阿里巴巴集團（紐交所證券程式碼：BABA）週五釋出了該公司截至2018年9月30日的2019財年第二財季未經審計財報。財報顯示，阿里巴巴集團第二財季營收為人民幣851.48億元（約合123.98億美元），同比增長54%；淨利潤為182.41億元人民幣（約合26.56億美元），同比增長5%。
第二財季業績重點
1、2019財年第二季度，阿里巴巴收入851.48億元，同比增長54%，收入規模低於市場預期。其中核心電商收入724.75億元，同比增長56%；雲端計算收入56.67億元，同比增長90%。阿里巴巴稱集團收入已連續7個季度保持超過50%的高速增長。
2、歸屬阿里巴巴集團普通股股東的淨利潤為200.33億元人民幣（約合29.17億美元），淨利潤為182.41億元人民幣（約合26.56億美元），分別同比增長13%和5%。不按照美國通用會計準則計量的淨利潤為224.53億元人民幣（約合34.15億美元）。每股攤薄利潤為7.62元人民幣（約合1.11美元），不按照美國通用會計準則計量的每股攤薄利潤為9.60元人民幣（約合1.40美元）。
3、本季度，阿里巴巴中國零售平臺移動月度活躍使用者達到6.66億，較上季度新增3200萬。截至2018年9月30日止的12個月，年度活躍消費者淨增2500萬至6.01億。
4、運營利潤為135.01億元人民幣（約合19.66億美元），同比下滑19%，原因是整合餓了麼和菜鳥，對數字媒體和娛樂業務和其他戰略專案進行投資，以及股權獎勵支出和折損支出的增加。經調整的稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）為267.10億元人民幣（約合38.89億美元），同比增長7%；核心電商經調整的稅息折舊及攤銷前利潤為298.07億元人民幣（約合43.40億美元），同比增長13%。
5、各項業務中，阿里大文娛虧損最大，達到48.05億元，阿里創新業務的虧損為22億元。此外，螞蟻金服虧損24.3億元。
6、阿里巴巴將2019財年的收入指引區間調整為3750億元至3830億元，較原先的收入指引下調4%-6%，低於市場預期。
7、在中國零售市場上的年度活躍消費者數量達到6.01億，比截至2018年6月30日的5.76億增長了2500萬。
8、2018年9月，在中國零售市場上的移動單月活躍使用者數量達到6.66億，比2018年6月增長了3200萬。
9、運營活動提供的淨現金為314.07億元人民幣（約合45.73億美元）；不按照美國通用會計準則計量的自由現金流為160.33億元人民幣（約合23.34億美元）。
10、第二財季營收成本為人民幣716.47億元（約合104.32億美元），佔營收的84%；上年同期的營收成本為人民幣385.38億元，佔營收的70%。除去股權獎勵支出的影響，營收成本在營收中的佔比由上年同期的38%增加到53%，這一增加主要是由於新零售業務和Lazada庫存成本，整合菜鳥網路和餓了麼，優酷原創內容支出的增加等因素所致。
商業與戰略更新
核心電商
淘寶–新的使用者介面增強了使用者體驗，為商家增加了價值。在這一季度，阿里在淘寶應用上推出了新使用者介面，目的是通過根據使用者的購物行為對他們進行細分來進一步定製購物體驗，幷包括更多的推薦內容來增強產品和內容發現。反過來，新介面增強了商家定位、吸引和留住消費者的能力。如果沒有深入的消費者洞察和以人工智慧演算法為後盾的專有技術，這種使用者體驗和商家價值主張的改善是不可能的。
2018年9月，淘寶應用的參與度推動了中國零售市場的移動單月活躍使用者數量達到6.66億，比上一季度增長了3200萬；截至2018年9月30日，淘寶應用的年活躍使用者達到6.01億人，較截至6月30日的5.76億人增長2500萬。
天貓–擴大B2C市場的領先地位。天貓繼續擴大其B2C市場的領先地位，並獲得消費者錢包份額。不包括未付訂單，在截至2018年9月30日的季度，實物商品交易總值同比增長30%。強勁的增長是由轉化率的持續提高和流量的增加驅動的，反映了快速消費品、傢俱和服裝類別的實力。
天貓作為中國領先的品牌參與和分銷平臺，向品牌和商家展示了其強大的價值主張。在本財季，Qeelin、Stella McCartney、Theory和Sergio Rossi等品牌在天貓上開設了旗艦店，並加入了天貓奢侈品館。
新零售–重新定義未來的消費模式。阿里的新零售戰略正通過數字化商店運營來改變傳統零售業，重點是店內技術、按需交付、庫存跟蹤、供應鏈管理、消費者洞察和移動支付。截至2018年9月30日，阿里巴巴集團已在中國開設了77家盒馬生鮮零售店，主要位於一線和二線城市。
