Maker DAO 通證解釋：DAI、WETH、PETH、SIN、MKR 都是什麼？（一）

Aleksey Studnev發表於2019-05-16
AI

Maker DAO 使用了多個用於特定目的 ERC-20 通證，以確保 DAI 穩定幣的穩定性。本文描述了基於 Bloxy.info 通證流工具的角色和使用模式。

Maker DAO 通證

Maker DAO 系統是由多個智慧合約（Sai Tap、Sai Tub、Vox、Medianiser 等）和 ERC-20 通證組成. 它們一起來確保 DAI 通證的穩定性。

在這篇文章中，我們主要關注通證是如何週轉和使用的。下圖顯示了主要的通證流動週轉和智慧合約的使用方式，如何將一個通證轉換為另一個通證：

Maker DAO Token流動週轉和智慧合同使用方式

Maker DAO 通證流動週轉和智慧合約的使用方式

上圖中通證顯示為圓形，而智慧合約及其實體顯示為圓角矩形。圖表上的箭頭表示使用這些智慧合約的方法，你可以將餘額從一個通證轉換為另一個通證。

例如，呼叫 join() 將從你那裡刪除 WETH 通證，併為你提供適當數量的 PETH 通證。

不穩定（類“ETH”）通證

圖的左側顯示了與以太幣相關的令牌：

ETH：它本身並沒有在 Maker DAO 系統中直接使用。如果你原來有 ETH (和我們大多數人一樣)，你必須首先將它轉換成 WETH（“包裝過的 ETH Wrapped ETH”）通證。
WETH：是 ETH 的一對一對映，但是作為 ERC-20 的通證存在。在任何時候，你都可以把 ETH 換成 WETH，或反之。缺點是，每一次這樣的轉變都需要花費燃料。

PETH：是 “集合 ETHPooled Ether”的縮寫。當你把 WETH 存入 Maker DAO 時，你會得到這個通證。請注意，它並不完全是一對一的，它的匯率是計算出來的。 

 

穩定（類“DAI”)通證

   DAI：MakerDAO 的穩定幣，預計將接近 1 美元。當你用 CDP 生成貸款時，它會為你創造 DAI。

 SIN：代表已清算的債務。它的價值等於 1DAI，在債務清算過程中使用而不是 DAI。

 

Maker DAO 功能通證

MKR：用於償還債務時支付佣金的通證（通過擦除方法）。

智慧合約

Sai Tub 智慧合約：抵押債倉（CDP）系統。CDP 是你在 PETH 抵押後生成的 DAI 的債務。Maker DAO 的大多數操作都是使用它完成的。
 

Sai Tap 智慧合約：可以用於清算債務並從中產生利潤。

 

智慧合約使用方法

Maker DAO 智慧合約有很多的使用方法，下表對其中的主要部分進行了分類：

Maker DAO智慧合約使用方法

Maker DAO 智慧合約使用方法

大多數方法都是使用我們上面列出的通證來操作，並且 CDP 作為 Sai Tub 內部的實體。這些方法的更詳細描述可以在 Maker DAO 事務圖解這篇文章之中看到。

通證使用模式

下面的材料是基於 Bloxy.info 通證的週轉工具和 Maker DAO 分析的儀表板。

Bloxy.info 網站為分析師、交易者、公司和加密愛好者提供了一套工具。

這些工具包括 API、儀表板和搜尋引擎，所有這些都是現場提供，提供準確的資料，直接從區塊鏈實時節點索引。

Bloxy 的使命是使區塊鏈更加透明，讓人們和企業都可以訪問。

請引用本文時指出資料來源。

我們的目標是將智慧合約程式碼和上面的圖表與關於這些通證的實際通證週轉和使用者操作相匹配。我們將使用我們的工具和分析方法，從不同的角度逐一調查這些通證。

我們要看的第一個通證是…

WETH（Wrapped Ether）

WETH 解釋在 weth.io 網站上。WETH 被稱為“包裝過的 ETH Wrapped ETH”，可以在需要 ERC-20 通證的地方代替 ETH。我們首先想到的是去中心化交換 (DEX)。通常，DEX 協議更希望使用 ERC20 通證作為買/賣方之間的資產，並且不能直接使用 ETH。所以你先把你的 ETH 包裝成 WETH，交換後的 WETH 可以換回 ETH。

