通過聆訊，計劃10月31日上市！中手遊港股IPO之路進入最後衝刺階段

10月17日，香港聯交所公開資訊顯示，中手遊科技集團有限公司（下文簡稱“中手遊”）已順利通過港交所聆訊，進入港股上市的最後衝刺階段。

10月18日，中手遊於香港召開新聞釋出會，對外宣佈其於全球發售及於香港聯合交易所主機板上市的相關資訊。


預計10月31日登陸港交所 中金及法巴擔任上市聯席保薦人

本次中手遊IPO由中金及法巴擔任上市聯席保薦人，按照計劃，中手遊於10月19日上午九點正式開始公開發售，於10月24日中午十二點結束，10月31日於香港聯交所主機板正式掛牌上市。

據悉，中手遊的港交所股票程式碼為0302，本次將於全球發售4.61億股（視乎超額配售權行使與否而定），其中國際配售股份為4.149億股（可予重新分配部分視乎超額配售權行使與否而定），發售定價區間為每股2.19港元至每股2.83港元，募資規模區間為10.1億港元至13.1億港元。


此外，中手遊IPO招股書顯示，中手遊擬將募集款項用於擴充及改善IP遊戲發行與開發業務;鞏固與發行渠道的關係並擴充至新的發行渠道，以開發新的市場及客戶;對手遊生態系統中參與者進行併購;營運及一般企業用途。


獲3170萬美元基石投資 助力中手遊重返資本市場

2012年9月25日，中手遊作為中國首家登陸美國證券市場的遊戲公司於納斯達克上市，後在2015年8月因啟動私有化退市，2018年9月正式向港交所遞交主機板上市申請，而在本次重返資本市場的路上，有不少知名企業及投資人給予了中手遊堅定的支援。

據公開資訊顯示，中手遊為本次IPO引入了7家基石投資人，分別為快手、BiliBili、新浪微博、閱文集團、三七互娛、掌趣科技以及恆基地產主席李家傑，涵蓋了當紅的網際網路新興流量平臺、IP版權方和頂尖的遊戲研發公司，合計投資額高達3170萬美元，為中手遊此番重返資本市場保駕護航。


國內最大的IP手遊獨立發行商 上半年營收增長率127.19%

據中手遊IPO招股書資料顯示，中手遊2019年上半年營收約合人民幣15.29億元，同比增長約127.19%；期內溢利約合人民幣2.50億元，同比增長約53.7%。

在2019年上半年20家含遊戲業務的上市公司中，中手遊以127.19%的營收同比增長率高居行業TOP1。


此外，中手遊也是國內最大的IP手遊獨立發行商，據招股書顯示，中手遊目前儲備了共31項獲得授權的IP，並通過併購IP版權方的方式獲取了68項自有IP，其中包括“仙劍奇俠傳”、“軒轅劍”、“大富翁”等全球知名IP。此外，中手遊還與包括東映動畫、SNK Playmore在內的22名IP版權方建立了良好的合作關係，在儲備海量IP的同時也與全球各地IP版權方一同構建起了一個良性的IP資源生態。

易觀智庫報告指出，中手遊在內地所有獨立手遊發行商中於2015年1月1日至2019年6月30日期間發行IP遊戲產生的累計收益排名第一，發行IP遊戲數量排名第一，截至2019年6月30日擁有的IP儲備排名第一。


而在IP深度品牌運營層面，中手遊也在不斷擴充著自己的多元化之路。

據招股書顯示，目前中手遊已經與騰訊訂立了IP授權協議，將“仙劍奇俠傳III”IP的五年獨家授權授予騰訊，用於開發及營運一部電視劇；授權網易、阿里、暢遊、西山居和崑崙萬維等業界頂尖研發商開發新手遊；啟動拍攝《軒轅劍》大電影；授權華僑城文旅開發仙劍和大富翁主題線下娛樂等等。

由此可見，深耕“IP遊戲+IP品牌運營”已經成為中手遊未來進一步發展的主要戰略方向，中手遊未來發展將會明顯區別於純遊戲研發公司和純發行公司所面對的行業競爭困境，在泛娛樂及遊戲行業擁有更加強大的競爭力。

發力深耕自主研發 海量遊戲儲備提供高成長預期

據中手遊招股書顯示，公司來自持續經營業務的收入主要包括為第三方所開發遊戲提供發行服務；代理及發行內部開發遊戲；來自第三方代理公司的自有IP。

在2018年之前，中手遊100%的營收均來源於遊戲發行，但在2018年其遊戲開發業務提供了11.1%的營收佔比，2019年上半年遊戲開發業務佔比更是提高到了14.3%。


在遊戲自主研發層面，招股書顯示，中手遊通過全資併購曾打造過《熱血戰歌》和《屠龍戰記》等爆款的文脈互動大幅提升了公司的自研能力，其中文脈互動打造的《傳奇世界之雷霆霸業》更是在傳奇玩家群體中取得了極高的口碑。

據招股書顯示，中手遊目前研發部門全職僱員已達415人，佔到公司總人數的54.2%。2019年上半年的研發總投入也達到了6626萬元人民幣，在研發投入上2019年上半年比去年同期增長5.7倍。

中手遊在大舉發力自主研發領域，並取得階段性成果之後，不僅改善了其營收業務構成，避免了單一化的營收結構，從長遠來看，同步深耕自主研發與IP合作及發行兩個維度，充分給予了中手遊更穩定更長線的發展預期。


此外，中手遊招股書披露，目前公司已物色29款遊戲並有機會於2020年年底前推出，其中16款遊戲截至最後實際可行日期已取得中國監管機構預批准，另有多款（3款）遊戲將於海外發行。

在這29款遊戲中有多款IP遊戲，包括“航海王熱血航線”、“SNK巔峰對決”、 “仙劍奇俠傳：九野”、“家庭教師”、“軒轅劍－蒼之曜”、“畫江湖之杯莫停”、“軒轅劍－劍之源”和“真?三國無雙”等手機應用遊戲、H5遊戲及小程式遊戲。


GameRes認為，隨著這一系列有著高影響力IP加持的遊戲相繼推出，中手遊在產品的新老更迭上不會出現斷層，在大量新舊產品同步發力的情況下，中手遊業務層面的營收表現具備持續高增長的預期。

三重利好疊加有望助力中手遊衝刺頂尖遊戲廠商


據悉，中手遊將用上市募集的資金持續深化IP遊戲生態戰略，通過進一步合作、投資和併購優質的IP資源、遊戲研發商和金牌製作人團隊，同時通過投資和併購方式，深化長生命週期玩法品類遊戲的自研自發體系。中手遊還希望通過精細化運營打磨各業務佈局的產品和成效，使中手遊實現可持續且高速的增長。

GameRes認為，在此番中手遊成功登陸港交所、大經濟形勢及遊戲行業逐漸回暖、中手遊IP及遊戲業務增速不斷抬高三重利好因素的接連刺激下，加之其已具備穩定的付費、月活使用者群體，中手遊勢必將迎來一段飛速成長期，有望在未來幾年內躋身國內頂尖遊戲廠商的行列。