2018年,新興亞洲地區併購交易4204宗,總額4909億美元。

  • 該地區整體併購交易活動同比下降4%。降幅顯著的地區有中國香港(279宗,同比減少123宗)、印度(883宗,同比減少61宗)、新加坡(222宗,同比減少31宗)和菲律賓(59宗,同比減少14宗)。印尼併購交易總量也出現下滑,降至111宗,同比減少13宗。
  • 交易流上升的地區有越南(98宗,同比增加19宗)和泰國(71宗,同比增加7宗),併購活動基本持平的地區有馬來西亞(157宗,同比增加3宗)和中國(2344宗,同比增加7宗)。
  • 中國交易流在第二季度小幅增長之後於下半年出現下滑。2018年最後幾個月交易流最為緩慢,是其併購活動整體下滑的主要原因。
  • 從交易量和交易額來看,印度第四季度併購活動與2018年前幾個月相當,整體來看交易數量下降,但規模有所增長。

2018年第四季度併購交易數量少於上年

  • 第四季度,新興亞洲地區的併購活動大幅降至682億美元,交易數量975宗,創下2015年初以來的最低紀錄。除印度GlaxoSmithKline Consumer Healthcare(約45億美元)和中國華晨寶馬汽車(41億美元)以外,2018年最後幾個月大宗交易數量與上半年相比顯著減少。總體來看,2018年,併購交易額4909億美元,同比下降5.6%,交易量也減少4%,為4204宗。
  • 2018年,美國憑藉138宗交易、277億美元交易額,超過其他地區,成為新興亞洲地區第一大外國投資者,將排名第二的日本(53宗,78億美元)和排名第三的英國(30宗,30億美元)遠遠甩在後面。
  • 從行業來看,儘管併購活動同比下滑7%,但IT和網際網路行業仍以858宗交易量再次榮登榜首。就交易額而言,金融和保險業以643.4億美元的交易總額升至首位,房地產和建築業則以630億美元屈居第二。
  • 第四季度,併購交易額中值進一步跌至1940萬美元,EV/EBITDA中值保持不變,為17.4倍。

國家與地區一覽

中國

第四季度併購步伐再次放緩

  • 2018年最後一個季度,中國併購交易活動持續放緩,交易量575宗,交易額450億美元。最大的兩宗交易——華晨寶馬汽車(41億美元)和上海兩座50層甲級寫字樓專案(18億美元)分別有德國和新加坡的外資參與。不過,除此以外,大部分併購仍屬境內交易。2018年總體來看,交易量為2641宗(同比減少3.4%),交易總額3737億美元(同比減少5.2%)。
  • 2018年,香港證券交易所修訂了上市規則,允許未盈利的生物科技公司上市,年末交易所憑藉總額345億美元的179宗IPO交易,成為全球第一大上市地點。這一趨勢還將繼續,因為共有250家公司準備2019年上市。

印度

Flipkart將印度年度併購交易價值推升25%

  • 印度2018年最後一個季度併購活動交易額120億美元。 2018年整個併購交易活動價值的總和達到655億美元,這主要是由於自5月初起的沃爾瑪-Flipkart價值160億美元的交易,交易總額同比增長25.3%。交易量微降6.5%至883筆。
  • 除了Flipkart外,今年還有一些比較重大的國內交易,如Bharti Infratel以65億美元收購Indus Towers,印度石油天然氣公司(Oil and Natural Gas Corp)58億美元收購Hindustan Petroleum以及印度斯坦聯合利華有限公司(Hindustan Unilever Limited)以45億美元收購GlaxoSmithKline Consumer。
  • 在風險投資領域,新一輪融資金額與上一年相比略有下降。 2018年一些最活躍的投資者是Accel Partners,Sequoia Capital,Blume Ventures,Nexus Venture Partners和Kalaari Capital。

東南亞

2018年併購交易規模較往年有所縮小

  • 第四季度東南亞的併購交易活動依然低迷,共有191筆交易,總額為112億美元。從全年來看,交易活動幾乎持平,共有698筆交易。然而,鑑於整體交易規模較小,交易額下跌30%至516億美元。
  • 印度尼西亞,金融科技行業在2018年產生的併購交易活動數目最多,而消費、金融、工業和能源行業在交易價值方面處於領先地位。其中最突出的是科技獨角獸Tokopedia從阿里巴巴和軟銀(SoftBank)獲得11億美元的投資。
  • 隨著新加坡主權財富基金GIC以13億美元收購上市開發商Vinhomes7.1%的股權,越南房地產併購在2018年實現了最大的增值。越南數字媒體巨頭Yeah1Network的首次公開募股(IPO)也突顯了媒體行業的增長。

來自:財新網