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報告顯示,近年來,我國財富管理市場正面臨著歷史性的變革:資管新規的釋出,打破了隱形剛性兌付;“去通道、去槓桿”要求下,各類機構資產規模增速普遍下滑;理財子公司正式營業,將逐漸改變市場競爭格局。

而面向個人的零售財富管理市場也正經歷著一系列變革:公募基金投顧試點正式實施,買方投顧的雛型開始出現;網際網路財富管理平臺的崛起及各類財富管理機構自營渠道的擴充,正改變著銀行渠道一家獨大的局面;理財客群結構和需求正經歷著一系列的變化。

綜上所述,通過對財富管理市場和零售財富管理市場行業結構、競爭格局、客群定位、盈利模式的分析研究,再結合美國零售財富管理市場的發展歷程,我們認為:當前我國零售財富管理市場相當於美國20世紀80年代初,處於爆發的前夜。與美國相比,當前我國有4點相似之處:人均GDP、利率市場化程式、養老金入市政策取向、買方投顧轉型。

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