本地服務–整合餓了麼和口碑。2018年10月，阿里把餓了麼和口碑網整合到單一管理團隊下運營。截至2018年6月30日，餓了麼在過去的12個月中為中國676座城市的超過1.67億年活躍使用者提供服務；口碑為350萬註冊商家提供服務。
菜鳥網路–物流產業數字化。菜鳥促進了整個物流和交付過程的數字化，改善了消費者體驗並降低了成本。阿里與合作伙伴一起，為客戶提供全面的物流解決方案，以滿足不同產品類別和不同消費者使用案例的不同需求。這些包括線上市場中商家使用的點對點交付、商家和零售商的中心輻射式倉庫網路、雜貨和快速消費品的按需交付以及國際品牌和消費者的跨境交付。阿里還通過菜鳥郵政收集站和自助取物櫃網路，對替代形式的最後一英里投遞進行了大量投資。
國際市場–進一步投資促進長期增長。阿里巴巴集團的跨境和國際零售業務繼續顯示出有希望的增長。在截至2018年9月30日的第二財季，該公司國際電商零售額達到人民幣44.64億元(約合6.5億美元)，同比增長55%。
雲端計算業務–雲端計算收入同比增長90%至人民幣56.67億元（約合8.25億美元），主要受高附加值產品和服務營收的增長，以及付費使用者數量增長的推動。
數字媒體和娛樂–阿里的戰略是將娛樂融入除商業以外的消費者整體服務中。阿里的商業和娛樂業務之間的協同作用提供了卓越的使用者體驗，同時增加了客戶忠誠度和訂閱收入，以及廣告商的投資回報。
運營活動的現金流和自由現金流
阿里巴巴第二財季運營活動提供的淨現金為314.07億元人民幣（約合45.73億美元），比上年同期的301.21億元人民幣增長了4%；不按照美國通用會計準則計量的自由現金流為160.33億元人民幣（約合23.34億美元），比上年同期的221.19億元人民幣下滑了28%。
股票回購
2018年9月，阿里巴巴集團宣佈了一項美國存託憑證回購計劃，以實施先前宣佈的60億美元的股票回購專案。截至2018年11月1日，阿里已回購了大約912萬股股票，涉及金額約為13.3億美元。
第二財季財務分析
營收
阿里巴巴集團第二財季營收為人民幣851.48億元（約合123.98億美元），比上年同期的人民幣551.22億元增長了54%。營收增長主要是因為中國電商零售業務實現了穩健增長，阿里雲營收的強勁增長，以及整合菜鳥網和餓了麼等業務。
核心電商業務
第二財季來自中國電商零售業務的營收為人民幣541.51億元（約合78.85億美元），較上一財年同期的人民幣395.57億元增長了37%。中國電商零售業務營收的強勁增長，主要受包括新零售業務在內的其他業務營收同比增長151%的推動。其中，客戶管理業務營收為329.20億元人民幣（約合47.93億美元），同比增長25%；佣金營收為131.36億元人民幣（約合19.13億美元），比上年同期的100.59億元人民幣增長了31%；其它營收為80.95億元人民幣（約合11.79億美元），比上年同期的32.26億元人民幣大幅增長了151%。
在截至2018年9月30日的這12個月裡，中國零售平臺的年度活躍使用者數量為6.01億人，比截至2018年6月30日的5.76億人淨增2500萬人，比截至2017年9月30日時的4.88億人增長了23%。
2018年9月，中國零售平臺的移動單月活躍使用者數量達到6.66億人，比2018年6月的6.34億人淨增3200萬人，比2017年9月的5.49億人增長了21%。
第二財季來自中國電商批發業務的營收為人民幣24.97億元（約合3.64億美元），比上年同期的17.14億元人民幣增長了46%，這部分營收增長主要是由於來自於1688.com平臺上付費使用者的平均營收有所增長。
第二財季來自國際電商零售業務的營收為人民幣44.64億元（約合6.50億美元），比上年同期的28.78億元人民幣增長了55%。
第二財季來自國際電商批發業務的營收為人民幣20.22億元（約合2.94億美元），比上年同期的16.51億元人民幣增長了22%。
第二財季來自菜鳥業務的營收為人民幣32.06億元（約合4.67億美元）。阿里巴巴集團從2017年10月中旬整合菜鳥業務。
第二財季來自消費服務的營收為人民幣50.21億元（約合7.31億美元）。阿里巴巴集團從2018年5月整合餓了麼。
第二財季來自雲端計算業務的營收為人民幣56.67億元（約合8.25億美元），比上年同期的29.75億元人民幣增長了90%，主要受高附加值產品和服務營收的增長，以及付費使用者數量增長的推動。
第二財季來自數字媒體和娛樂業務的營收為人民幣59.40億元（約合8.65億美元），比上年同期的47.98億元人民幣增長了24%，這部分營收增長主要是由於UCWeb提供的移動增值服務（比如移動搜尋、新聞推送、應用和遊戲釋出以及優酷土豆貢獻的營收等）和優酷土豆訂閱營收實現了增長。
