持續性，疫情控制住之後就是經濟復甦，經濟復甦了這些債務如何處理，那些放出來的水如何處理，現在美股又是在一個歷史高位，疫情受益股今年漲的六親不認，等疫情結束之後又會如何。就像我們的遊戲股，自從國內疫情摁住之後就開始一路向南基本回吐今年的漲幅。美股的動盪必然會導致全球動盪，而且拜大爺也要對巨頭動手。這些都是未來的潛在利空。

債務問題會否能導致3月份那種流動性危機？這個需要觀察，但不得不防。

後面的文章寫於2月29日，僅用於提醒自己。

 

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作者：楓葉一壺酒
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來源：雪球
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