一、合規整改與備案進展
1、各地檢查進度
2018年8月13日，P2P網路借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發了《關於開展P2P網路借貸機構合規檢查工作的通知》（以下簡稱《通知》），併發布《網路借貸資訊中介機構合規檢查問題清單》，共涉及108項（以下簡稱“108條”）。
通知要求，檢查工作分為機構自查、自律檢查和行政檢查三個階段，原則上應於2018年12月底前完成。
8月22日，中國網際網路金融協會率先啟動P2P網路借貸會員機構自律檢查工作，要求會員機構接入協會網際網路金融監測平臺的相關係統，按要求認真報送資料並查漏補缺，完成自查自糾報告，報送時間不遲於2018年10月31日。
隨後，北京、上海、廣東、浙江、貴州等地也紛紛啟動P2P網貸機構自查工作，要求在規定的時間內提交自查報告。
【注】
1.11月2日是廣東規定的截至提交自律檢查申請時間
2.11月30日為山東省截至提交行政核查申請的時間
針對機構自查，各地要求略有不同，整體來看最晚應於10月15日前提交自查報告，未如期提交的平臺將無緣備案。
零壹財經根據平臺官網、APP、新聞報導等公開渠道排查了1308家運營中的平臺（包含小部分逾期、展期等爭議型別），其中已明確提交自查報告的有561家（12月有媒體報導，一位訊息人士透露，據監管部門權威統計，目前全國範圍內正常運營的P2P網貸平臺約2000家。提交自查報告的平臺超過1500家。資料僅供參考），佔已排查總數的43%。
12月14日，中國網際網路金融協會表示，P2P網貸會員機構已進入非現場檢查階段。但從目前情況來看，P2P合規檢查涉及事項繁雜，工作量較大，各地進展較慢，原定的12月底完成的合規檢查已延期到2019年。
2、銀行存管
據零壹資料不完全統計，截至2018年12月末，正式上線存管系統且仍在正常運營的平臺共761家，同比漲16.3%，較2017年末增加107家。全國共有68家商業銀行與P2P網貸平臺進行了資金存管系統對接，以城商行和農商行為主。近一年資料表示，接入銀行存管系統的P2P平臺數量和比例持續增加，但仍然有40%的存量平臺遲遲未能上線存管系統。
9月20日，中國網際網路金融協會登記披露平臺首次公佈了25家資金存管系統通過測評的銀行名單（“白名單”），此後又分別公佈了9批共18家通過測評的銀行，最後一批“白名單”的公佈時間為12月29日。
來源：零壹資料
10月中旬，中國網際網路金融協會資訊披露平臺的“資金存管”頁面開始披露已上線（或已簽約）資金存管的平臺名單。截至12月27日，已有32家銀行披露了647家平臺的資金存管資訊，其中上線全量業務存管的有547家。
零壹資料統計顯示，已佈局P2P資金存管業務的銀行中，至少還有25家未通過測評，涉及94家正常運營的平臺。存管平臺數量前20的銀行中，廣東華興銀行和四川攀枝花市商業銀行尚未通過測評，二者存管的平臺數量分別有39家和8家。
2018年以來，在發生大量的平臺”爆雷”事件後，部分商業銀行出於自身聲譽考慮，提出暫停或放棄存管平臺業務，在網貸界引起熱議。2018年3月，貴州銀行宣佈退出存管業務，受此影響的平臺約有20家（不包括已倒閉的平臺）。
3、等保三級
根據《資訊保安等級保護管理辦法》，資訊系統的安全保護等級分為五級，等級越高，安全保護能力也就越強，非銀行金融機構的最高等級是等保三級。
P2P網貸整治辦下發的“108條清單”第十八條違反資訊保安保障相關管理要求，其中一項是“未聘請有資質的專業機構對本機構進行資訊保安等級保護測評、或者未申請並通過公安機關網路安全部門的資訊系統安全稽核”。儘管並未明確未獲得等保三級就不予備案，但等保三級證書已成為一項重要考核指標。
