陌陌之後，陌生人賽道又跑出一匹黑馬Soul。近日，Soul已經向美國證券交易委員會提交招股書，若其順利上市必會危及其他陌生人社交平臺的地位。

 

5月11日，社交平臺Soul申請以 SSR為交易程式碼在納斯達克上市，摩根士丹利、Jefferies、美銀證券與CICC共同擔任承銷商，且將發行價區間定在每股美國存托股票13-15美元之間。從招股書披露的股權結構來看，Soul投資人股東中包括騰訊和元生資本，其中騰訊持股佔比最高。

 

不過反轉來的很快，6月23日，Soul釋出公告稱：“經過慎重思考，管理層先暫停IPO的定價流程，大股東騰訊也支援這一決定。”事發必有因，有多家媒體爆料Soul暫停IPO或與其創始人被指參與不正當競爭有關。

 

孰是孰非未有定論，但不可否認2016年正式上線、2021年提交上市申請，5年時間足夠Soul收兵買馬、開疆拓土，並且有騰訊背書，Soul的商業價值值得肯定。重要的是，Soul有獨特的籠絡Z世代群體法則，“虛擬身份、興趣圖、遊戲化功能”等玩法以籠絡了1億使用者。

看點：使用者月活量喜人

 

據官方介紹，“Soul是基於興趣圖譜和遊戲化玩法的產品設計，屬於新一代年輕人的虛擬社交網路”，虛擬社交集獨特、潮流、超現實於一身，聽起來就很不一樣。

 

差異化的社交概念是Soul吸引個性化十足的Z世代的原因。

 

據招股書顯示，2021年3月，Soul DAU為910萬，使用者每日平均使用時長為40分鐘，其中73.9%為90後使用者。而且，每月活躍天數超15天的比例達56.4%。2020年12月活躍超15天的使用者中，有78.4%的使用者在三個月後仍維持同樣的活躍度。

 

同時，Soul擁有行業同品類中最高的日均DAU啟動次數——24次，還是日均釋出率和Z世代使用者滲透率最高的App 之一，簡而言之Soul為Z世代而生。

 

可以預計，不遠的將來Z世代群體逐漸成為社交市場消費主力，也就是社交市場增長的關鍵。屆時，擁有龐大Z世代使用者量和較高的使用者活躍度的Soul將會實現質的增長，這也是其受到資本青睞的原因。

 

不過，社交類產品的商業化困局也難住了Soul，直至今日Soul仍虧損。

 

招股書顯示，在截至2020年12月31日的整年，Soul的營收為4.98億元，2019年同期為7070萬元，同比增長604.3%；Soul的總成本與支出為9.87億元，同比增長165.09%；經營虧損4.89億元，同比增長62.1%；淨虧損4.88億元，同比增長62.9%。

 

另外，Soul 暫停 IPO的大反轉也警示他人，在上市關頭任何差錯都有可能被放大，任由壞訊息發酵就要為反噬買單。據悉，此前上海牛咖資訊科技有限公司（Uki）以“其他不正當競爭糾紛”為由，起訴上海任意門科技有限公司（Soul）並已立案，目前Soul 已被凍結 2693 萬元。僅凍結2693 萬元的資金事小，可利空訊息會對資本決策產生一定程度的影響，Soul 暫停 IPO便是證明。

 

總之，現階段無論Soul盈利與否、上市與否，其擁有Z世代的支援就說明有發展的潛力。當然，Soul吸引Z世代之後，更重要的是讓Z世代為娛樂買單、為內容買單、為服務買單、為產品買單……

 

重點：Z世代持續買單

 

Z世代消費群體很大，給Soul預留了足夠的開墾空間。

 

艾瑞報告，中國Z世代移動社交市場在2019年達到人民幣492億元，預計2020年將以22.1%的複合年增長率，增長至2024年的人民幣1,430億元；同時，Z 世代在移動社交網路市場中產生的收入百分比，預計將從 2019 年的 54.9% 增長到 2024 年的 62.5%。

 

