實時互動視訊社交平臺9158母公司天鴿互動（01980.HK）近日釋出財報，財報顯示，天鴿互動第三季度總收入1.731億元，同比增長23.9%。
扣除一次性開支及優先股公平值變動後的經調整淨利潤為7163.7萬元，同比增長44.4%，高於此前公佈的半年財報31.1%的增幅。天鴿第三季度毛利率則高達88.5%。
天鴿互動Q3營收1.731億元 同比增23.9%
天鴿互動第三季度營收達到1.73億元，相比上年同期增長23.9%，不足的地方是，其營收連續兩個季度環比的增幅並不高，分別只有1%和0增長。
從營收構成看，天鴿互動第三季度實時互動視訊平臺營收達到1.615億元，同比增16.8%，佔營收比重達93.5%。其他收入則來自遊戲等其他收入。
天鴿互動稱，營收同比增長主要是受實時社交視訊平臺的持續增長極天鴿手遊“三國志：國戰版”的持續運營推動影響。
實時社交視訊平臺月活使用者1435萬人 移動端佔比10%
天鴿互動第三季度實時社交視訊平臺的月度活躍使用者約為1435萬人，同比增長23.1%。天鴿互動第三季度移動端月度活躍使用者首度突破百萬，超過143.5萬人，權重佔比10%。
天鴿互動第三季度月付費使用者達335000人，同比增30.9%，月平均人收可得161元。
天鴿互動當前遊戲收入增長很快，第三季度遊戲和其他業務收入1161萬元，同比增長731.9%。天鴿去年推出第一款手機遊戲“三國志”，6月開始實現盈利。
天鴿互動9月上線“江山美人”遊戲，並嵌入社交視訊，由主播來帶動遊戲的程式。
按天鴿互動規劃，在手遊業務方面，未來6至12個月將再發布6至8款自主開發及第三方開發的手遊，其中部分還具有互動視訊功能，此前手遊業務已經呈現爆發的態勢。
天鴿互動Q3毛利高達88%
天鴿互動營收總規模並不高，但其毛利和毛利的水平很高，天鴿互動第三季度毛利為1.53億元，毛利率高達88%，此前兩個季度分別為84%、85%。
截止9月30日，天鴿互動平臺註冊使用者總數達到2.588億，聊天室數量為29676個，同比增長11.1%，主播數量增至39309，同比增加21.0%。
天鴿互動房間種類目前包括音樂、脫口秀、社交、金融和教育，以及卡拉ok、生日派對、才藝比賽和週年慶賀等實時活動。
天鴿互動近日被摩根士丹利納入其精選的MSCI中國指數，這一指數專為投資者編制，為投資者指引與中國經濟增長相關的投資機會，這顯示摩根士丹利對天鴿互動未來的看好。
根據天鴿的相關計劃，未來規劃意圖實現三大引擎驅動，除原有穩定增長的視訊社交和現在在發力的手遊業務外，其還在籌劃移動醫療等業務。
在移動醫療方面將與體檢機構合作，由醫護人員通過網上視訊提供相關醫療建議，這一服務在年初已經開始研發，計劃先在香港與康健合作，待模式驗證成功後再複製至內地各城市。
分析人士認為，天鴿互動除原有的視訊社交穩定增長與手遊強勁增長外，新進入的移動醫療領域都具有較大的想象空間，這些基本面的催化劑因素應該也是被大摩看好的原因。
天鴿互動Q3經調整利潤7163萬元 同比增44.4%
扣除一次性開支及優先股公平值變動後的經調整淨利潤為7163.7萬元，同比增長44.4%。
天鴿互動今年上半年虧損1.80億元，去年同期為8301.9萬元，同比擴大116.87%。不過，天鴿方面此前解釋說，虧損主要是由於優先股票與期權的演算法造成。
通常未上市前時，早期VC在投資時會用可轉換可贖回優先股(和“可轉換債券”類似)，通常會附加一個年利率，到一定時間公司上不了市，就會要求公司返還本金並附加一定的利息。
天鴿互動表示，公司之前優先股投資者已決定放棄贖回，從債權人角色轉換成公司股東，由於國際財務準則要求記帳方式不同產生浮虧將在未來轉換成股份後不再影響公司的利潤表。
當然，相比業績和摩根士丹利的認可，天鴿互動的股價表現不足，其目前股價不足5港元，已跌破發行價，相比YY等類似公司，其市盈率並不高，這也說明還有提升空間。
對此，天鴿互動CEO傅政軍日前表示：股價短期波動不是關注的重點，管理層對公司業務充滿信心，公司未來會在一些垂直領域進行投資併購，尤其是醫療和電子商務領域。
自 騰訊科技