這個通證與 Maker DAO 協議於 2017 年 12 月同時發起。請注意，其最大的持有者是 Maker DAO 的智慧合約：

WETH 最大持有者

WETH最大持有者

所有者與其他通證的交集還顯示了 Maker DAO 通證:

共同持有者相關的令牌，來源: bloxy.info

Maker DAO Sai Tub 智慧合約上出現的這種高 WETH 餘額，是因為使用者將 WETH 存入 Maker DAO 的 Sai Tub 智慧合約，以便之後建立 CDP。我們分析了這個過程中動態的 MakerDAO 儀表板:

WETH 鎖定的金額、存款和取款。來源: bloxy.info MakerDAO dashboard

從這張圖表中可以看出，在 2019 年 5 月 10 日，鎖定的 WETH 金額約為 200 萬 ETH (橙色線)，而創造的總金額超過了 400 萬 ETH。

參與這項活動的人有多少？交易者的數量可以通過唯一地址在 Sai Tub 智慧合約上啟動的退出/加入交易記錄來估計：

在 Maker DAO 智慧合約上唯一的地址數、鎖定和釋放 WETH。來源:bloxy.info MakerDAO dashboard

交易者的行為是由每月鎖定和釋放的 WETH 數量來呈現的：

每月鎖定和釋放 WETH 的金額。來源: bloxy.info MakerDAO dashboard

圖中右側的兩列展示了，在 2019 年 4 月前，當更多的人開始從 Maker DAO 鎖定和釋放 WETH 時，鎖定和釋放的數量的趨勢相當對稱。那反過來也可導致 Maker DAO 的 WETH 數量減少。

Maker DAO 之外的 WETH?

那麼問題來了，除了 Maker DAO 之外，它可以在任何地方使用嗎？

答案是肯定的。首先，它在 ZeroX 和 Oasis (匹配市場) 交易所交易中非常活躍，下圖是 bloxyinfo 中展示的 WETH 交易頁面。

通證週轉工具 顯示 WETH 的主要流量：

主要的 WETH 週轉路線。來源: bloxy.info

正如你所看到的，WETH 通證 有幾個 “重心”：

  1. MakerDAI 的 Sai Tub 合約
  2. Oasis、DDEX 等交易所
  3. ZeroX（不涉及轉賬，所以沒有在這個圖表上明確顯示）

我們拿 DEX（去中心化交易所）上一個最活躍的交易者的 WETH 交易作為例子：

DEX 上 WETH/DAI 交易對的多方交易。來源: bloxy.info

WETH 的交易不僅僅是針對 DAI 的交易，以下是 DEX 交易所的前 10 組交易對:

DEX 上的前 10 組 WETH 交易對。來源: bloxy.info DEX API

PETH（Pooled Ether）

PETH 代表了 ETH，你在 Maker DAO 智慧合約中投入了 ETH，以在未來創造 DAI 債務。它對 WETH 的費率等於：

PETH = WETH * (Total PETH supply) / (WETH balance )

現在等於 1.04，因為 PETH 的一部分由於債務清算而被銷燬。如圖所示，這個數字隨著時間的推移而增加:

與 PETH/WETH 相關的費率和利潤。來源：bloxy.info MakerDAO dashboard

PETH/WETH 費率的變化為早期進入並用 PETH 換取 WETH 的使用者創造了年利率Annual Percentage Rate（APR）和利潤，他們的總利潤估計在 80,000 ETH 左右。

PETH 是不能在 DEX 上進行交易的，似乎只作為 Maker DAO 的基礎設施在其內部使用。

下面的通證週轉顯示，主要的 PETH 週轉量是 Sai Tub 智慧合約之間的互相轉移。然後，部分週轉量會轉到 Sai Tap (在債務清算的情況下)，或者轉到系統地址（用於銷燬）：

PETH 通證週轉。來源：bloxy.info token flow tool

繼續! 在第二部分，我們將討論 DAI、MKR 和 SIN 通證 !

via：https://medium.com/coinmonks/makerdao-tokens-explained-dai-weth-peth-sin-mkr-part-1-a46a0f687d5e

作者：Aleksey Studnev 譯者：zionfuo

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