據零壹資料不完全統計，截至2018年12月底，正常運營或部分專案逾期的網貸平臺共1226，其中431家平臺獲得等保三級認證，佔比35.15%；具有等保三級且已提交自查報告的平臺僅有262家。
二、行業運營資料分析
1、平臺數量及分佈
截至2018年12月31日，零壹資料監測到的P2P網路借貸平臺共6063家（該統計剔除了334家上線時間、問題時間、轉型時間等不明確的P2P網路借貸平臺，下文同此同徑；僅包括有PC端業務的平臺，且不含港臺澳地區，下同），其中正常運營的平臺數量為1185家（佔比19.5%）同比減少46.8%，異常平臺（不含轉型、爭議和良性退出的平臺）數量為4672家（佔比77.1%）。2018年全年度上線的平臺數量僅55家，同比減少了85.8%。2018年1月上線平臺數量為該年度最高，達到19家；10月開始無新平臺上線。
圖1：歷年P2P網貸平臺數量走勢（單位：家）
資料來源：零壹資料
圖2：2018年P2P網貸平臺數量走勢（單位：家）
資料來源：零壹資料
截至2018年12月31日，中國內陸31個省級行政區（含省、自治區和直轄市，下同）均有正常運營的P2P網貸平臺。平臺數量過百的只有廣東、北京和上海，其中廣東274家，北京260家，上海137家。
圖3：2018年P2P網貸正常運營平臺地域分佈（單位：家）
資料來源：零壹資料
截至2018年12月31日，零壹資料統計的問題平臺（僅含異常，不含爭議、轉型等）共有4672家，佔平臺總量的比例高達77.1%，2018年問題平臺至少有946家，其中公告清盤的平臺至少有147家，佔到2018年度問題平臺的15.5%。2018年6月，問題平臺環比增長47.3%，行業“爆雷潮”始現端倪，7月問題平臺數量環比猛增66.1%至181家。
圖4：2018年P2P問題平臺走勢（單位：家）
資料來源：零壹資料
圖5：2018年P2P問題平臺型別構成（單位：家）
資料來源：零壹資料
據零壹資料統計，2018年浙江省問題平臺最多，達到242家，佔到2018年度全國問題平臺的25.6%，北京問題平臺在“網貸四省”中數量最少，佔比為12.4%。
圖6：2018年P2P問題平臺地域分佈（單位：家）
資料來源：零壹資料
2、借貸金額和借貸餘額
據零壹資料統計，截至2018年末P2P網貸行業累計借貸總額約為7.69萬億元。其中，2018年借貸總額為1.62萬億元，同比2017年（2.71萬億元）大幅減少40.3%。相比於2017年，除1月份借貸總額同比上升外，其餘11個月份均有不同程度的下降。
圖7：歷年P2P網貸借貸金額走勢（單位：億元）
資料來源：零壹資料
圖8：P2P網貸借貸金額走勢（2017-2018年）單位：億元
資料來源：零壹資料
截至2018年年末，P2P網貸行業借貸餘額（指待還本金，下同）為7311億元，借貸餘額較2017年末下降39.33%，較11月環比下降4.61%，連續15個月呈下降趨勢。
圖9：歷年P2P網貸借貸餘額走勢（單位：億元）
資料來源：零壹資料
圖10：P2P網貸借貸餘額走勢（2017-2018年）單位：億元
資料來源：零壹資料
3、借款期限和投資利率
2018年P2P網貸平均借款期限為315天，這一資料在2017年和2016年分別是251天和253天。2018年，廣東、北京、上海、浙江的平均借款期限分別為380天、360天、200天、104天。10月後，行業平均借款期限稍有縮短趨勢，12月為302天。
圖11：P2P網貸平均借款期限走勢（2017-2018年）單位：天
資料來源：零壹資料
2015~2017年，P2P網貸平均出借利率分別為11.31%、9.52%和9.49%，而2018年上升至9.75%，究其原因，可能是由於年中“爆雷潮”引發的信任危機，平臺加息吸引出借人的原因。