第二財季來自創新計劃和其他業務的營收為人民幣10.66億元（約合1.55億美元），比上年同期的8.87億元人民幣增長20%。
成本與開支
第二財季營收成本為人民幣716.47億元（約合104.32億美元），佔營收的84%；上年同期的營收成本為人民幣385.38億元，佔營收的70%。除去股權獎勵支出的影響，營收成本在營收中的佔比由上年同期的38%增加到53%，這一增加主要是由於新零售業務和Lazada庫存成本，整合菜鳥網路和餓了麼，優酷原創內容支出的增加等因素所致。
第二財季的產品研發開支為人民幣83.65億元（約合12.18億美元），佔營收的10%；上年同期的產品研發開支為人民幣50.83億元，佔營收的9%。除去股權獎勵支出的影響，產品研發開支在營收中的佔比為6%，上年同期為6%。
第二財季的銷售和營銷開支為人民幣91.06億元（約合13.26億美元），佔營收的10%；上年同期的銷售和營銷開支為人民幣62.66億元，佔營收的10%。除去股權獎勵支出的影響，銷售和營銷開支在營收中的佔比為10%，上年同期為10%。
第二財季的總務與行政開支為人民幣47.79億元（約合6.96億美元），佔營收的6%；上一財年同期的總務與行政開支為人民幣34.39億元，佔營收的6%。除去股權獎勵支出的影響，總務與行政開支在營收中的佔比為4%，上年同期為4%。
第二財季的股權獎勵開支為人民幣70.43億元（約合10.25億美元），比上年同期的人民幣46.86億元增長了50%。股權獎勵開支在營收中的佔比為8%，上年同期為8%。
第二財季無形資產攤銷費用為26.11億元人民幣（約合3.80億美元），比上年同期的1748億元人民幣增長了49%。
運營利潤和運營利潤率
運營利潤為135.01億元人民幣（約合19.66億美元），佔到營收的16%，較去年同期的165.84億元人民幣下滑19%。原因是整合餓了麼和菜鳥，對數字媒體和娛樂業務和其他戰略專案進行投資，以及股權獎勵支出和折損支出的增加。
經調整的稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）為267.10億元人民幣（約合38.89億美元），同比增長7%；核心電商經調整的稅息折舊及攤銷前利潤為298.07億元人民幣（約合43.40億美元），同比增長13%。
利潤
第二財季淨利潤為人民幣182.41億元（約合26.56億美元），比上年同期的人民幣174.08億元增長5%。
不計入股權獎勵開支、非現金重新估值收益和部分其它特定專案在內的不按美國通用會計準則計量的淨利潤為人民幣234.53億元（約合34.15億美元），較上年同期的人民幣220.89億元增長6%。
第二財季歸屬於普通股股東的淨利潤為人民幣200.33億元（約合29.17億美元），比上年同期的人民幣176.68億元增長13%。
第二財季每股美國存託憑證攤薄收益為人民幣7.62元（約合1.11美元），比上年同期的人民幣6.78元增長12%；不按美國通用會計準則，第二財季每股美國存託憑證攤薄收益為人民幣9.60元（約合1.40美元），較上財年同期的人民幣8.57元增長12%。
資產負債表
截至2018年9月30日，阿里巴巴集團持有的現金、現金等價物和短期投資總額為人民幣1718.75億元（約合250.25億美元），低於截至2018年6月30日的人民幣1772.83億元。阿里巴巴集團持有現金、現金等價物和短期投資總額的環比減少，主要是因為收購移動電商平臺Trendyol和對分眾傳媒進行投資，抵消了當季通過運營活動產生的160.33億元人民幣（約合23.34億美元）的自由現金流。
截至2018年9月30日，阿里巴巴集團運營活動提供的淨現金為314.07億元人民幣（約合45.73億美元）；不按照美國通用會計準則計量的自由現金流為160.33億元人民幣（約合23.34億美元）。
阿里巴巴集團第二財季用於投資活動的淨現金為人民幣315.84億元（約合45.99億美元）。
員工數量
截至2018年9月30日，阿里巴巴集團員工總數為93397人，截至2018年6月30日為86833人，淨增員工6564人，主要因為整合新收購業務，以及在消費服務和雲端計算領域進行擴張。
業績展望：
展望未來，阿里巴巴集團把本財年營收預期調整至人民幣3750億元至人民幣3830億元，較先前的預期調整4%至6%。鑑於當前巨集觀經濟形勢的不穩定，阿里巴巴集團最近決定不在短期內將不斷增長的使用者和對中國零售市場的參與所產生的增量庫存貨幣化，預計該決定將有利於市場平臺上的中小企業。
自 騰訊科技