Z世代的社交需求旺盛並且有獨特的社交特性。一來，比起“過度分享”，Z 世代更喜歡“小眾分享”；二來，擁有自己追求的興趣圈子，遊戲、影片、閱讀等；三來，擁有很強的社交慾望，喜歡網上“擴列”拓大朋友圈子。

 

針對Z世代社交特性，Soul 推出了語音聊天、星球交友、影片聊天、群聊派對等功能，使用者還可以透過瀏覽的資訊尋找擁有共同愛好的人。特別的是， Soul並不是隨機匹配使用者，而是基於使用者的社交畫像和興趣圖譜來精準推薦。

 

和通用“左滑右滑”的老前輩陌陌相比，Soul使用者隱私度更高也更受年輕人歡迎。 在陌陌上，使用者透過影片、圖片展示自我吸引別人關注，同時透過這些資訊去尋找自己感興趣的人。在Soul上，Soul會基於興趣重疊度度做篩選和推薦，達成精準匹配的效果，大大提高了使用者的交友效率。

 

而且，Soul作為第三方去收集分析使用者資訊再進項匹配，也起到了保護使用者資訊的作用。 可以發現，使用Soul的女性使用者佔比較高，而老前輩陌陌男女使用者比例高達4：1備受市場詬病，這一反差也證實了Soul在興趣社交方面的實力。

 

據招股書資料，在Soul如今累計註冊的1億使用者中，女性使用者以55%的佔比，高於45%的男生使用者佔比。

 

或許是女性使用者佔比較高，她們也捨得為社交付費，Soul付費使用者、付費率保持增長態勢，盈利能力可圈可點，給足了資本投資的信心。

 

據招股書資料，2019年和2020年，平均每月付費使用者數量分別為26.89萬和92.93萬，該應用2021年一季度的月均付費使用者數量達到154.45萬。其中，3月的付費使用者數量為170萬；此外，該應用月均使用者付費率從2019年的2.3%增長至2020年的4.5%，2021年一季度持續上漲至4.8%。

 

不過，Soul在招股書的“風險因素”中指出，其產品最大的風險在於能否持續付費使用者的增長。因此，Soul還將在內容服務、產品創新上下功夫，持續滿足Z世代社交需求的同時，也進一步夯實市場競爭力，探索多元化、可持續發展。

 

缺點：形式大於實際

 

在知乎上搜尋關鍵詞“Soul”，出現的第一條關於Soul的討論是：“現在的soul讓你感覺噁心嗎？”。這個問題下面有530個回答，每一個回答都是一次“粉轉黑”的經歷。而且，根據市場相關資料統計，Soul次月留存率僅有16.17%，低於探探的42.47%。

 

使用者反饋和月留存率資料都反映出，Soul並不是年輕使用者想象中的社交天堂。

 

一方面， Soul重營銷輕產品體驗，短影片、電視、社交平臺等營銷陣地都曾出現Soul的身影，雖然以各類廣告形式多次觸達使用者，大大提高了品牌知名度也吸引了近億註冊使用者，但Soul產品本質上還是社交，使用者黏度取決於使用者體驗而不是廣告。

 

招股書顯示，2020年，Soul支出的廣告費用為6.02億元，同比增長206.2%，廣告費率達到120.9%；到了2021年第一季度，達到4.50億元，同比增長777.6%，廣告費率進一步上漲至192.9%。

 

另一方面， Soul號稱解決年輕人孤獨、無聊、抑鬱三大流行病，但被網友痛批：形式大於實際，靈魂交友背後隱藏的還是“荷爾蒙”。

 

雖然Soul利用精準推薦技術讓使用者實現了高效交友，使用者確實透過Soul結識了興趣相仿的人群建立自己的興趣圈子，但資料推薦並不能預防有心人特意設下騙局，Soul內容質量問題堪比陌陌。

 

陌生人社交市場強敵環伺，聽筒、圖釘、輕聊有BAT大廠支援，陌陌、探探等老玩家有使用者規模和運營經驗，Soul想要彎道超車任重道遠。水能載舟亦能覆舟，靠Z世代使用者崛起的Soul，也可能因內容質量差被Z世代拋棄。

 

Soul暫停IPO帶來的損失是一時的，若因內容、服務上的不足導致Z世代使用者的流失，才是致命的。