阿里雲慢下來了？

在網際網路行業逐步跨過雲端計算的基礎設施建設時期後，雲端計算巨頭們不得不把焦點轉向工業領域，以追求更現實的業務增長。

今年以來，亞馬遜、微軟、谷歌頻繁進行資本收購，向醫療、機器人、網路安全等產業進軍。 依據過往經驗，當巨頭加速資本吞併時，產業將向下一階段快速過渡。於雲端計算而言，資本的價值偏好正在進化，從內生到外合，趨向產業要素的機械融合。

但阿里雲、騰訊雲等國內巨頭卻不太樂於資本併購，監管因素是其一，更為關鍵的是，併購客戶或潛在的客戶，可能會帶來業務層面的諸多風險，比如生態不相容、帶來額外業績虧損等。

陰雲密佈之際，保守和謹慎開展業務，是較為可靠的戰 術。作為國內雲端計算龍頭的阿里雲，對此應當深有感觸。

根據Canalys，2022Q1阿里雲基礎設施服務國內支出同比增速12%，而2021年全年的支出增速為30%，均低於同期行業平均增速。

即使是對比體量更大的亞馬遜、微軟，阿里雲的擴張也要慢不少。 Canalys報告顯示，2022Q1、2022Q2基礎設施服務方面，AWS（亞馬遜雲）支出增速分別為37%、39%；Microsoft Azure（微軟雲）的支出增速分別為46%、40%。

營收進一步佐證了阿里雲速度變慢。財報顯示，2022Q2阿里雲業務營收為176.9億元，同比增速10%。而AWS、Azure、Google Cloud同期的營收增速分別為33%、20%、36%，明顯比阿里雲快。

深陷被動

雖然雲業務增速變慢，但在Q2，10%的增速已經傲視阿里的所有其他業務。 據財報顯示營收同比增速，中國商業為-1%、國際商業為2%、本地生活為5%、菜鳥為5%、數字媒體和娛樂為-10%、創新業務為-30%。

但不可否認，無論是支出，還是營收，資料上的慢都表明阿里雲業務處在比較被動的狀態 。

第一，競爭被動。 阿里雲在成為亞洲第一後，近兩年競爭優勢並不顯著，反而面臨更加嚴肅緊張的競爭局面。

抖音在去年甩掉阿里雲後已然重創阿里雲業務的增速，今年甚至以火山引擎高調全面介入到雲端計算賽道，積極搶食雲原生、內容雲等細分市場的上雲紅利，成為阿里雲不可忽視的對手。

即使在阿里寄予增量厚望的工業網際網路賽道，華為、騰訊、百度、京東的加速擴張，也讓原本的藍海變得擁擠異常。 不久前國電投與阿里、京東同時簽署數字合作協議，意味著市場紅利的平均分割趨勢，這對阿里雲份額的擴張是不利訊息。

反觀海外市場，阿里雲雖然在亞洲市場比較有聲量，但因為亞馬遜、微軟的地域化強勢，以及地緣政治因素，一直未能在歐美市場大展拳腳。而歐美市場目前仍佔據雲端計算全球市場的份額大頭，意味著阿里雲的市場空間受限。

第二，投入被動。 雲端計算作為阿里長期的三大戰略之一，有著更高優先順序的投入戰略，但問題在於，阿里的雲業務當前面臨非常棘手的投入限制。

一方面，從宏觀環境看，部分產業受經濟影響擴張速度減慢，而產業擴張速度往往與雲端計算滲透速度掛鉤，在客戶擴充套件意願下降或者受阻的情況下，阿里雲所獲業務增量也將減緩。

另一方面，阿里生態內的物流、本地生活類業務眼下更需要擴張，在戰略重要性上並不亞於雲端計算。 以物流為例，Q2財報提及，菜鳥正在海外加速擴張物流基礎設施，這是阿里託底消費和全球化兩大長期戰略的剛需。所以處於降本增效期的阿里，必須在投入策略上有所平衡。

增量難尋

處於被動的阿里雲，已經連續三個季度營收環比負增長。財報顯示，阿里雲業務2021Q3至2022Q2四個季度營收分別為200億元、195.4億元、189.7億元、176.9億元。

為讓雲業務重回增長軌道，阿里雲將重點轉向公用、通訊、金融等非網際網路行業，但從業績來看，效果並不如意。 阿里在Q2財報提到，非網際網路行業在雲業務中的營收佔比為53%，同期提高超5個百分點。

可從絕對營收看，由於整體營收規模持續下滑，非網際網路行業客戶的絕對收入其實在下降。 據財報計算，2022Q1、2022Q2，阿里雲業務中非網際網路行業客戶營收分別為98.6億元、93.7億元。