9月開始，行業成交和出借人數均有所回暖，平均投資利率持續下滑，到12月份約為9.25%。
圖12：P2P網貸平均出借利率走勢（2017-2018年）
資料來源：零壹資料
4、借款人數和出借人數
2018年，我國P2P網貸行業活躍借款人（不區分個人和機構）估計在1252萬左右，同比降幅為7.26%。人均借貸金額為12.9萬元，較2017年（20.1萬元）減少了36%。
2018年12月借款人數約285萬，環比上升1.06%，同比減少43.9%，人均借貸金額為3.16萬元。
圖13：P2P網貸行業活躍借款人走勢（2017-2018年）單位：萬人
資料來源：零壹資料
圖14：歷年P2P網貸活躍借款人走勢（單位：萬人）
資料來源：零壹資料
2018年P2P網貸行業活躍出借人數估計在1114萬左右，較2017年（1250萬人）同比下降10.88%；人均出借額為14.53萬元，同比降低33.03%。
2018年12月活躍出借人數為315萬左右，環比增加6.06%，同比減少30.5%；人均出借金額為2.86萬元。
圖15：P2P網貸行業活躍出借人走勢（2017-2018年）單位：萬人
資料來源：零壹資料
圖16：歷年P2P網貸活躍出借人走勢（單位：萬人）
資料來源：零壹資料
三、融資情況與上市分析
1、融資筆數減少，融資規模大幅增長
據零壹資料不完全統計，截至2018年12月31日，國內P2P網貸行業風險投資事件共計489起，331家P2P網貸平臺曾獲得融資，總額在677億元左右（1.主要包括VC、PE及IPO；借殼上市和併購不納入統計；2.統計時間以融資公開時間為準；3.外幣融資按歷史匯率進行折算，“百萬級“、“千萬級”等金額不明確的計為“100萬”、“1000萬”，其餘類推，金額未知或未披露的計為0）。
2016年、2017年和2018年融資事件分別有142起、65起和51起，對應融資金融分別為214.1億元、111.1億元和177.5元。儘管近三年融資事件逐年減少，但2018年融資金額遠遠超出上一年，同比增長近60%，尤其是2018年第3季度和第4季度，融資金額遠高於此前9個季度，大額融資是造成這一變化的直接因素。
圖17：中國P2P網貸行業股權融資年度趨勢（2010至2018年）
資料來源：零壹資料
圖18：中國P2P網貸行業股權融資季度趨勢（2016至2018年）
資料來源：零壹資料
2、上市潮再起，多家P2P平臺成功掛牌
2017年共有8家金融科技企業上市，募資合計約31.1億美元，2018年延續了2017年以來金融科技企業集中上市的趨勢。
據零壹資料不完全統計，2018年共有9家金融科技企業（4家為P2P網貸機構）在海外上市，募資合計約7.4億美元，其中在美國上市的有6家，香港上市的3家。
此外，薩摩耶金服、WeLab、富勤金融、泰然金融、你我貸母公司嘉銀金科和愛錢進母公司凡普金科也提交了招股說明書，其中WeLab因在既定時間內未完成上市稽核而失效，凡普金科因未更新招股書而中止。
就P2P網貸而言，愛鴻森、點牛金融、小贏科技（旗下網貸平臺為小贏網金）和微貸網在2018年先後上市。愛鴻森與點牛金融登陸納斯達克，其業務規模較小、市值較低；小贏科技與微貸網在紐交所上市，業務規模相對較大、市值較高。
3、股價破發、市值下跌
從市場表現看，2018年9家上市的P2P網貸機構股價較年初（或上市首日）均有所下跌，跌幅最高的是信而富、宜人貸和和信貸，除宜人貸和點牛金融外，均跌破發行價。截至2018年12月31日，市值最高的是樂信（P2P網貸並非最主要的業務）、拍拍貸，其餘公司市值均不高於6.52億美元。
