儲存晶片價格大跌 國產儲存廠商宜逆勢增產破局

日前，三星公司釋出了2018年四季度財報，據財報顯示，三星在四季度的利潤大幅降低，相較於華爾街分析機構預期的13.2萬億韓元下降了18.18%，環比更是下降了約39%。根據韓國分析機構介紹，三星利潤暴跌的根源在於儲存晶片價格大跌。在2017年和2018年上半年，三星之所以能夠在利潤上非常漂亮，其中的關鍵就是儲存晶片業務成為利潤上漲的重要對手，而如今隨著儲存晶片價格下降，使韓國媒體發出了"成也儲存晶片，敗也儲存晶片"的感嘆。

自2018年下半年開始，隨著市場產能過剩，NAND和DRAM的價格都開始下滑，至第3季NAND快閃記憶體價格下滑了50％。根據韓國分析機構介紹，2019年儲存晶片價格還將持續下降，至2019年第二季度NAND和DRAM的跌幅可以達到15%至50%。

對於如此大的價格跌幅，三星和韓國分析機構給出的回答是中國經濟增長放緩，中國個人電腦和智慧手機萎縮導致儲存晶片需求降低。

誠然，根據工信部公佈的資料，2018年，中國國內手機市場總體出貨量為4.14億部，同比下降15.6%；個人電腦出貨量為5210萬臺，同比略降2.2%。三星把價格大跌甩鍋給中國看似有資料支援，但實際上，手機和個人電腦市場逐步萎縮並非2018年的事情，手機和個人電腦市場早已是一個紅海市場。2017年同樣存在手機和個人電腦市場萎縮的情況，但儲存晶片價格卻漲的飛起，考慮到三星、SK海力士在NAND和DRAM行業具有極高的市場份額，地球人都知道儲存晶片大漲價是怎麼回事，發改委約談三星，已經把幕後黑手充分暴露出來了。

類似的，自2018年下半年開始，儲存晶片開始降價，雖然三星和韓國分析機構都把鍋甩給中國，認為是中國經濟增長放緩，"消費降級"所致，但韓國三星、SK海力士到底在本次降價潮中扮演了什麼角色，就只有韓國人自己知道了。

面對本次降價大潮，不少企業打算收縮戰線，準備過冬，比如台灣的南亞科，就計劃將資本支出減少一半，也就是減少大約100億新臺幣的資本支出。不過，對於中國企業來說，由於擁有強有力的後盾，倒是真沒必要學南亞科。

本次儲存晶片降價大潮，對於中國企業來說，即是機遇，也說挑戰。

從歷史上看，韓國儲存晶片企業就多次玩逆勢擴產的套路，並用這種方式把日本儲存晶片企業拉下神壇。而如今中國儲存晶片企業因為有強有力的後盾，在國家意志下，玩逆勢擴產能的套路，其具備的威力和效果會比韓國企業更猛烈。

也許有人會擔憂市場萎縮，國產儲存晶片廠商的產品產能過剩賣不出去。

但實際上，儲存晶片市場萎縮是一個偽命題，雖然PC和手機市場在萎縮，但新市場被不斷開拓出來，比如伺服器市場對儲存晶片的需求就很大。就2018年三季度來說，雖然NAND價格已經下跌超過了50%，但出貨量卻暴增，只要產品質量和效能符合客戶要求，根本不用擔心產能過剩。

國記憶體儲晶片企業當下應逆勢擴產能，和三星、SK海力士、鎂光等公司拼刺刀，並重金投入新一代技術的研發。只要熬過了前面幾年的困難時光，重複京東方在皮膚業務上的奇蹟只是時間問題。