可見尋找網際網路行業之外的業務增量，即使是阿里雲這種巨頭也不容易。首要原因是阿里的原生業務基因核心是網際網路，對於能源、製造、醫療等產業的研產銷相對陌生。

雖然阿里雲有著極為豐富的技術和服務能力，但在具體解決方案層面，產業模式的複雜性以及資料和業務關係的處理，會給阿里雲製造顯著的服務阻力。 要在這些行業站穩腳跟，阿里雲不能是唯一的主導方，而是要和企業深度磨合，因此往往要花費更長的時間來敲定最終解決方案。

換言之，在重製造或海量資料屬性產業開展新業務時，門檻其實會更高，阿里雲一般都需要更多的學習和服務成本。當然，這也是所有網際網路出身的雲巨頭玩家共同面臨的挑戰。

第二個原因是細分領域存在非常強勢的“原住民”玩家。 “雲釘一體化”戰略下，阿里雲加速攻入PaaS賽道，但PaaS賽道記憶體在眾多強勢玩家，比如浪潮雲、用友、金蝶等。

面對這些玩家，阿里雲並不佔優勢。因為它們甚至要比阿里雲更早佈局工業類PaaS業務，而且它們的發展路徑是SaaS到PaaS，比IaaS到PaaS更容易過渡，也更清楚客戶需求和痛點。

工業企業自建雲，向服務商角色轉型，同樣阻礙了阿里雲的分食計劃。 像海爾、航天科工這樣的頭部企業，在完成自我雲化升級後，已經在諸多產業樹立典型解決方案，擁有不小的話語權。

另外，一些比較重的產業，並不一定處於高速增長的紅利放量發展階段。 以工業網際網路為例，中商產業研究院報告顯示，2022年工業網際網路市場規模預計增速為15.4%，低於2021年的18.2%。

當業務增量變得越來越奢侈時，阿里雲需要尋找更多的突破口。

迫切破局

要再次快起來，阿里雲必須有堅決的破局決心。 從今年阿里雲的動作來看，其破局的思路主要有三條。第一，調動釘釘的PaaS級商業能力，比如釋出大客戶戰略；第二，圍繞低滲透場景推數字化解決方案，比如港口、公路等基礎設施；第三，與院校、機構進行深度合作，比如故宮博物院、香港科技大學。

就需求前景來看，這三個方向的確可以為阿里雲提供新的增長動力。 且已經落地的案例也證明，阿里雲的智慧城市、機構院校類解決方案，具備較好的實際應用能力。遺憾的是，目前似乎還未在釘釘身上看到太多令人振奮的商業化成績。

眼下，阿里雲的破局顯得更為迫切。 其一，宏觀經濟下的結構性機會，不僅僅體現在行業層面，也體現在企業層面。如何找到未來現金流更優秀的企業，並將它們轉化為長期客戶，是一個不小的挑戰。

其二，由於消費網際網路整體表現疲軟，部分頭部玩家不斷強化雲業務的戰略地位，在資源和資金上向B端業務傾斜，這會加劇賽道的競爭波動，考驗所有玩家的抗壓能力。

其三，二季度，阿里除國內零售業務的其他業務，均處於經營虧損狀態，阿里雲和本地生活作為Q2唯二經營虧損有所收窄的子業務，應當早日承擔起輸血和反哺其他業務的重任。

二次大考

當網際網路產業的初級雲革命基本完成後，雲端計算巨頭們已經跨過第一階段的紅利期。下一個十年，雲端計算的增量機會一定存在於擁有這三大特徵的產業： 第一，資料驅動業務前進；第二，生產要素的漸進替代；第三，需求會無窮裂變。

新能源產業之所以會成為當下雲端計算巨頭們爭搶的焦點，核心邏輯便在於此。無論是生產端，還是產品端和消費端，龐大的資料爆發下，企業對演算法、算力、業務模式迭代都有著持續膨脹的需求。

阿里雲在克服自研挑戰後，正在迎來第二次大考。 一方面，在網際網路產業之外，阿里的自研技術能否發揮更大的價值，延續阿里雲的技術優勢；另一方面，在上雲之後，阿里雲能否幫助產業實現良性可持續的增長。

今年在阿里雲合作伙伴大會上，阿里雲提出“堅持夥伴優先”的核心態度，併發布系列扶持合作伙伴的針對措施。

當增量難尋，增長放緩之際，盤活存量也有顯著益處。因為合作伙伴一旦發展快起來，好起來，阿里雲也能受益。

不過長遠來看，阿里雲要想保持或者突破現有的行業地位，必須塑造一套通用的可持續的增長模式，還要將釘釘的商業化潛力充分逼出來。